农行千亿定增获审核通过 “抽血”效应难形成

　　5月29日晚间，(,)发布公告称，该行非公开发行A股股票的申请获得证监会审核通过。根据此前公布的定增预案，此次募集资金总额不超过人民币1000亿元。如果农行该定增预案最终完成实施，将成为A股历史上最大规模的再融资。

　　千亿定增获证监会审核通过

　　据农业银行公告显示，5月29日，中国证券监督管理委员会发行审核委员会审核了中国农业银行股份有限公司非公开发行A股股票的申请。根据审核结果，本次非公开发行A股股票的申请获得通过。

　　今年3月12日，农业银行发布了《非公开发行A股股票预案》，根据预案，本次非公开发行A股股票合计不超过274.7253亿股，募集资金规模不超过人民币1000亿元，将全部用于补充农行的核心一级资本。

　　本次非公开发行A股的发行对象共7名，分别为汇金公司、财政部、中国烟草总公司、上海海烟投资管理有限公司、中维资本、中国烟草总公司湖北省公司、(,)。其中，汇金公司(400亿)、财政部(392亿)、中国烟草总公司(100亿)、上海海烟投资管理有限公司(50亿)、中维资本(30亿)、中国烟草总公司湖北省分公司(20亿)、新华保险(7.6亿)。

　　今年4月17日晚间，该定增方案已获得中国银保监会核准，如今，再次获得了证监会的审核通过，项目进展顺利。

　　不会形成“抽血”效应

　　此次定增计划一经抛出便引起市场广泛关注，不少人担心千亿量级的定增会对市场流动性造成影响，形成“抽血”效应。

　　对此，农业银行行长赵欢在2017年业绩发布会上回应称，农行此次定向增发是场外募集，对影响较小。而(,)在研报中也指出，本次农行在再融资方式上选择定增，更便于选择原有股东或者场外战略投资者作为配售对象，相比于配股和可转债等其他再融资方式，对二级市场影响更小。在锁定期上，农行大股东汇金公司、财政部本次认购股份锁定期5年，其余5个配售对象锁定期为3年，分别远超过再融资管理办法规定的3年和1年的锁定期。可见，农行此次定增已充分考虑尽量减小对二级市场影响。

　　根据方案，农行本次定增目的主要用于补充核心一级资本。数据显示，截至2017年末，农行核心一级资本充足率10.63%，同比上年增长了0.25个百分点，在五家大行中处于最低水平。农业银行行长赵欢在业绩说明会上表示，由于历史的原因，农行的核心资本充足率比其他三大行要低一些；其次，农行现在的资本充足率虽然符合监管的要求，但资本缓冲的空间不够大，尤其是G20提出银行关于总损失吸收能力(即系统重要性银行吸收损失的总体能力)的要求，农行还有一定的差距。