零息债券利差交易（债券标价32进制）
1、国债总共分成几种形式？
共分凭证式国债、电子储蓄国债、记帐式国债。
凭证国债一般是固定期限，到期偿还本息。如果没有持有到期，那么按照持有时间长短分段记息。发行较少，银行购买，2007年利率高的时候还可以看到抢购的情况。一般1000元的整数倍买卖。
电子储蓄国债：100元的整数倍购买，每年付息，到期一次偿还本息。银行购买。
记帐式国债：发行最大。几乎每月发行。银行、证券公司都可以买，交易方便。面值都是100元，按期付息，10张的整数倍交易。
2、久期的债券投资
利用久期控制利率风险
在债券投资里，久期可以被用来衡量债券或者债券组合的利率风险，一般来说，久期和债券的到期收益率成反比，和债券的剩余年限及票面利率成正比。对于一个普通的附息债券，如果债券的票面利率和其当前的收益率相当的话，该债券的久期就等于其剩余年限当一个债券是贴现发行的无票面利率债券，那么该债券的剩余年限就是其久期。债券的久期越大，利率的变化对该债券价格的影响也越大，因此风险也越大。在降息时，久期大的债券上升幅度较大；在升息时，久期大的债券下跌的幅度也较大。因此，预期未来升息时，可选择久期小的债券。在债券分析中久期已经超越了时间的概念，投资者更多地把它用来衡量债券价格变动对利率变化的敏感度，并且经过一定的修正，以使其能精确地量化利率变动给债券价格造成的影响。修正久期越大，债券价格对收益率的变动就越敏感，收益率上升所引起的债券价格下降幅度就越大，而收益率下降所引起的债券价格上升幅度也越大。
债券对利率变动的反应特征如下：债券价格与利率变化反向变动；在给定利率变化水平下，长期债券价格变动较大，因此债券价格变化直接与期限有关；随着到期时间的增加，债券对于利率变化的敏感度是以一个递减的速度增长；由相同幅度的到期收益率的绝对变化带来的价格变化是非对称的，具体来说，在期限给定条件下，到期收益率降低引起的价格上升，大于到期收益率上升引相同幅度起的价格下降；票息高的债券比那些票息低的债券对利率的敏感性要低。
利用久期进行免疫
所谓免疫，就是构建这样的一个投资组合，在组合内部，利率变化对债券价格的影响可以互相抵消，因此组合在整体上对利率不具有敏感性。而构建这样组合的基本方法就是通过久期的匹配，使附息债券可以精确地近似于一只零息债券。利用久期进行免疫是一种消极的投资策略，组合管理者并不是通过利率预测去追求超额报酬，而只是通过组合的构建，在回避利率波动风险的条件下实现既定的收益率目标。在组合品种的设计中，除了国债可以选入组合外，部分收益率较高的企业债券及金融债券也能加入投资组合，条件是控制好匹配的久期。
但是，免疫策略本身带有一定的假设条件，比如收益率曲线的变动不是很大，到期收益率的高低与市场利率的变化之间有一个平衡点，一旦收益率确实发生了很大的变动，则投资组合不再具有免疫作用，需要进行再免疫，或是再平衡；其次，免疫严格限定了到期支付日，对于那些支付或终止期不能确定的投资项目而言并不是最优；再次，投资组合的免疫作用仅对于即期利率的平行移动有效，对于其他变动，需要进一步拓展应用。
利用久期优化投资组合
进行免疫后的投资组合，虽然降低了利率波动的风险，但是组合的收益率却会偏低。为了实现在免疫的同时也能增加投资的收益率，可以使用回购放大的办法，来改变某一个债券的久期，然后修改免疫方程式，找到新的免疫组合比例，这样就可以提高组合的收益率。但是，在回购放大操作的同时，投资风险也在同步放大，因此要严格控制放大操作的比例。
3、国债怎么买？？
（1）无记名式国债的购买：无记名式国债的购买对象主要是各种机构投资者和个人投资者。无记名式实物券国债的购买是最简单的。投资者可在发行期内到销售无记名式国债的各大银行（包括中国工商银行、中国农业银行、中国建设银行、交通银行等）和证券机构的各个网点，持款填单购买。无记名式国债的面值种类一般为100元、500元、 1000元等。
（2）凭证式国债的购买：凭证式国债主要面向个人投资者发行。其发售和兑付是通过各大银行的储蓄网点、邮政储蓄部门的网点以及财政部门的国债服务部办理。其网点遍布全国城乡，能够最大限度满足群众购买、兑取需要。投资者购买凭证式国债可在发行期间内持款到各网点填单交款，办理购买事宜。
（3）记账式国债的购买：购买记账式国债可以到证券公司和试点商业银行柜台买卖。试点商业银行包括中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、招商银行、北京银行和南京银行在全国已经开通国债柜台交易系统的分支机构。
扩展资料
国债，又称国家公债，是国家以其信用为基础，按照债券的一般原则，通过向社会筹集资金所形成的债权债务关系。
国债是由国家发行的债券，是中央政府为筹集财政资金而发行的一种政府债券，是中央政府向投资者出具的、承诺在一定时期支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证，由于国债的发行主体是国家，所以它具有最高的信用度，被公认为是最安全的投资工具。
参考资料：百度百科-国债
4、国债购买。
应该不会亏损，国债是一种比较稳定的投资方法。
5、什么是16进制、32进制
16进制就是逢16进1,32进制就是逢32进1吧，很好理解了。计算机程序中经常用的一种编辑方法，具体的我也不是很在行，我们现在用的计算机是2进制的，就是只有01两个数字表示具有两个不同稳定状态的存在，如什么是否，有无。这样大大节省效率。
6、利差、死差和费差分别是什么意思？
所谓“三差”，包括：①费差（expense margin）、② 死差（mortality margin）、③利差（interest margin)。“三差”指实际费用、实际（投保人）死亡率、实际投资收益三者与保险公司设计保单时所估算（费用、死亡率、投资收益）的差别，简单来说就是“预算”与“实际”的差别。
具体例子来说明“三差”为何物：
2008年01月01日，有且只有10名投保人向保险公司A买了一年期的人寿保险，每人交了1万元保费，保额为15万。（再假设2008年其它时间无其他客户投保，神经病的假设，要这样保险公司早倒闭了）
同时，保险公司A设计保单时的估算如下：
1、预计08年底这10名投保人中会有1人死亡（只是假设，一般1个不死）；
2、预计08年全年费用为5万，投资收益为10万（这个数字也是比较瞎的）。
那么保险公司A预计在08年年底时的资金余额为：
10名(投保人)×1万(保费)-5万(费用)+10万(投资收益)＝15万
这剩余的15万刚好足够赔付给那位不幸死去的投保人，也就是说保险公司A08年是老白干。
可是，以上数字仅仅是保险公司A自身的估算，实际费用、实际（投保人）死亡率、实际投资收益与预算或多或少存在偏差，这个偏差就是保险公司的“三差戟”。
如果年底时实际死了2名投保人，那么保险公司便会亏损15万，这就是“死差损 ”；
如果最后一个都没死（通常如此），那么保险公司便盈利15万，这就是“死差溢”；
如果全年实际费用为6万，那么保险公司便会亏损1万，这就是“费差损”；
如果全年实际费用为4万，那么保险公司便可盈利1万，这就是“费差溢”；
如果实际投资收益是5万，那么保险公司便会亏损5万，这就是“利差损”；
如果实际投资收益是15万，那么保险公司便可盈利5万，这就是“利差溢”；
7、有谁知道32进制和64进制分别包含哪些数字和字母？有没有国际标准？
没有