资金博弈周末出大利好

　　兄弟姐妹们啊，今天热泪盈眶，终于大涨！可以开开心心找原因了。一起回顾一下A股发生了什么。1、收复3100点，上证涨超1.5%2、深证成指收复10000点3、创业板、科创板涨超2%4、外资抄底75亿5、超4600家公司上涨！

　　A股今日放量反弹，成交7663亿元。截至收盘沪指涨1.55%，深成指涨1.97%，创业板指涨2.32%。共4616只个股上涨，579只个股下跌。北向资金净买入近75亿元，创7月28日以来新高。

　　接下来好好分析一下原因

　　1、光模块暴涨，催化剂是微软跟华为。市场上，也流传华为下订单的消息。

　　券商解读如下

　　东吴证券光模块--基本面有望持续向上&深度、全面、持续受益AI算力建设趋势不变

　　事件微软周四宣布，AI Copilot将于9月26日在Windos系统铺开，将在多个APP和设备运行。Office Copilot将于11月1日开始大范围开放，早于市场预期。AI收入增量有望在2024上半年即反映在微软财报中。当前时点我们重申观点，应当重视AI光模块相关投资机会

　　#海外AI算力建设动能强劲&国内400G等光模块需求亦有望超预期

　　1）我们预计海外订单将陆续兑现，并在客户错位接力下单的背景下具有可持续性。下游仍存在供应份额结构变动机会，相关厂商产品有望继续打开空间；2）国内AI算力相关产品、项目、订单不断涌现，我们认为国内配套AI光模块的放量节奏及规模有望超出之前市场预期，带来可观增量。

　　#期待重点公司营收/盈利能力/估值三击

　　1）AI相关产品对重点公司盈利能力的提升在中报中已可见一斑，我们预计随着后续高价值产品加速放量，公司盈利能力继续提升的，营收规模亦将抬升；2）之前市场情绪带来的调整已使部分公司估值具有吸引力，之后有望受到市场持续关注。

　　【天风通信】光模块大涨点评基本面利好不断，估值已回调至低位，板块行情有望重启

　　事件今日光模块/器件/芯片多家公司大涨，算力板块复苏。主要由于微软9月21日发布会上，AI超级应用Copilot生态成为亮点1）微软宣布AI助手Copilot将于9月26日起随着更新Windos 11以初期版本形式推出，这种"日常AI伴侣"将在秋季推广至Windos 11桌面、Microsoft 365、Outlook、Edge浏览器和搜索引擎必应。2）全球版Microsoft 365 Copilot将于11月1日面向企业客户全面推出，AI大模型商用化进程加速！

　　看好光模块为AI最强板块光模块板块基本面一直以来利好不断。24年800G预期大规模放量至千万只级别，海外&国内400G需求不断上调至800G同等规模。25年800G需求持续且1.6T时代开启，我们认为光模块景气持续3年，供应格局没有变化。

　　随着调整时间空间逐步到位，估值也已足够便宜，博弈因素将陆续解除，后续AI大产业趋势陆续落地以及三季度业绩的兑现，有望推动板块行情重启。2、超跌反弹。今天市场上并没有出现政策面变化，有可能是市场自发的反弹。北上今天流入74亿，应该是市场情绪起来的主要原因。3、资金博弈周末出大利好。

　　而今天市场也流传不少小作文，其中提到量化融券、平准基金、以及外资持股上限，不知道周末能兑现几个。祝大家周末愉快！