年前上市公司仅二成半上涨 医药生物行业“风景
受市场剧烈震荡、风格切换影响,今年以来个股走势分化尤为严重。据统计,年前上市且在年内有交易的3441家公司中,仅849家股价录得上涨,占比24.67%。从行业看,医药生物 “风景独好”。而下跌的公司中,356家公司跌幅超过30%,占比逾一成。
年内仅849家公司股价逆市上涨
受市场剧烈震荡、风格切换影响,今年以来个股走势分化尤为严重。截止6月8日,上证综指累计跌幅为7.26%,深成指跌7.56%,创业板指微跌2.35%。而在今年之前上市且年内有交易的3441家公司中,仅有849家股价录得上涨,占比24.67%,换言之,年内不到二成半公司的股价是上涨的。
其中,(,)、(,)、(,)、(,)、(,)、(,)、(,)、(,)、(,)、(,)、(,)和(,)年内股价累计涨幅翻倍。
值得一提的是,虽然涨幅榜上排第一的是中石科技,公司股价年内涨幅达412.71%,不过其是2017年12月27日才上市的。严格意义上说,年初能买入的亚夏汽车才是至今年内表现最牛的个股,公司股价年内涨幅己达185.18%。
1月3日晚间,亚夏汽车公告重大资产重组,公司1月4日停牌。5月23日,公司公告拟作价185亿置入中公教育,并于当天复牌。值得注意的是,根据中公教育年报显示,其2017年营收为40亿元,净利润为5.2亿元,经营活动产生的现金流量净额为10亿元。业内人士表示,目前而言,中公教育的估值明显偏高,静态PE已经115倍,远远高于同行。港股和美股教育公司估值在55倍左右,A股估值在35倍左右。
相比而言,列涨幅榜第三的建新股份,年内表现更“真实”,毕竟年内公司没有停牌的经历,期间公司股份投资者都可买卖。公开资料显示,建新股份以“间氨基”产品为母核,向下延伸生产“2,5酸”、“间羟基”、“间氨基苯酚”等染料中间体和医药中间体,并对“间氨基”生产过程中产生的固体废弃物进行深加工,研发生产“3,3-二硝基二苯砜”等纤维中间体,实现了产品的延伸循环,形成了“一链三体”的业务格局。今年一季度实现营业收入和净利润,分别较去年同期增长176.06%和2233.25%,主要是本期主要产品ODB2、间氨基苯酚销售量增加、销售价格提高所致。
此外,(,)、(,)、(,)、(,)、(,)、(,)、(,)、(,)、(,)、(,)、(,)、(,)等54只个股年内累计涨幅也超过50%。
医药生物行业“风景独好”
按行业分类(申万一级)来看,849家股价年内录得上涨的公司中,医药生物“风景独好”,有多达135家公司;其次是计算机行业,有85家公司;排第三的是化工行业,有82家公司;此外,机械设备也有超过50家公司股价年内录得上涨。其他行业的股价年内逆市上涨的公司均不到50家。
对于医药生物走势年内“风景独好”,分析指出近年来医疗健康行业利好政策接踵而至,比如“”战略的提出、《关于深化审评审批制度改革鼓励医药创新的意见》的发布、确定发展“医疗健康”措施的确定等,都成为推动医药板块上涨的催化剂。
此外,机构对于医药板块青睐有加,且将医药股配置比例高居各板块之首,也是医药表现“一枝独秀”的因素。川财证券统计,截至2018年一季度末,医药板块成为普通股票型基金和偏股混合型基金的最爱,配置比例高达13.77%。
虽然,“吃药”行情自2018年以来持续走高,但仍有不少观点认为,随着A股正式纳入MSCI新兴市场指数,以医药、白酒、食品饮料为代表的消费白马股和板块有望受益于增量资金入场,因此医药行情还将继续。
(,)医药首席分析师吴斌表示,由于一季报的超预期表现,医药股将进入新一轮业绩预期向上提升的行情中,且由于医药行业短期没有明显利空因素,周期股的反弹又缺乏持续性,因此至少在中报出来之前,医药行情还将继续。
汇添富医疗服务混合基金的基金经理指出:“当季来看,医药主题基金对市场的超额表现较为突出,但这并不能让我们认为到了收获期,除去市场波动的干扰,眼下仍然还是长期布局(,)产业的好时期。”
农银汇理睿选基金经理颜伟鹏认为,随着中国人口老龄化的程度日渐加深,以及我国在医药领域的政策扶植力度不断加大,生物医药板块无论是从市场需求或是利好刺激等角度来看,均存在中长期投资机会,后市看好疫苗、创新药及医疗服务领域等细分板块的机会。
值得注意的是随着股价的上涨,有不少医药生物上市公司的股东趁机套现。据数据统计,5月1日至5月31日,医药行业中被股东减持的上市公司共有48家,涉及减持股份数2.18亿股,金额逾50亿元。其中,被股东减持金额超亿元的公司共有13家,涉及股东人数为23人。
机构对后市分歧大
今年以来,受信用违约风险暴露等因素影响,市场走出了“过山车”行情。对于后市,机构的看法分歧大。中银国际证券认为,近期的债券“违约潮”和(,)发债等事件是金融风险开始显性化的一个缩影,短期内违约风险仍未出清。意大利政局动荡令欧债危机再受关注,加剧风险重估过程。
不过也不少机构认为,6月行情也许并不悲观。国联证券则认为,随着利空因素逐渐消化,市场有望迎来修复期。流动性宽松预期再起,用低成本的降准代替高成本MLF或是大势所趋。央行1日宣布适当扩大MLF担保品范围也显示了对市场的呵护。
上投摩根首席宏观策略分析师李文杰表示,近期波动主要由于美元升值预期,资金回流美国,全球流动性收紧。李文杰认为,今年的市场类似2013年,二季度或是年内低点,因流动性偏紧,压低风险偏好,但三季度随着风险释放,流动性改善,市场有望转暖。
(,)则乐观地认为,两方面有利因素或推动指数上行,信用风险问题有望得到缓解。一方面,从目前A股沪深300和美股标普500的分行业资产负债率来看,除金融和地产行业以外,其他行业A股上市公司资产负债率相对较低,说明“去杠杆”取得明显成效;另一方面,近期央行决定适当扩大MLF担保品范围等措施表现出政策出现微调,同时6月存在降准可能性。
(,)则表示随着资管新规的靴子落地,以及4月的降准和6月1日央行宣布扩大MLF担保品范围所释放的积极信号,“紧信用”导致的投资增速放缓情况将得到改善。近期政府亦连续出台了减税和购买设备一次性税务抵扣政策,鼓励扩张内需,促进新一轮资本周期的开启。
在行业方面,川财证券指出,对于高信用风险行业在短期内市场的风险偏好可能出现回落,相对于周期和可选消费行业,必需消费行业具有有息负债率较低、经营活动现金流稳定且充足的特点,发生信用违约事件的概率偏低。结合消费升级的投资主线,建议关注必需消费行业中的食品和医药板块。
李文杰则表示,业绩仍是涨跌幅的核心。风格只是表象,每年领涨行业都是业绩稳定增长或提速的行业。以医药为例,虽然今年涨幅较多,但当中仍不乏盈利比较确定,增速较快的优质标的。另外,纺织服装、电子、新能源汽车等板块,均有投资机会。传媒、军工能板块已有估值优势,可做适当的战术性配置。
年内(2018年1月1日-6月8日)涨幅超过50%的公司
证券代码 | 证券名称 | 年内涨幅% | 首发上市日期 | 一季度净利润增幅(% ) |
300684 | 中石科技 | 412.71 | 2017-12-27 | 274.50 |
002607 | 亚夏汽车 | 185.18 | 2011-08-10 | -58.51 |
300107 | 建新股份 | 171.21 | 2010-08-20 | 2,233.25 |
603655 | 朗博科技 | 165.59 | 2017-12-29 | 68.97 |
300584 | 海辰药业 | 138.05 | 2017-01-12 | 116.19 |
603329 | 上海雅仕 | 130.70 | 2017-12-29 | -4.96 |
300487 | 蓝晓科技 | 123.27 | 2015-07-02 | 35.86 |
603283 | 赛腾股份 | 118.32 | 2017-12-25 | 230.29 |
000735 | 罗牛山 | 105.70 | 1997-06-11 | 284.81 |
300601 | 康泰生物 | 105.29 | 2017-02-07 | 290.61 |
600596 | 新安股份 | 101.00 | 2001-09-06 | 315.50 |
300253 | 卫宁健康 | 100.22 | 2011-08-18 | 50.04 |
300653 | 正海生物 | 99.11 | 2017-05-16 | 181.29 |
002921 | 联诚精密 | 96.22 | 2017-12-27 | -0.23 |
300571 | 平治信息 | 96.21 | 2016-12-13 | 118.12 |
300705 | 九典制药 | 94.30 | 2017-10-10 | 26.09 |
300168 | 万达信息 | 91.84 | 2011-01-25 | 11.46 |
300348 | 长亮科技 | 90.24 | 2012-08-17 | 305.44 |
600810 | 神马股份 | 89.90 | 1994-01-06 | 119.82 |
000860 | 顺鑫农业 | 88.84 | 1998-11-04 | 94.61 |
300647 | 超频三 | 87.87 | 2017-05-03 | -31.63 |
603039 | 泛微网络 | 83.66 | 2017-01-13 | 21.18 |
002903 | 宇环数控 | 82.56 | 2017-10-13 | 8.53 |
600436 | 片仔癀 | 80.59 | 2003-06-16 | 44.07 |
002907 | (,) | 79.09 | 2017-10-20 | 36.09 |
002563 | (,) | 73.62 | 2011-03-11 | 23.88 |
002382 | (,) | 72.23 | 2010-04-02 | 12.11 |
002864 | (,) | 71.53 | 2017-11-16 | 39.52 |
002727 | (,) | 71.44 | 2014-07-02 | 35.01 |
002680 | (,) | 69.40 | 2012-06-05 | 72.22 |
300390 | (,) | 68.48 | 2014-07-31 | 13.28 |
300122 | (,) | 68.43 | 2010-09-28 | 330.44 |
300682 | (,) | 66.99 | 2017-08-01 | -89,383.15 |
600673 | (,) | 66.96 | 1993-09-17 | 216.40 |
002399 | (,) | 66.56 | 2010-05-06 | 447.55 |
300490 | (,) | 66.44 | 2015-12-31 | 34.36 |
002507 | (,) | 66.07 | 2010-11-23 | 80.33 |
300347 | (,) | 64.92 | 2012-08-17 | 121.07 |
002877 | (,) | 62.75 | 2017-06-05 | 8.46 |
300735 | (,) | 61.08 | 2017-12-29 | -28.49 |
300663 | (,) | 60.80 | 2017-06-08 | 3.97 |
603386 | (,) | 60.09 | 2017-09-12 | 43.78 |
600588 | (,) | 59.91 | 2001-05-18 | 35.37 |
300226 | (,) | 58.61 | 2011-06-08 | 246.36 |
300003 | (,) | 58.49 | 2009-10-30 | 30.70 |
300670 | (,) | 58.09 | 2017-07-03 | 73.39 |
300673 | (,) | 58.01 | 2017-07-11 | 120.11 |
600903 | (,) | 57.12 | 2017-11-07 | 46.51 |
002737 | (,) | 56.90 | 2014-12-30 | 48.96 |
000613 | (,) | 56.77 | 1997-01-28 | -18.12 |
002922 | (,) | 56.63 | 2017-12-29 | -92.40 |
002016 | (,) | 56.40 | 2004-07-08 | 4,073.76 |
300357 | (,) | 56.36 | 2014-01-21 | 35.98 |
603866 | (,) | 56.23 | 2015-12-22 | 51.60 |
002419 | (,) | 56.06 | 2010-06-01 | 33.73 |
300015 | (,) | 54.78 | 2009-10-30 | 39.16 |
300586 | (,) | 54.21 | 2017-01-04 | 25.92 |
600276 | (,) | 53.15 | 2000-10-18 | 16.95 |
002806 | (,) | 52.55 | 2016-07-26 | 8.52 |
601888 | (,) | 52.52 | 2009-10-15 | 61.48 |
603658 | (,) | 52.14 | 2016-09-01 | 42.43 |
603369 | (,) | 52.12 | 2014-07-03 | 31.79 |
600132 | (,) | 51.49 | 1997-10-30 | 56.95 |
603288 | (,) | 51.44 | 2014-02-11 | 23.11 |
002821 | (,) | 51.27 | 2016-11-18 | 29.34 |
002038 | (,) | 50.48 | 2004-09-09 | 43.48 |
002137 | (,) | 50.07 | 2007-06-13 | 97.09 |
002208 | (,) | 50.00 | 2008-01-28 | -93.54 |