债券的内在价值公式每年还本付息（债券的内在

1、债券的价值计算公式，求解释！

债券价值计算公式是V=I(P/A,i,n)+M(P/F,i,n)
意思就是债券的价值是利息的折现加上到期本金的折现
因为利息按期支付，每期相等，所以I(P/A,i,n)是利息乘以利率为i，期数为n的年金现值系数
本金到期一次支付，所以M(P/F,i,n)是面值乘以利率为i，期数为n的复利现值系数

2、债券价值是怎么计算的,比如到期一次还本付息,还有每年付息,各种情况都该怎么算啊?

简单的说
把每一笔的现金按同一个时间的折现率折现到现在加起来
就可以了
给你一个例子
投资者算出面值100元，期限为3年，票面利率8%，年付息一次的债券，并持有到期。若投资者预计获得10%的到期收益率，则购买债券的价格约为多少元？
面值是3笔现金流的贴现和
第一年
8块
贴现为8/(1+10%)=7.273
第二年
8块
贴现为8/(1+10%)^2=6.611
第三年
100+1008%=108
贴现为
108/(1+10%)^3=81.142
所以买价是3个贴现值的总和95.0263

3、一次还本付息债券的计算【财务管理】

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【备考指导】 到期一次还本付息的债券的资本成本的计算

东北虎楼主
2011-12-21 13:47:551791514
书中介绍了分期付息债券税后资本成本的计算方法，如果是单利计息到期一次还本付息的债券应如何计算？或复利计算到期一次还本付息应如何计算？
【解答】
（1）对于“单利计息、到期一次还本付息”的债券而言，虽然利息到期一次支付，，利息抵税并不是一次性的，而是分期抵税，并且每期抵税的数额相等。，假设税后资本成本为r，则应该这样计算
发行价格×（1－筹资费用率）＝到期支付的本利和的现值－利息抵税现值
＝债券面值×（1＋债券期限×票面利率）×（P/S，r，n）－利息抵税额×（P/A，r，n）
＝债券面值×（1＋债券期限×票面利率）×（P/S，r，n）－债券面值×票面利率×所得税率×（P/A，r，n）
假设债券面值为1000元，平价发行，筹资费率为5％，期限为3年，票面利率为10％，单利计息，到期一次还本付息，所得税率为30％。
则1000×（1－5％）＝1000×（1＋3×10％）×（P/S，r，3）－1000×10％×30％×（P/A，r，3）
（2）对于“复利计息、到期一次还本付息”的债券而言，也是分期抵税，由于每期利息不相等，每期抵税的数额不相等，只能按照复利折现的方法分别计算利息抵税的现值。假设税后资本成本为r，则应该这样计算
发行价格×（1－筹资费用率）＝到期支付的本利和的现值－利息抵税现值
＝债券面值×（S/P，票面利率，n）×（P/S，r，n）－各期利息抵税现值之和
假设债券面值为1000元，平价发行，筹资费率为5％，期限为3年，票面利率为10％，复利计息，到期一次还本付息，所得税率为30％。
则1000×（1－5％）＝1000×（S/P，10％，3）×（P/S，r，3）－1000×10％×30％×（P/S，r，1）－1000×（1＋10％）×10％×30％×（P/S，r，2）－1000×（1＋10％）×（1＋10％）×10％×30％×（P/S，r，3）

4、计算每年等额还本付息额，详细过程谢谢！

里面的因素很多，不过最重要的就是地方政府要政绩，要GDP，靠扶持国内的企业起效慢，成功率也低。所以吸引外资成为一种捷径，可以增加政绩，增加就业等等。所以各个地方政府会打破脑袋吸引外资，吸引外资的多少决定政府功绩的重要指标。

5、债券的内在价值

债券的内在价值就是债券的价值，或者可以理解为债券的价格，债券的价格是包含了其在到期内的利息收益的
决定债券内在价值的主要变量是票面利率,税收政策,市场利率,发行价格,回购条款,期限影响债券价值的六大属性1、期限期限越长，债券市场价格变动可能性越大，投资者要求的收益率补偿越高
2、票面利率票面利率越低，债券价格易变性越大（市场利率提高时，票面利率较低的债券价格下降较快。但当市场利率下降时，其增值的潜力也很大）
3、提前赎回规定较高提前赎回可能性的债券应具有较高的票面利率，其内在价值相对较低。
4、税收待遇低利附息债券比高利附息债券的内在价值要高
5、流动性流动性好的债券比流动性差的债券具有更高的内在价值
6、信用级别信用级别越低的债券，投资者要求的收益率越高，债券内在价值也就越低

6、决定债券内在价值的主要变量是什么。

决定债券内在价值的主要变量是债券期值、债券偿还期、市场收益率。
债券内在价值计算步骤为计算各年的利息现值并加总得利息现值总和;计算债券到期所收回本金的现值;将上述两者相加即得债券的理论价格。
计算步骤为
(1)计算各年的利息现值并加总得利息现值总和;
(2)计算债券到期所收回本金的现值;
(3)将上述两者相加即得债券的理论价格。

7、为什么债券到期收益率增加,债券内在价值就低。到期收益率是什么？内在价值是什么？它们为什么是反向的关系

我觉得你可以这样想，某种债券要靠高的债券到期收益率或者说票面利率来吸引投资者说明债券本身的内在价值不高(比如流动性，风险什么的不太好)