赛道股集体回暖

        昨日创业板探底回升，以光伏为首的新能源赛道再度活跃，在数字经济与国企改革方向高位整理的背景下，相对低位的赛道受到资金的追捧，市场整体呈现良性轮动格局。先指数角度来看，上证指数昨日在高位震荡，虽然尚未有效跌破5日均线，但从价量关系的角度来看，但上证在接连刷新阶段新高后，位阶已然不低，资金的追价动能有所不足。另一方面，此前持续走低的创业板在昨日探底回升后，走出了止跌企稳的信号，并带动市场情绪集体回暖。相较于主板，创业板具有将创业板延续性可以持续关注。

　　盘面上，目前市场整体重回轮动态势。先行关注数字经济和人工智能方向，昨日整体延续整理。其浪潮信息更是再度逼近跌停，作为板块的前期龙头中军，连续两日的资金负反馈，对于人工智能方向的炒作热度无疑造成负面影响。不过截至目前而言，其余高位股尚未出现集体退潮的现象，后续应该还是会有回流的预期，但可能强度可能会相对较低，对于后续修复程度先不要抱以过高的期望，以短线套利的角度看待为宜。

　　再来看国企改革方向，虽然昨日冲高回落，但整体依旧较强的上涨结构之中。而昨日消息面上再传利好。国资委再度强调，进一步优化国有经济布局，大力发展实体经济，发展战略性新兴产业，遵循市场经济规律和企业发展规律，推进战略性重组和专业化整合。对于至盘面上，昨日横盘数日的中航电测也再度获得资金的追捧。在龙头向上开拓市场空间的背景下，中字头概念为代表的国企估值重塑逻辑后续或仍具上行动能，可留意板块内部的补涨机会。

　　赛道方向昨日迎来了集体反弹，其中光伏领涨。从基本面驱动的角度而言主要是高纯石英砂供应，坩埚相对紧缺，导致了硅片价格上涨。而从市场的角度而言，以光伏为代表的新能源赛道在此前经历了较长时间的整理后，本就存在修复的需求，而在当前市场轮动结构的大背景下，资金选择由高向低的切换也在情理之中。但需注意的是，题材之间的资金相互博弈预计仍将在近期反复，赛道方向后续或仍将经历震荡届时择机低吸的风险或较为可控。

　　总体而言，目前市场重回轮动格局数字经济数字经济BK1061 954.46 -1.70% +自选、国企估值重塑以及赛道方向在后续均存在反复活跃的机会，把握轮动节奏仍是当前的市场的重中之重。