天地一体万物互联

　　今日（9月8日），沪指早盘震荡下探，午后止跌回升一度翻红；科创50指数相对强势；两市成交额萎缩至7000亿元以内。行业板块涨跌互现，华为概念股表现活跃，航天航空、通信设备、船舶制造、半导体、光学光电子板块涨幅居前，游戏、煤炭行业、房地产服务、采掘行业、文化传媒板块跌幅居前。

　　华为Mate60系列多款机型在卫星通信领域的突破，意味着“手机直连卫星”已经成为全球手机、芯片厂商竞争焦点。除了华为之外，苹果、高通等厂商也在积极布局该领域，一场“太空之战”已经打响。东莞证券指出，卫星通信升级，未来已来；东方证券表示，卫星互联网技术试验卫星成功发射，建议关注卫星通信；民生证券认为，我国星座持续扩容，建议重点关注卫星生产制造侧投资机会。

　　东莞证券卫星通信升级未来已来

　　投资策略全球各国都高度关注卫星互联网的发展，先来者将具备先发优势，成熟的发射体系以及配套服务将会带来更高的商业价值。近年来低轨卫星互联网产业景气度不断提升，随着商业应用的不断普及，后续市场空间广阔，带动卫星制造以及运营服务等领域快速发展。

　　建议关注中国卫星、中国卫通、铖昌科技、国博电子、盟升电子。

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　　投资要点近地轨道资源成为全球竞争资源全球卫星互联网产业产值稳健增长，国内卫星互联网尚处于初期发展阶段，未来提升空间广阔；我国卫星互联网产业链基本形成，上游价值集中有效载荷，中游地面设备通信产品百花齐放，下游借助北斗+拓宽应用场景，加速6G融合、空天地一体化、通导遥一体化。

　　推荐关注在日益激烈的近地轨道资源竞争背景下，我国卫星产业链受益于6G建设+卫星制造发射荷载运营等环节加速部署，我们给予卫星互联网行业“推荐”评级，建议关注信科移动、盟升电子、航天环宇、铖昌科技、航天智装等标的。

　　东方证券卫星互联网技术试验卫星成功发射。建议关注卫星通信

　　核心观点空天地一体化网络是6G网络的核心趋势，6G能借助卫星互联网通信等技术，真正实现空天地一体化的全球无缝覆盖。随着卫星通信技术的不断发展，卫星有望助力真正实现空天地互联。

　　建议关注星载T/R芯片相关的铖昌科技，卫星通信运营企业中国卫通、亚太卫星，终端设备制造商华力创通、海格通信、信科移动-U，主营卫星导航的华测导航、北斗星通、合众思壮。

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　　核心观点高通量卫星技术持续发展带来卫星互联网建设加速，而低轨卫星在发射成本和实现全球覆盖等方面具有明显优势，已成全球卫星互联网发展重点，各国加快低轨星座部署；应用场景广阔，蕴含巨大市场空间。

　　重点公司中国卫星、中国卫通、国博电子、臻镭科技、铖昌科技、航天电器、星网宇达、上海瀚讯、中科星图、航天宏图等。

　　华泰证券G60冉冉升起卫星互联网正当时

　　核心观点卫星互联网是能与AI、可控核聚变并列的技术革命，不仅带动航天技术、信息技术、能源技术、控制技术、新材料技术等一大批技术群突破，其背后的商业航天能带领人类走出地球资源“内卷”、走向外生探索。

　　推荐关注卫星互联网行业中，我们认为具有核心技术实力并能进入星网、G60星链等星座组建供应链的厂商将受益。

　　民生证券我国星座持续扩容建议重点关注卫星生产制造侧投资机会

　　核心观点伴随此前卫星互联网技术试验卫星成功发射，我们看到行业发展已进入快车道，预计后续我国卫星互联网星座的组网进程有望进一步提速。

　　投资建议卫星生产制造侧持续重点推荐信科移动、创意信息、国博电子（军工组覆盖），建议重点关注上海瀚讯、航天智装、铖昌科技、航宇微，运载火箭环节建议关注斯瑞新材，后端应用环节重点推荐华力创通。