民间资本电信军工领域概念股有哪些？

　　民间资本电信军工领域概念股

　　工信部明年将推进民间资本进入电信军工领域

　　工业和信息化部部长苗圩27日表示，2014年工信部将鼓励和引导民间资本进一步进入电信业，并引导优势民营企业进入军品科研生产和维修领域。

　　苗圩在全国工业和信息化工作会议上介绍说，2014年工信部将深化重点行业改革，开展民资进入移动转售、接入网等竞争性业务市场试点，完善电信资费市朝形成机制。，推进军工企业股份制改造和军工科研院所改革，改革和完善军品市场准入和退出制度，推进军民用技术双向转化。

　　26日，工信部批复了11家民营企业开展移动通信转售业务，使得引导民间资本进入电信业实现实质性大突破。

　　苗圩表示，工信部将会同有关部门清理废除对非公有制经济各种形式的不合理规定，鼓励非公企业参与国有企业改革，鼓励发展非公有资本控股的混合所有制企业。，工信部将发挥熟悉行业和企业的优势，配合有关部门积极推动国有企业、财税、金融、科技、资源性产品价格等领域的改革，重点加强对“营改增”、消费税、资源税等税收改革措施的研究和落实。

　　兴业证券电信行业研究报告里提到，对于首批中的两家上市公司北纬通信与天音控股，我们认为移动转售牌照为两家公司的长期发展都打开了广阔空间，预计14年初工信部将公布第二批转售牌照企业。对于爱施德、鹏博士、朗玛信息等企业我们认为都将大概率获得移动转售牌照，市场只需静候佳音。

　　光大证券军工行业研究报告认为A股军工股短期受地区局势和军工体制改革的影响，但长期逻辑与美军工股一样装备迎来升级换代。我们重点以下三大投资主线

　　1、外延式发展按照“小公司、大院所、有业绩”的标准我们对各军工上市公司所属集团科研院所进行梳理，我们重点推荐航天长峰、光电股份和国睿科技，建议关注中国卫星、中航电子和中国重工。

　　2、基本完成资产注入未来受益军备升级我们重点推荐哈飞股份和航空动力，建议关注洪都航空

　　3、军民融合我们推荐通航和北斗板块，重点推荐哈飞股份、贵航股份、国睿科技、四创电子、海特高新、海格通信、华力创通、北斗星通和中海达。

　　电信增值服务行业首批移动转售商正式公布，静候第二批获牌企业佳音

　　12月26日，工信部今日(26日)向11家民企发放了首批移动通信转售业务试点批文，民营资本进入基础电信领域出现实质性突破。获得首批牌照的11家企业具体为话机世界、分享在线、万网、乐语通讯、华翔联信、天音、京东、北纬、浙江连连、迪信通、巴士在线。其中包括两家上市公司北纬通信和天音控股。

　　民营资本正式进入基础电信业，增值服务领域创新大幕拉开。纵观电信增值服务行业历史，过去增值服务商缺的不是创新而是权力，此次移动转售牌照的发放使得过去只能在电信运营商严格框架下生存的增值服务商获得了更多权限，从增值服务商升级为虚拟运营商，这将极大激发民营企业的创新能力，电信增值领域创新大幕正式拉开。我们认为，在互联网/">移动互联网时代的新型虚拟运营商不光会通过租用基础运营商的网络批量转售服务赚取差价，更多的将是与自身移动互联网业务相结合，牺牲微薄的数据流量利润去赚取更加丰厚的移动互联网增值服务的利润，这将极大扩大整个运营商的市场规模，这也是基础运营商希望看到的局面。

　　首批获牌企业未来发展空间不可估量，重点关注移动转售与移动互联网协同作用。自今年1月份工信部公布《移动通信转售业务试点方案》以来，市场对于移动转售给予充分关注，随着本次工信部发布首批牌照，接下来应关注各家企业移动转售业务与移动互联网业务能否协同。我们认为，不会有哪家企业获得转售牌照仅仅是为了进行单纯的零售批发，而一定是为了利用这次把控“管道”的机会，带动自身移动互联网业务蓬勃发展。

　　对于首批中的两家上市公司北纬通信与天音控股，我们认为移动转售牌照为两家公司的长期发展都打开了广阔空间。两家公司在移动互联网方面都有长期部署，我们对于两家企业获牌后可能的商业模式分析如下

　　1、天音控股全国最大的手机分销商之一，与三大运营商在通信合约销售方面存在长期合作关系，公司在移动互联网方面有深厚储备，拥有欧朋浏览器、塔读阅读、九九乐游手机游戏、开奇商店等一系列产品。其中欧朋浏览器在8月份已经在“流量经营”上小试牛刀并获得显著效果，在获得移动转售牌照后，公司可能采取减免流量费用等方式鼓励用户使用欧朋浏览器，提高欧朋浏览器的活跃用户，牺牲数据流量费用换得平台广告费用和游戏收入分成，使欧朋浏览器的平台价值显著提升。

　　2、北纬通信国内知名电信增值服务商和手机游戏发行商，公司目前的“Wifi通”业务是国内首个基于WLAN的类移动转售业务。一旦公司获得移动转售牌照，公司将在Wifi这一细分领域做更多商业模式的探索，例如与电信运营商合作，发展登陆公共Wifi账号后的首页网址导航业务;与国际电信运营商合作，针对国际商务人士开展全球ifi套餐业务等，使公司成为国内甚至全球最有影响力的Wifi运营商。

　　第一批仅是开始，第二批获牌企业年后有望公布。对于此次工信部公布的11家获牌企业，我们认为还没有完全结束。工信部今日明确表示部分申请企业是由于材料不全或材料有问题被打回，可能会放在第二批中，试点受理申请截至2014年7月，只要是符合要求的企业都可以获得试点资格。再加上由于中移动还未正式公布签署合作意向的企业，此次公布的仅是一部分移动转售商，我们预计14年初工信部将公布第二批转售牌照企业。对于爱施德、鹏博士、朗玛信息等企业我们认为都将大概率获得移动转售牌照，市场只需静候佳音。

　　航空军工行业从北斗看军工

　　据凤凰网报道，国务院新闻办公室定于2013年12月27日上午10时在国务院新闻办新闻发布厅举行新闻发布会，请北斗卫星导航系统新闻发言人、中国卫星导航系统管理办公室主任冉承其，中国卫星导航定位应用管理中心主任柳其许，交通运输部综合规划司副司长苏杰介绍北斗卫星导航系统正式提供区域服务一周年等方面情况。

　　1、北斗军民融合发展显示我国的军工产业有了长足进步

　　卫星导航系统是国家重大的空间和信息化基础设施，也成为体现大国地位和国家综合国力的重要标志。北斗导航系统作为我国自主研发的卫星导航技术，在军队作战、指挥中具有不可或缺的地位，这必将得到国家的长期投入。从2000年发展至今，北斗的芯片、终端、系统等环节在技术上趋于成熟，北斗一代从不具备自主定位能力，需依靠控制中心进行解算后回传已经发展到二代能与GPS一样实现终端自主定位，但考虑到如果单靠政府补贴或强制推行无法依靠市朝的手段实现可持续发展，从2012年开始北斗卫星导航系统正式提供区域服务，通过军民融合的方式来完善技术、降低成本。纵观美国GPS在七十年代初至九十年代末亦经历了从“限民保军”到“推动民用”的过程。可见我国军工产业不仅在技术上，而且在可持续发展的模式上有了长足的进步。

　　2、我国军工实力超市场预期

　　北斗导航系统逐渐成熟并实现了军民融合协调发展与此前航天科技集团的嫦娥三号成功登月以及航天科工六院红旗-9反导系统中标土耳其都着实反映出中国军工行业的快速技术进步以及竞争力。而且我们此前一直强调中国的军工实力远超市场预期，只是由于一直以来我国主流媒体对我军先进装备报道较少而外媒往往因各种目的对我军军备报道失真，造成市场对我军军工实力较为落后的观念。其实除北斗导航系统和红旗-9反导系统外，我国国产的96/99式主战坦克、J-15舰载机、导弹驱逐舰和护卫舰等等均世界知名，而我军正在研发的装备中J-20/J-31第四代战机及利剑翔龙无人机等装备更是处于世界领先水平。

　　3、我军的装备迎来了大突破大换代的新时期

　　在11月20日的深度报告《军工股的大牛市》中，我们详细论述了美军工股今年军费支出下降的背景下仍走出了大牛市的原因是由于美军迎来了向新一代高端武器的升级。而近期中国新一代武器装备的集中亮相我们认为也是我国装备升级换代的自然需要，是我国科技实力与尖端产业水平的集中体现，我们此前强调，中国已经迎来了新的“两弹一星”时代J-20/J-31频频亮相、多款无人机试飞图片曝光、武直10/19参加航展表演、J-15/J-16列装海军航空兵、中段反导拦截试验的成功等都说明，中国军工已经迎来大突破和大换代的新时期。

　　投资策略三条投资主线选牛股

　　通过对比研究，我们认为A股军工股短期受地区局势和军工体制改革的影响，但长期逻辑与美军工股一样装备迎来升级换代。我们重点以下三大投资主线

　　1、外延式发展按照“小公司、大院所、有业绩”的标准我们对各军工上市公司所属集团科研院所进行梳理，我们重点推荐航天长峰、光电股份和国睿科技，建议关注中国卫星、中航电子和中国重工。

　　2、基本完成资产注入未来受益军备升级我们重点推荐哈飞股份和航空动力，建议关注洪都航空。

　　3、军民融合我们推荐通航和北斗板块，重点推荐哈飞股份、贵航股份、国睿科技、四创电子、海特高新、海格通信、华力创通、北斗星通和中海达。