机构推荐：本周具布局潜力金股（6.4）
(,)(300596.SZ)：员工持股计划签订股份转让协议，长期成长确定
事件：公司发布公告，与深圳达晨签订股份转让协议，约定第一期员工持股计划以协议转让方式，受让达晨持有的公司12,600,000股，占公司当前总股本7%。
评论：员工持股金额较高，彰显长期发展信心。
根据公司此前发布的员工持股计划修订稿，第一期员工持股计划上限为2.5亿。深圳达晨三家子公司合计持有公司10.43%的股份。此次通过协议转让，达晨的7%给公司第一期员工持股计划，且锁定期一年，表明员工对公司的长期发展非常有信心。
下游需求旺盛，高分子材料抗老化剂行业增速较高。
高分子材料抗老化剂是一个具有较大规模、并持续保持一定成长性的行业。下游的涂料、工程塑料、胶黏剂等增速较快，给高分子材料抗老化剂带来了非常旺盛的需求。而且随着下游高分子材料品质的持续提升，越来越重视抗老化剂的添加量以及添加品类，所以全球抗老化业务在未来很长一段时期将大有作为。特别是以中国和印度为代表的新兴市场需求近年呈现快速增长，给国内企业带来了非常好的发展机遇。
全面布局高分子材料抗老化剂各领域，长期成长性确定。
公司是国内领先的高分子材料抗老化技术企业，品牌在全球具有较高知名度。公司凭借丰富的研发经验和应用技术，实现了抗老化剂各品种的全覆盖。与众多全球高端高分子材料企业形成了良好的合作关系，拥有强大的渠道壁垒。作为国内同行中唯一的上市公司，公司上市后筹备了一定规模的募投项目，设立全资子公司利安隆(珠海)有限公司并计划在珠海经济技术开发区建设高分子材料抗老化剂项目，收购了浙江常山科润70%股权，对常山科润原有生产装置进行升级改造并新建三套高分子材料抗老化剂装置。未来，随着公司规划项目的逐步投产，将不断优化产品结构，大幅提升市场供应能力和保障能力，业绩也将实现长期持续增长。
给予“强烈推荐-A”。公司所在行业有很大发展空间，需求增速较好，公司布局明确，行业竞争力强，成长性确定。预计公司2018-2020年净利润分别为1.70亿、2.15亿和2.59亿，EPS分别为0.95元、1.19元和1.44元，PE分别为23倍、18倍和15倍，继续给予“强烈推荐-A”投资评级。
高分子材料抗老化剂行业增速较快、供需格局好，公司凭借自身优势和未来布局，有望跻身全球行业前列，对应18年业绩，给予28-30倍目标估值，则目标价为26.60-28.50元。((,))
(,)(600167.SH)：3D科技业务首单落地，战略性布局新利润增长点
参股公司3D成像技术商业化应用落地，科技领域业务正式起步。5月31日小米新品发布会上披露小米8透明探索版手机，该机型拥有解锁功能，系安卓首款“FaceID”手机。小米8探索版的人脸识别3D摄像头模组所使用的结构光技术来自以色列MantisVision公司(简称MV)。今年1月联美控股参与MV公司D轮融资，成其第一大股东，持股比例17.36%。螳螂慧视科技由联美控股与MV公司合资设立，系MV在大中华区的独家授权，负责该区域的商务合作。小米官方发布的信息显示，其新机采用的3D结构光技术可投射3.3万个编码点阵来获取面部深度信息，创建脸部毫米级3D面部模型。相比指纹识别，误识率仅为百万分之一，更加安全。认为，基于物品和场景的3D传感及识别技术有望在安防等多领域实现市场开拓，MV及螳螂慧视盈利可期。
清洁化供暖面积持续扩张，传统主业保障充沛现金流及稳健的收益增长。联美控股传统主业为清洁化燃煤集中供暖。受益接网面积扩张及北方锅炉“拆小连大”，公司2017年供暖、接网面积同比增长超过20%。截至2017年公司供暖面积5600万㎡，联网面积7360万㎡，距规划的1.5亿㎡供热面积尚有近两倍的扩张空间。沈阳地区供暖季为每年11月1日至下一年3月31日。今年一季度延续了去年四季度的业绩增长，营收同比增加14.95%。今年一季度公司归母净利润同比增长31.71%。集中供暖下游客户为居民、工商业、公福类用户，实行预收款制，保障充沛的现金流，截至一季度末公司在手资金47.5亿元，且无有息负债。公司加速扩张异地供暖业务，2017年先后与抚顺经开区、沈阳市皇姑区供暖公司及包头广洁源热能公司签订合作框架协议。公司通过“自建+收购+能源管理”三重模式加速业务拓展步伐，未来供暖业务有望持续高增长。
5月30日完成年度分红和以资本公积金转增股本，资金充沛有望延续分红政策。公司2017年度利润分配方案为每股派发现金0.26元(含税)，同时以资本公积转增股本方式每10股转增10股。加上2017年年中每股分红0.16元，全年度分红率达40%。公司账面资金充沛，叠加集中供暖主业持续高增长，有望延续分红政策。
盈利预测与评级：暂不考虑3D技术商业化应用的利润贡献，维持18~20年盈利预测分别为12.19、15.99亿元和20.02亿元，转增股本后EPS分别为0.69、0.91和1.14元/股，当前股价对应PE分别为17倍、13倍和10倍。传统供暖主业保障公司未来3年业绩增速25%以上，且在手资金充沛，具备持续分红能力。供暖主业软硬件扩张，可复制性强，高科技业务下游应用订单可期，有望带来利润新增长点，维持“买入”评级。((,))
(,)(600271.SH)：以税控业务为基，实现信贷、征信、增值服务多元变现
以税控业务为基，夯实服务收费能力和培育会员制模式潜力：公司作为国家“金税工程”的主要参与主体，承担了“金税工程”的增值税防伪税控系统和增值税系统升级的建设工作。公司在税务领域开发了上百种解决方案和软硬件产品。公司在涉税领域的市场占有率达到70%，一般纳税人市场占比超过80%，截至2017年底公司累计税控产品用户数量已超过1000万户，形成公司宝贵的客户资源，为公司后续增值服务的开展提供了基础保障，会员制服务顺利推广验证。
诺诺金服成为公司成熟流量变现通道：公司做为平台接入多个资金方在扩张方面受限小，银行做为直接放贷方区别于传统小贷公司，最大程度规避风险。公司在放贷过程中不涉及自有资金放贷，担任中间商和征信服务平台的角色，通过征信后台和银行系统对接，帮助银行、金控等放贷方基于企业法人的税务信息、持续性开票行为等多维数据形成的结果向法人发放贷款额度和确定利率水平。同时，公司在涉税领域的数据能力遥遥领先，金税三期工程的实施，税务数据集中到国税总局，极大地提高了获取成本，增加了税务信息征信壁垒。
传统业务稳健发展，为创新业务夯实基础：公司2018年一季报反映较为良性，公司税控收入受到的影响，已通过金融电子支付和物联网技术应用业务弥补。公司收入来源中，渠道销售占比高达50%，网络、软件和系统集成占到25%，税控系统和设备占到16%，金融支付占到5%。未来随着信贷业务、云税平台、增值服务等高毛利业务的逐步开展，公司的收入和毛利结构会更加匹配。预计公司2018年、2019年的EPS分别为0.87元和1.01元。基于以上判断，给予“买入”评级。((,)证券)
(,)(603179.SH)：品质口碑已具备，只待产能释放东风来
事件：公司公告可转债募集说明书，可转债将于6月4日开始网上申购。
转债募资4.5亿元，全部用于产能拓展。募集资金中2.4亿元用于常州基地的产能扩张，2.1亿元用于长沙基地的扩张。两项目达产后将有效解决公司目前产能不足的问题。
常州生产制造基地配套服务长三角产业集群。主要为吉利汽车、(,)等长三角汽车产业集群整车厂客户提供汽车饰件配套服务。长三角地区是国内汽车工业最大的产业集聚地，目前公司仅较大规模供应了该区域中两家客户，更大规模的合资客户上汽大众、上汽通用有待突破。
长沙地区生产制造基地将覆盖华中地区客户。公司在长沙地区的生产制造基地尚在建设中，其对广汽菲亚特的汽车饰件配套服务主要通过外协方式完成。长沙基地的拓产项目将有效提升公司产品的自配能力、盈利能力。同时长沙基地也将有效覆盖华中地区客户，包括上汽通用武汉基地、神龙汽车、东风日产等客户未来也有希望供应增量。
新泉是本土优质内饰企业。新泉是伴随自主品牌成长的内饰件企业，是少数内资内饰件企业当中能够形成仪表板、副仪表板、门板这些核心内饰件供应的厂商。在供应上汽自主、吉利汽车这些强势自主获得较好口碑后，突破其他自主及合资厂商只待产能到位。
盈利预测。预计公司2018、2019年归母净利润分别为3.5亿和4.6亿，目前股价对应动态估值分别是16和12倍，维持“买入”评级。(太平洋证券)
(,)(000002.SZ)：新时代继续有质量增长，创新引领诗与远方
基石股东更稳固，董事会顺利换届，管理与战略完美延续。深铁集团成为基石股东，持股比例29.38%，股权稳定性大幅增强。同时，“轨道+物业”模式有望实现双赢，混合所有制股权结构下资源与效率兼得。公司优秀管理和战略定位将完美延续。
高增长+高ROE+稳健现金流，新时代延续有质量的增长。公司坚持有质量的增长，高速增长、市占率稳步提升的同时，ROE大幅领先，经营活动现金流持续为正。增长质量的背后是公司优秀的运营管理能力、融资成本优势和合理资本结构。合作开发与产业基金助力未来ROE优势持续扩大。
创新先行者，引领行业诗与远方。公司在管理和业务拓展方面持续引领行业创新。定位住宅租赁为核心业务，持续发力物流业务，与基石股东合作“轨道+物业”，业务空间广阔。新业务有望带来业绩与估值的双重提升。
已售未结及未售货值充足，竣工面积和结算均价双提升，业绩确定性强。公司已售未结算金额对2017年结算金额的覆盖率为178%，创十年新高。2018年一季度末，公司未售货值对应结算收入为1.39万亿，全部待结算货值对应结算收入为1.86万亿，未来三年业绩增长无忧。
公司盈利预测及投资评级。预计公司2018-2020年营业收入分别为：2973亿元/4004亿元/5581亿元，归母净利润374亿元/427亿元/520亿元，EPS分别为3.39元/3.86元/4.71元。目前板块平均PE为12倍，保守给予公司相同估值。考虑到公司多方面优秀表现，具备较大安全边际。对应2018年EPS目标价为40.7元，维持“强烈推荐”评级。((,))
(,)(000681.SZ)：相信“小”的力量，解密图片业“独角兽”成长记
视觉内容行业是具备10倍增长空间的朝阳行业，潜力巨大：欧美成熟视觉内容行业市场规模占广告市场规模比例为2-3%。2017年中国广告经营额已达6896亿元，但国内图片市场规模仅15亿左右，占广告市场规模的比例仅有0.22%。假设中国图片市场空间占广告市场规模比例能达到2%，2017年我国图片市场空间就有约138亿元。因此，从正版化空间来看，15亿元与138亿元，中国的图片市场规模还有接近10倍的增长空间。
龙头地位稳固，业绩将持续高增长，成长性仍强劲：公司经过十八年的积累和发展，已经成为国内最大的图片交易平台，综合市占率达到40%，一家独大，且开始向全球领先的视觉版权平台龙头公司迈进。2014-2017年公司主业年复合增速在30%以上。未来3年，公司业绩有望继续保持高增速。一方面，图片行业高成长期远未结束；另一方面，公司通过平台优势和技术革新，客户数量加速增长，客单价也有望稳中有升。因此，公司的成长性仍然强劲。
企业客户数有望持续50%以上增长，公司大B和小B业务空间已打开：截至2017年底，获得公司视觉内容授权的国内客户已达10万个，直接付费客户1万个，通过BAT链接的自媒体和中小企业客户数量9万个。2017年公司直接付费客户数比2016年同期增长24.7%。媒体、广告公司客户的增长比较平稳，但企业客户数较上年新增48.7%。认为，企业客户市场需求仍然旺盛，其发展还处在高速成长期，未来1-3年公司企业客户数量增速仍将可能维持在约50%的高位。
看好图片行业付费红利的长期逻辑，维持“强烈推荐”评级：预计公司2018-2020年归母净利润分别为4.09、5.82和8.36亿元。对应当前市值的2018-2020年PE分别为48、34和23倍。考虑到公司大企业客户和自媒体及中小企业小B客户市场的高增长预期逐步释放，看好公司未来业绩的增长空间，维持“强烈推荐”评级。(新时代证券)
(,)(600872.SH)：产能有序投放支撑收入较快增长，高ROE可享更高估值
从产能角度看收入——能否有效支撑收入较快增长？根据在建工程，结合往年产能释放节奏，我们判断18年可释放2-4万吨产能(1-2万吨酱油、1-2万吨其他调味品)，19年可释放约10万吨产能(5万吨酱油、5万吨其他调味品)。因此，我们判断18年产能能够支撑中炬调味品销量13%左右增长，叠加提价效应在1Q18带来的少量价增和产品结构变化带来的价增，预计18年全年调味品收入增长13-15%。若阳西厨邦基地2期酱油工程和阳西美味鲜基地1期产能顺利释放，19年收入存在提速空间。
从产能角度看利润——投产对利润率影响几何？预计18-19年美味鲜公司利润率可稳步提升，原因：(1)新增产能皆位于阳西基地、整体效率更高，新产能投放带动整体利润率提升。(2)在建工程转固折旧影响可控。厨邦基地1期工程和2期鸡精鸡粉工程一定程度上完成厨邦基地的前期基础开发，厨邦基地2期酱油工程继续在此基础上建设，预计新增单位产能所需投入的资金量更少；单期工程中，公司可边建边投产，通过延后部分不影响生产的配套设施和设备转固，避免转固折旧过度集中。(3)美味鲜基地生产其他调味品，产品利润率不如厨邦基地，但因美味鲜公司全资持股美味鲜基地，预计归母净利率可达到与厨邦基地相当的水平。
高ROE的美味鲜公司质地优秀，地产锦上添花，我们认为中炬价值被低估。中炬高新旗下美味鲜公司，近10年平均ROE基本围绕30%的高水平波动，与调味品行业领军者(,)旗鼓相当。截至18年5月31日，中炬18年PE 35倍左右，扣除地产价值(按30亿计)，18年PE 30倍左右，对比海天18年PE 45倍左右。美味鲜公司质地优秀、增长稳健可持续，地产锦上添花，我们认为中炬可享比其当前更高的估值。
预计18年物业资产出售收益略高于此前我们预期，略上调18年盈利预测，18-19年EPS分别为0.79、0.88元(原预测0.77、0.88元)，同比增39%、12%，美味鲜公司18-19年归母净利分别增19%、21%。2Q17调味品去库存收入基数较低，预计2Q18调味品业务可提速，收入/归母净利分别增20%/24%，我们继续看好，维持买入评级。(中银国际)
(,)(002007.SZ)：EV71疫苗获批临床，疫苗布局不断完善
事件：2018年5月31日，控股子公司疫苗公司取得吸附手足口病(EV71型)灭活疫苗(Vero细胞)的临床试验批件，并将尽快组织实施临床试验。
点评：手足口病缺乏有效药物对症治疗，被我国列为丙类传染病，1岁组发病率超过3,000/10万。EV71疫苗是我国自主研发的创新疫苗品种，目前生产企业有昆明所、北京科兴及武汉所。EV71疫苗自2015年12月获批上市后，实现快速销售放量，2017年批签发量近1,500万支，测算对应市场规模约25亿元。公司EV71疫苗获批上市后，将进一步丰富疫苗产品管线，提升疫苗业务盈利能力。此外，公司还有CA16型灭活疫苗及EV71型、CA16型双价灭活疫苗处于临床申请评审阶段，上市后有望助力公司实现差异化竞争。
四价流感有望率先上市，血制品业务发展向好。公司是国内首家获得四价流感疫苗样品检验合格报告的企业，有望于6月份获批上市。公司拥有国内最大的流感疫苗生产基地，四价流感疫苗年产能达3,000万人份；2017年三价流感疫苗批签发量超600万人份，市场份额居行业首位。四价流感疫苗保护率明显优于现有三价疫苗，上市后有望对三价疫苗形成明显替代，进而为公司带来巨大业绩弹性。白蛋白进口、“两票制”等因素使我国血制品行业发展趋缓。但国内人均用量远低于发达国家、二三线市场渗透率极低、同时新医保提高患者可及性，血制品长期供需缺口仍然存在。公司正在不断加强血制品渠道建设，销售人员数量与销售费用率持续增加，随着销售渠道的理顺及二三线市场的有效开拓，血制品业务发展稳步向好。
维持“买入”评级：预计公司2018-2020年EPS分别为1.23元、1.52元、1.83元，对应PE分别为28倍、23倍、19倍，维持“买入”评级。((,))
(,)(300349.SZ)：董事长增持，彰显未来发展信心
董事长增持公司股份，彰显未来发展信心：公司实际控制人暨董事长杨斌于2018年5月31日，通过二级市场集中竞价增持公司股份23.05万股，增持比例0.06%；增持后持有公司总股本的16.61%，并承诺在本次增持后6个月内及法定期限内不减持所持有的公司股份。公司公告指出，未来6个月内，不排除杨斌先生继续增持的可能性。
金卡智能：智慧公用事业解决方案服务商，受益物联网、大数据、煤改气公司为智能燃气表龙头，家用燃气表市占率超过10%，工业用市占率超过30%，公司在天然气信息化软件、公用事业互联网+云服务均为行业第一。燃气表行业面临产业升级，向物联网化、互联网化发展，打造智慧公用事业解决方案服务商。
2017年业绩大增近3倍，龙头地位凸显：公司2017、2018Q1分别实现归母净利润3.47、0.88亿元，同比增长297%、100.01%，业绩高增长，龙头地位凸显。
与华为、阿里云深度合作，全面布局燃气表物联网+大数据云服务2016年12月，公司与阿里云、云卓见等签署了《战略框架合作协议》。2016年8月，公司成为华为在NB-IoT生态圈合作伙伴。2016年11月，公司与(,)、中国电信、华为签署《“智慧燃气”战略合作框架协议》，致力于将深圳打造成基于NB-IoT技术的智慧城市。
依托一带一路，拓展全球化市场。
2018年1月，公司与TCLINTERNATIONAL，INC签订740万美元燃气表海外采购合同及战略合作协议，海外市场迎来重大突破。公司已获得多项海外认证为产品开拓海外市场奠定了基础，依托一带一路发展机遇，已获得英国、哥伦比亚、俄罗斯等海外订单。
投资建议：智能燃气表龙头，受益工业互联网、天然气能源消费占比提升：公司在家用燃气表市占率超过10%，工业用市占率超过30%，在天然气信息化软件、公用事业互联网+云服务均为行业第一。公司与华为、阿里云深入合作，物联网、大数据技术行业领先，受益工业互联网发展、天然气能源消费占比提升，业绩有望持续高增长。预计2018-2020年净利润分为4.4/5.4/6.6亿元，PE为21/17/14倍。维持“买入”评级。(中泰证券)
(,)(002751.SZ)：AR&3D电商领导者，业绩爆发黄金期
AR技术日渐成熟，C端用户量将显着提升。未来几年AR主要应用仍是以手机为主，随着技术发展和商业普及，C端用户量将会显着提升。
AR&3D电商将最先成熟，未来有望成为主要购物模式。
AR&3D购物有助于提升消费者体验。双向互动，全方位、动态化展现商品信息，与现实场景匹配，增加客户对产品的理解。
AR&3D购物提升电商效率，具有战略意义。AR能降低电商3%-5%的退货率，为电商行业减少300亿-500亿退货金额；提升电商1%-2%的转化率，为电商行业增加660亿-1300亿销售额；用户停留时长提高15.2%；提升12.8%的复购率；为AR-MR行业的爆发做长期准备，巨头早已经在布局，未来生态有望快速形成。京东、阿里巴巴、亚马逊、宜家等均在打造AR/VR购物生态圈。
商品三维扫描市场空间巨大，公司迎来黄金发展期。
AR/VR技术逐渐成熟，商品三维数据是AR/VR购物的基础：商品三维建模市场规模预计400亿以上，未来三年快速增长。以部分适合AR展示、AR购物的京东、天猫商品品类为例，预计整体将达到400亿元。京东天工计划3.0公布未来有数亿件商品需要三维建模，按照每件800元计算，预计市场规模整体将亦达到1000亿元！
公司三维扫描技术厚积薄发，有望成为AR&3D商品三维扫描领导者。认为智能自动建模将成为AR&3D电商的主要建模方式。易尚展示背靠顶尖学府，与院士深度合作，凭借着强大的技术、人才储备，深度参与阿里、京东的AR&3D电商业务，有望成为AR&3D商品三维扫描领导者，业绩未来几年存在爆发性增长空间。
公司盈利预测及投资评级：预计公司2018年-2020年营业收入分别为11.59：亿元、18.45亿元和26.31亿元，归属于上市公司股东净利润分别为1.74亿元、4.30亿元(包含出售部分写字楼1.5亿净利润)和6.05亿元；每股收益分别为1.13元、2.79元和3.92元，对应PE分别为32.18倍、13倍和9.24倍。考虑到公司的高成长性、稀缺性、未来存在爆发空间，给予公司2018年50倍估值，目标价56.5元，增长空间56%，维持“强烈推荐”评级。(东兴证券)