新风口！这一“卡脖子”板块午后大涨，细分领

　　财联社(上海，研究员 马登科)市场高开震荡，沪指收绿，整体表现依旧孱弱，题材匮乏，午后，工业气体板块却突然大涨，进入大众视线，不过，何为工业气体，或成为关注焦点。

　　工业气体板块大涨，凯美特气午后股价异动，在小幅拉升后，在大单助攻下股价快速封板，【()、】尾盘涨停，此外，金宏气体、华特气体、昊华科技等个股均大幅拉升。

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　　从凯美特气盘后龙虎榜看，游资、机构均现身其中，不过资金力度不大。其中，买二飞云江路买入627万；2机构合计卖出597万。

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　　工业气体人均提升空间大，进入壁垒高

　　工业气体产品可以分为两大类：大宗气体和特种气体。大宗气体主要包括氧、氮、氩等空分气体及乙炔、二氧化碳等合成气体，特种气体品种较多，主要包括电子特种气体、高纯气体和标准气体等。

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　　从消费量看，我国人均工业气体提升空间较大。2018年全球工业气体市场规模约为1220亿美元，我国市场规模为1350亿元，2010-2018年年均复合增长率达到16.05%，在高增长的同时，2018年我国的人均工业气体消费只有美国的1/26，未来提升空间较大。

　　此外，电子特气行业进入壁垒较高，主要应用于半导体、化工领域。其中半导体行业技术迭代速度较快，且其单一客户需要的特种气体种类就超过50种，对气体产品要求较为严格，对生产企业的配套产品开发能力以及对特种气体纯度和精度均有较高要求，需要长时间的试用和认证，但一旦合作后便会产生较大粘性。

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　　电子特气国产替代空间广阔

　　从需求端看，国内半导体、液晶面板、光伏等行业快速发展带动特种气体需求增速保持较高水平，近几年国内特气市场规模平均增速超过10%，伴随下游行业需求提升，预计国内电子特气需求将继续保持高增速，预计到2024年国内电子特气市场规模将达到230亿元。

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　　而从供应端，我国份额仅占12%，国产替代亟待提高。据卓创资讯统计2017年我国电子特种气体市场中国外气体公司的合计市场占比为88%，国内气体公司市场份额合计仅占12%，集成电路生产用的特种气体我国仅能生产约20%的品种。伴随外部环境不确定性提升，下游客户对供应链国产化需求显着加强。

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　　西部证券认为，国产化进程加速，建议关注国内优秀气体公司。如大力发展TGCM业务的【()、】(、半导体特气领先企业华特气体、领军企业南大光电、优秀含氟特气供应商昊华科技、积极打造战略新兴材料平台型公司的【()、】等。