为什么会出现期权（期权的特点）

1、个股期权为什么这么火？

今天，你的微信朋友圈是不是被期权刷屏了！ETF认沽期权飙涨300%、500%、1000%、1500%，突破2000%了......

你在股票里大雪纷飞，我在期权世界里阳光明媚！持有股票，为什么没买看跌期权进行风险管理呢？暴跌行情中依靠认沽期权盈利5倍、9倍、10倍...，估计这会你的朋友圈，还有人在频频转发。

这时候，一篇看跌期权策略提供给大家参考。

活用看跌期权

看跌期权为一种卖出的选择权，意味着期权的买方认为后市的走势为熊市。在市场方向较为明确的时候，交易者仅凭简单的买卖看跌期权就可以获得一定的收益。然而现实中的交易市场是复杂的，市场的方向往往会突然转变。但投资者可以通过组合不同的期权来规避风险，获得收益。本文简要介绍几种看跌期权的组合在牛熊市中的应用。

直观交易——买入卖出看跌期权

当投资者判断后市为熊市时，最简单的操作就是直接买入看跌期权。确定了期权的执行价格之后，在期权到期日之前，如果标的物市场价格下行，跌至执行价格以下，则看跌期权买方就可获利。而如果投资者判断后市为牛市或窄幅振荡市时，也可以通过卖出看跌期权获得一定的权利金。因为期权的卖方有履行义务的可能，因而需要一定的保证金。时间衰减是期权交易中需要考虑的重要因素。时间衰减有利于期权卖方而不利于期权买方。在临近期权到期日时，期权价值将加速贬值。因而期权买方应尽可能买入较长期限的期权，而期权卖方应尽可能卖出较短期限的期权。

风险防范——看跌期权差价策略

在非熊市市场中，卖出看跌期权不失为一种较好的交易策略，但市场瞬息万变，如果标的物市场价格下行则有可能带来较大风险。为规避这种风险，在卖出一份看跌期权的同时再买入一份同一到期日的看跌期权，则构成了所谓的差价策略。假定当前标的物市场价格为K，在卖出执行价格为K1的看跌期权的同时，买入相同到期日且执行价格为K2的看跌期权，则构成了牛市看跌期权差价策略，其中K2而在非牛市市场中，也可以通过组合看跌期权来构建熊市差价策略。假定当前标的物市场价格为K，在买入执行价格为K1的看跌期权的同时，卖出执行价格为K2的看跌期权，则构成了看跌期权的熊市差价策略，其中K2差价策略是较为常用的交易策略，许多投资者也比较熟悉，在此不过多赘述。增大杠杆——看跌期权梯形差价牛市看跌期权差价策略对后市的预期为非熊市，以期标的物市场价格上行而获得收益。如果投资者后市运行方向判断失误，标的物市场价格下行，投资者仍然可以通过再买入一个相同到期日的更加虚值的看跌期权来构建梯形差价策略来获得潜在收益。假定当前标的物市场价格为K，在卖出一份执行价格为K1的看跌期权的同时，买入执行价格为K2和K3的看跌期权各一份，则构成了梯形差价策略，其中K3如果卖出的一份看跌期权权利金较多，超过买入的两份看跌期权所支付的权利金，则在构建此策略之初获得正收益；相反，则为净支出。从示意图中可以看出，该策略为损失有限而潜在收益无限的策略。因投资者额外持有一份看跌期权，因而时间衰减是不利于此策略的。当然，如果投资者预测后市行情将在一定范围内波动，则可以将此策略反向操作，即卖出执行价格较低的两份看跌期权的同时买入一份执行价格较高的看跌期权，获得潜在的区间收益。

2、为什么还会有期权的卖方既然期权的义务跟权利那么不

有需求就有市场。

3、合约是什么？为什么会被期权取代？

国际版的有！国内的就不知道了！没见过呢！

4、股票期权是怎么一回事？

持有期权指持有人有权按照约定的价格和数量在未来的某个时点或者某个时间段内买入相对应的股票,你也可以不买,如果当时价格比你的执行价格低的话,你要付出的是目前的购买期权的费用.而持有股票则要你现在就按照现行的价格买入,你现在就要付股票的钱的

5、期权交易有哪些优点

期权交易的优点：
独特的损益结构
和股票、期货等投资工具相比，期权的与众不同之处在于其非线性的损益结构。对于期货的多头部位，价格每上涨一元，价格每下跌一元，部位亏损就会增加一元。对于期货空头部位，则正好相反。
正是期权的非线性的损益结构，才使期权在风险管理、组合投资方面具有了明显的优势。通过不同期权、期权与其他投资工具的组合，投资者可以构造出不同风险收益状况的投资组合。
期权交易的风险
在期权交易中，买卖双方的权利义务不同，使得买卖双方面临着不同的风险状况。对于期权交易者来讲，买方与卖方部位都面临着权利金不利变化的风险。这点与期货相同，也就是在权利金的范围之内，如果买的低而但卖的高，平仓就可以获利。相反则为亏损。
和期货不同的是，期权多头的风险底线已确定和支付，其风险控制在权利金的范围之内。期权空头持仓的风险则存在着与期货部位相同的不确定性。因为期权卖方收到的权利金能够为其提供相应的担保，从而在价格发生不利变动时，能够抵消期权卖方的部份损失。
虽然期权买方的风险有限，但是其亏损的比例却有可能是100%，有限的亏损加起来就会变成了较大的亏损。期权卖方可以收到权利金，一旦价格发生比较大的不利变化或波动率大幅的升高，尽管期货的价格不可能跌到零，也不可能无限上涨，但从资金管理的角度来讲，对于许多交易者而言，此时的损失已经相当于“无限”了。

6、股票期权交易有什么特点？

期权有以下特点：
1、期权是T+0交易；
2、期权买方支付权利金，无需缴纳保证金，不会被强平；
3、期权卖方收取权利金，需缴纳保证金，有强平风险 ；
4、期权有到期日，可在到期日前平仓或到期日提出行权 ；
5、其他因素不变，到期日临近，期权权利金越低。
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7、期权和期货是什么意思

期货的英文为Futures，是由“未来”一词演化而来，其含义是：交易双方不必在买卖发生的初期就交收实货，而是共同约定在未来的某一时候交收实货，因此中国人就称其为“期货”。最初的期货交易是从现货远期交易发展而来，最初的现货远期交易是双方口头承诺在某一时间交收一定数量的商品，后来随着交易范围的扩大，口头承诺逐渐被买卖契约代替。这种契约行为日益复杂化，需要有中间人担保，以便监督买卖双方按期交货和付款，于是便出现了1570年伦敦开设的世界第一家商品远期合同交易所———皇家交易所。为了适应商品经济的不断发展，1985年芝加哥谷物交易所推出了一种被称为“期货合约”的标准化协议，取代原先沿用的远期合同。使用这种标准化合约，允许合约转手买卖，并逐步完善了保证金制度，于是一种专门买卖标准化合约的期货市场形成了，期货成为投资者的一种投资理财工具。期货的特点是以小博大、买空卖空、双向赚钱，风险很大，因此我国对期货交易的开放十分慎重。期货的炒作方式与股市十分相似，但又有十分明显的区别
期权是指在未来一定时期可以买卖的权力，是买方向卖方支付一定数量的金额（指权利金）后拥有的在未来一段时间内（指美式期权）或未来某一特定日期（指欧式期权）以事先规定好的价格（指履约价格）向卖方购买或出售一定数量的特定标的物的权力，但不负有必须买进或卖出的义务。期权交易事实上是这种权利的交易。买方有执行的权利也有不执行的权利，完全可以灵活选择。
期权分场外期权和场内期权。场外期权交易一般由交易双方共同达成。
现在期货大多都不交货了,但是和期权不同,一个交易的是货,一个交易的是权利