投资风险分散化的基本原理（无风险套利的几种

1、名词解释什么叫内部收益率，什么叫风险分散原理

内部收益率，是一项投资可望达到的报酬率，是能使投资项目净现值等于零时的折现率。

在投资界有一句经典名言是“不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里”，这句话的意思是鼓励大家把资产分散投资，其内在含义是通过资产的分散化来分散风险。我们来看一个两种证券组成的投资组合的例子。
例假设某投资组合由A、B两种证券组成，其预期报酬率和标准差如表3－4所示
表3－4
项 目
证券A
证券B

预期报酬率
0.14
0.08

标准差
0.20
0.15

相关系数
0.6
我们分别按不同的权重将两种证券进行组合，并分别计算投资组合的标准离差。结果如表3－5所示
表3－5
组合标记
投资于证券A的比例
投资于证券B的比例
组合的预期报酬率
组合的标准离差

R
0
100％
8％
0.15

C
10％
90％
8.6％
0.1479

最小方差组合
17％
83％
9.02％
0.1474

D
50％
50％
11％
0.1569

S
100％
0
14％
0.20
由上述计算结果可以看出，组合的标准离差总是小于标准离差的组合，说明投资组合确实能起到降低风险的作用，这就是投资风险分散化的原理

2、风险分散的分散风险投资原则

既然要投资，就一定会伴随着风险。在投资理论中，“风险”可解释为实质回报与预期回报差异的可能性，这包括本金遭受损失的可能性。每项投资工具都涉及不同程度的风险，其中可分为市场风险及非市场风险。市场风险是指一些能影响大市的风险，例如利率的变化、减税或经济衰退等。非市场风险是指个别投资项目独有的风险，如某公司的产品出现问题使公司盈利受损，或罢工导致生产受阻。
分散投资各类资产
市场风险是投资者不能回避的，这解释了为何当大市全面下挫时，一家盈利良好及管理完善的公司的股价亦可能跟随市况下跌。非市场风险属个别投资项目特有的风险，投资者可通过分散投资，达到减低非市场风险的目标。所谓的“分散投资”，就是将资金投放于不同类别的资产上。
前些年，股票市场的异常火爆让许多的投资者都对之产生了瑰丽的幻想和期望，即使面临这几年的股票市场低潮，仍然有许多人寄希望于股市让自己的资产迅速增值，因而将自己的资产集中投资在某一个股票。其实，这些投资者都违反了投资最重要的原则之一，就是分散投资原则。以股市为例，组合可以包括公用股、地产股、工业股、银行股等，目的是建立一个相关系数较低的投资组合，从而减低风险；，当投资的股票数量增加时，组合的风险相对降低。简单而言如果将资金平均分配在50只股票上，就算其中一家公司不幸倒闭，损失亦只占投资总额之2%，比单独投资在这家要倒闭的公司而蒙受的损失少得多。用一句简单俗语，就是把鸡蛋分散地放在不同的篮子里。
资金投向不同市场
要进一步分散投资，可将资金分散在不同的市场里，而这些市场的升跌不会在同一时间发生。
以股票为例，影响股价的因素包括国际和本地利率的走势、本地和国际的经济发展周期及各地政府的财政政策及货币政策等。这些市场之间的不划一因素使彼此股价的相关系数减低，这解释了国际股票组合的波幅比单一国家为低的原因。
基金投资组合流行
近年来，由专业基金经理管理的投资组合在市场上越来越流行。它是一个包含各类投资项目的组合，可以包括不同地区及行业的股票、债券、定期存款等。基金经理专职控制投资组合内的成分与风险的关系，使投资组合内个别投资项目的风险分散并减至最低，却维持一个较为理想的回报。这不失为一个令资产增值的好办法。
但需要提醒的是分散投资只能减低风险，并不能将风险完全免除。

3、名词解释什么叫内部收益率,什么叫风险分散原理

内部收益率,是一项投资可望达到的报酬率,是能使投资项目净现值等于零时的折现率.

在投资界有一句经典名言是“不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里”,这句话的意思是鼓励大家把资产分散投资,其内在含义是通过资产的分散化来分散风险.我们来看一个两种证券组成的投资组合的例子.
例假设某投资组合由A、B两种证券组成,其预期报酬率和标准差如表3－4所示
表3－4
项 目
证券A
证券B

预期报酬率
0.14
0.08

标准差
0.20
0.15

相关系数
0.6

我们分别按不同的权重将两种证券进行组合,并分别计算投资组合的标准离差.结果如表3－5所示
表3－5
组合标记
投资于证券A的比例
投资于证券B的比例
组合的预期报酬率
组合的标准离差

R
0
100％
8％
0.15

C
10％
90％
8.6％
0.1479

最小方差组合
17％
83％
9.02％
0.1474

D
50％
50％
11％
0.1569

S
100％
0
14％
0.20

由上述计算结果可以看出,组合的标准离差总是小于标准离差的组合,说明投资组合确实能起到降低风险的作用,这就是投资风险分散化的原理

4、具体投资过程为什么要分散化风险?

可以降低单一投资所带来的风险

5、为什么非系统性风险能够通过多元化进行分散,而系统性风险则无法分散

最简单的原因就是系统性风险对所有行业都有影响你无法通过投资组合进行分散
系统性风险是经济体系中所有资产都面临的、不能通过分散投资加以消除的风险。系统性风险中的经济周期波动等因素对股市的打击是极其严重的，任何股票都无法逃脱它的打击，每个股市投资者承担的风险基本上是均等的。正是由于这种风险不能通过分散投资相互抵消或者消除，又称为不可分散风险。
非系统性风险是一项资产特有的、可以通过分散投资消除的风险。所以通过投资于多种资产到达足够的分散化投资，可以消除非系统性风险对资产组合总风险的影响。
希望我的回答对你有帮助！

6、无风险套利存在的3个条件

（1）存在两个不同的资产组合，它们的未来损益（payoff payoff）相同，但它们的成本却不同；在这里，可以简单把损益理解成是现金流。如果现金流是确定的，则相同的损益指相同的现金流。如果现金流是不确定的，即未来存在多种可能性（或者说存在多种状态），则相同的损益指在相同状态下现金流是一样的。
（2）存在两个相同成本的资产组合，第一个组合在所有的可能状态下的损益都不低于第二个组合，而且至少存在一种状态，在此状态下第一个组合的损益要大于第二个组合的损益。
（3）一个组合其构建的成本为零，但在所有可能状态下，这个组合的损益都不小于零，而且至少存在一种状态，在此状态下这个组合的损益要大于零。

7、股票如何无风险套利？

做梦就有