国泰君安：维持石药集团(01093.HK)“收集”评级

　　(,)报告称，石药集团(01093.HK)中期基本面良好。主要表现在以下几个方面，1、现有产品符合临床需求且增长潜力清晰；2、在公司强大的研发能力与清晰的策略下，多个人民币10亿级产品(如两性霉素B、米托蒽醌、氯吡格雷等)预计将在2018-2020年上市，并支持公司今后五年快速增长；3、拥有充足的现金，公司预计将会通过并购或合作补充公司的管线并促进协同效应产生(目标包括化药与生物药如PD-1/PD-L1抗体等)；4、公司受益于。我们对公司未来3年股东净利复合年均增长率达到20%-30%的水平保持乐观。

　　微调2018-2020年每股净利至0.592/0.749/0.912港币。维持“收集”并上调目标价至28港币。石药集团(01093.HK)现报24.6港元，涨1.03%，暂成交10.57亿港元，最新总市值1535.78亿港元。