“中字头”和中创板 短线和中线配合炒作

　　联通近期被炒起，关键不是什么混合制，而是机构太重仓，加上长时间大幅度下跌留下较大的想象空间。联通不像万科，万科作为中国最火的房地产行业，又是最强的地产企业，被各路资金举牌。而联通作为垄断性的企业，现在正像石油业那样，业绩走了下坡路，进入的不是在二级市场通道，而是一级市场的引进。按最基本的规则，一级市场拿到的价格，应该是比二级市场更有实惠。二级市场那些炒作的，不是像买万科那样去控股，而是炒作。既然是炒作，基础是联通混改到底有多大的力度和效果。尘埃未定，都是借题发挥。但其实结果也基本有参照，中国石化就是一个样板。正因为这样，联通热度开始减弱，资金找到了相同板块的去炒作。这个板块符合低价、或混改、又经过一段时间的大幅下跌，“中字头”好多个股符合这个特征。

　　在海外工程这个板块里，“中字”低价股上周威风了一把。周升幅最大的有18.69%幅度的中国交建，在这个板块中升幅第一。主要亮点是业绩稳步增长。公司1-6月累计收入1834.39亿元， 同增4.04%。 一带一路促海外业务快速增长，金融创新多管齐下引领PPP业务发展。公司公告1-6月新签海外订单892.64亿元，同比增长9.63%；海外收入同比增长23.55%，显著快于国内。随着一带一路纵深推进，公司海外业务将迎来高速发展，成为业绩增长强力引擎。中国交建在大行情的时候最高价格24.46元，最低是9.9元附近，也有反弹要求。分别有14.92%、13.96%、12.98%升幅的是中国中铁、中国铁建、中国电建。中国中铁的题材是订单增长超预期，铁路订单表现抢眼。中国铁建的题材是新签订单增速创近几年新高，在手PPP订单量变将带来质变。中国电建的题材是前9月新签合同总额同比增长23.8%。可以看到，这些股与联通不同的是业绩的增长，机构不单止看重改革题材，还看好业绩增长题材。这个是近期炒作的变化之一。

　　虽然我们对联通这样的个股能否继续大幅向上有一定的怀疑，但我们认为这些题材不失为短线的一个好题材。当时“恒大行情”导致相关个股短期大幅拉升，已经起了良好的示范效应，短线持有这些品种，短期收益也不错。接着是联通宣布混改，虽然没板块的联动效应，但短期内持有这类个股，收益也可观。上周资金转炒“一带一路”的签单增长题材、业绩增长题材，表明短线资金又开始新的炒作方向。也就是说，国企改革题材，近期也是短线炒作的好品质。在炒作配置上，也应该有部分的配置。

　　其实在大资金和短线资金炒作国企改革题材，也有部分资金开始炒作属于中线的题材，包括高送转、业绩大幅增长的盘小个股。如上周四，大盘出现疲弱的时候，高送转个股不少出现涨停的行情。走填权行情比较强劲的个股有四通新材、溢多利、煌上煌、金科娱乐、可立克。我们在近期也探讨过填权的题材行情，认为个股实施高送转后，盘小绩优的绝大部分都有机会走出填权行情。四通新材近期实施了每10股转增20股，除权后连续拉升。公司亮点是收购天津立中， 切入铝合金车轮制造业。有证券公司预测由于优质资产天津立中的注入，2016-2018年公司分别实现归属母公司净利润2.71亿元， 3.21亿元，3.59亿元；考虑到公司资本公积金转增股本以及定向发行股份， 对应的EPS分别为0.90元，1.07元，1.20元。同样是10转20的溢多利，近期公告2100万元收购龙腾生物70%股权。可以看出，这些高转的公司，底气是较足的。发展前景也可以预期的。

　　目前新股上市的，价格非常高的中小板或创业板，都有高送转的可能。原因是这些个股业绩还保持好的增长，加上盘子还不算大，以后还有大幅度送转的可能。价格高达173元的微光股份，总股本5888万股，上年每股利润1.86元，今年半年每股1.05元。有极大的扩股空间。158元的维宏股份，总股本也只有5682万股。，这些股价非常高，实施高转后业绩如何，还是一个未知数。喜欢中线投资的，其实在新股外也可以找到一些上市后一直没实施高转的个股。如走势一直很好的宏磊股份，一直没送转过。目前每股公积金2.3元。又如栋梁新材，每股公积金有1元，未分配利润3.27元。从投资的角度看，有长线机会的不但要盘小，还要绩优。不但目前业绩好，还可以保持一定的增长速度。更重要的是，公司要有信心壮大发展，不是被人收购，而是去收购别人。从某种角度看，高送转的公司都不想轻易被别人收购，扩股增加收购难度，这也是实施高送的动力。

　　其实股市也是多面的，既油大盘股行情，也有中小盘股行情。既有业绩行情，也有购并重组行情。前期“恒大行情”是一边倒，房地产行情为主，题材股基本没有行情。目前联通和“中字头”基建股有行情，但不是一边倒行情，还有高送转和购并行情。虽然国企改革只是短线行情，但我们建议还是可以有比例参与，理智的股民重点还是在中线选股和投资上。联通混改怎样？“一带一路”是否每年保持这样的签约数？这些都要认真探讨。