散户炒股更容易发生亏损的原因总结

　　即便是未曾炒过股的其他人来说，炒股亏损似乎是必然的。关于散户炒股发生亏损的原因众说纷纭，本文就具体分析一下。

　　股票市场是有其自身规律的，这些不可更改的规律才是大多数散户亏损的真正原因。

　　1.边际效用定律

　　具体问题是，散户亏损的大部分情况就是上涨不卖，跌了不卖。发生这种情况的原因就是受财富边际效用递减规律的影响，普通投资者期望收益率高于富人。

　　这将导致我们在以下四个方面犯错误：

　　首先是操作执行。即使散户在股票交易中获利，大部分人选择继续持有，并且没有及时把落地为安。另一方面，一旦被套牢，就很难脱身。毕竟，亏损一万元对于富人来说不值一提，但是对于普通散户来说却不是这样。

　　第二，风险决策。为了追求高回报，散户选股就容易冒险。散户经常只持有一只股票，风险加倍。

　　然而，富人的财富边际效用较低，因此他们的资产不会只集中在股市，而是分散在房产、股票、期货、基金等等。

　　在2008年最糟糕的金融市场中全球大部分股票市场、私募基金和对冲基金都大幅下跌，但债券、黄金，全球房地产信托基金和美元指数均上涨。亏损确实很多，但是富人的亏损总值上来说还是少于收益的。

　　第三点是投资周期。为了追求高回报，散户更喜欢短期持有而不是长期。因为只有在短期内，频繁交易才能获得预期的回报。短期市场的不确定性大于长期市场。许多人可以预测未来十年的牛市或熊市，但是没有人可以准确说出股市明天的走势。

　　最后一点是资金管理。散户盲目追求高回报甚至是一夜暴富，这样的投资心理会导致混乱操作。

　　2.信息不对称原则

　　市场越成熟和稳定，受信息影响的可能性就越小。价值支撑的资本市场更依赖于长期价值增量，而不是短期信息扰动。近年来，随着经济的复苏，发展缓慢，很难被短期信息所左右。

　　但是如果价格偏离实体价值，一个突然的信息可能会改变价格趋势。因此，市场的投机性越强，市场得到的价值支持就越少，也就越容易受到信息的干扰。投资者越是依赖信息不对称获取利润，而不是价值投资，尤其是在a股市场中。

　　信息不对称理论一直是股票短期涨跌的最佳解释原则。但是说到信息不对称，我们最容易想到内部信息。似乎最好的方法是一劳永逸地依靠内部信息。然而，内部信息也是最不可靠的盈利方式。

　　因为散户是无法确定信息的真实性。甚至有可能散户得到的信息反而给投资机构提供获利的机会。

　　3.委托代理机制

　　股票交易是进入门槛最低的行业，但它是利润门槛最高的行业，但我们经常忽视它的专业性。残酷的是，我们经常面对世界上最聪明的人，他们受过高等教育，有专业技能，有巨大的资本和严格的分工管理。

　　散户筹集的资金是远远比不上机构的。在信息的来源、分析和识别方面，散户很难敌得过团队。

　　与散户相比，机构投资更有利于价值投资，有利于市场稳定。从短期来看，股票市场是一个零和游戏市场，在这个市场中，这个机构获得利润，而其他机构或投资者可能会亏损。然而，从长远来看，股票市场可能不是一个零和游戏市场。

　　更多的价值投资将帮助上市公司筹集资金，开发更好的技术和产品，创造更好的业绩。

　　因此，如果在股市上进行比拼的是机构与机构，就有利于价值投资。这样的股票市场有起有落，也有盈利和亏损。散户和机构也会赔钱，但会减少投机色彩，摆脱短期零和游戏，促进长期正面游戏，更有利于我们的财务管理。

　　综上所述，散户炒股更容易亏损。