债券久期推导公式（久期计算债券价格变动）
1、为什么资产或负债的久期和债券的久期公式不一样呢？麻烦大神回答，多谢！
(1)永久债券的久期=（1+k)/k，计算公式是这样的，具体推导可以参考有关资料。
因为采用免疫策略，故用零息债和永久债来匹配负债，也就是零息债和永久债组合的久期与负债的久期（7年）相等，即3+11(1-)=7 .
是指零息债在组合中的比例（权重），（<0）剩余的（1-）就是永久债的比例。
（2）在上述免疫完成后，过了一年，到第二年，负债期限变为6年，零息债期限变为2年，永久债期限到永远，久期仍为11年。故免疫策略需要重新平衡。
（3）利率降为8%后，按照上述公式计算的永久债之久期为（1+0.08）/0.08=13.5年，零息债到期期限2年，久期也是2年；负债期限6年，久期是6年。免疫策略需要重新平衡。
2、关于债券组合久期的计算
债券组合的久期，是按照市值加权计算的，A债券的权重是60%，B债券的权重是40%
组合的久期=60%7+40%10=8.2
3、什么是久期?在债券中起到什么作用？他的计算公式为？
久期度是一种测度债券发生现金流的平均期限的方法。由于债券价格敏感性会随着到期时间的增长而增加，久期也可用来测度债券对利率变化的敏感性，根据债券的每次息票利息或本金支付时间的加权平均来计算久期。
决定久期即影响债券价格对市场利率变化的敏感性包括三要素到期时间、息票利率和到期收益率。
不同债券价格对市场利率变动的敏感性不一样。债券久期是衡量这种敏感性最重要和最主要的标准。久期等于利率变动一个单位所引起的价格变动。如市场利率变动1%，债券的价格变动3，则久期是3。
决定久期即影响债券价格对市场利率变化的敏感性包括三要素到期时间、息票利率和到期收益率。
4、什么是债券修正久期，具体怎么计算 / 债券
你好，修正久期指的是对于给定的到期收益率的微小变动，债券价格的相对变动值,即delta_P/P .修正久期大的债券 , 利率上升所引起价格下降幅度就越大，而利率下降所引起的债券价格上升幅度也越大。可见，同等要素条件下，修正久期小的债券比修正久期大的债券抗利率上升风险能力强；但相应地，在利率下降同等程度的条件下，获取收益的能力较弱。
计算公式为
D=D/(1+y/k) 其中D为麦考利久期，y为债券到期收益率，k为年付息次数。
5、关于久期的推导过程
内容来自用户:soar0211
关于久期的推导过程C由于债券的现值P=(1k)1
n
(1Ck)2...(1Ck)n(1Park)n
（Ct为每期收到的数额）
Ct=tt1(1k)
令现值P对到期收益率k的导数为P’
CCCPar2...nn23n1则P=(1k)(1k)(1k)(1k)n1
'
n
=
t1
Ctt(1k)t1
（Ct为每期收到的数额）
再令现值P变动的百分比对到期收益率k变动的敏感性为V
n
P则V=P
'
=
t1n
t1
Ctt(1k)t1Ct(1k)t
=
n
1
Cttt1t1(1k)nCt(1k)tt1(1k)
CtC
1(1k)
n
可知P与k是负相关的，且V
t(1k)tt
=n
1
t(1k)tt
由于修正后的久期DUR也是表示P变动的百分比对到期收益率k变动的敏感性的
n
1n1
则可知V
=DUR
=
t(1k)ttt(1k)tt
CtC
1(1k)
nt1nt1
则可推出书中久期的公式DUR=
(1k)(1k)
Ct
Ctt
t
t
不过有一点我不明白的就是为什么久期会有单位，而且单位还是“年”？这难道只是为了方便同债券的到期时间N做对比么？请您解答一下！谢谢！
6、如何计算债券久期
理论价格和实际价格不一样很正常的。因为理论要成立有很多假设，现实市场条件是不满足的。比如用久期计算利率波动带来的债券价格波动，那是只有在波动很小的情况下才准确成立，例如1个BP，但你使用时，往往至少用波动25个BP，误差就很大了。而且影响实际价格的因素除了久期还有别的，例如供求，例如凸性。
7、股票和债券久期的推导 （表明用的什么模型）
股票没有久期。
1．久期的计算公式 久期的计算有不同的方法。介绍最简单的一种，即平均期限（也称麦考利久期）。这种久期计算方法是将债券的偿还期进行加权平均，权数为相应偿还期的货币流量（利息支付）贴现后与市场价格的比值，即有 D=1×1+2×2+…+n×n 式中 ci——第i年的现金流量（支付的利息或本金）； y——债券的到期收益率； P——当前市场价格。 例某债券面值100元，票面利率5%，每年付息，期限2年。如果到期收益率为6%，那么债券的久期为多少？ 解答第一步，计算债券的价格利用财务计算器N=2，I/y=6，PMT=5，FV=100，CPT PV=? PV=98.17。 第二步，分别计算1、2: 1=4.72/98.17=0.0481 2=93.45/98.17=0.9519 第三步，计算D值: D=1×0.0481+2×0.9519=1.9519