大摩:首予中广核矿业增持评级 目标价1.22港元
股票期权 2023-02-02 13:42www.16816898.cn股票指数期权
大摩发布研究报告称,首予中广核矿业(01164)“增持”评级,目标价1.22港元。供需结构性不平衡及核电复苏,或将带动铀进入上行周期。公司将受惠这趋势,其为内地最大中广核集团内快速增长及低成本铀生产商。
报告中称,目前被开采的铀有99%用于核能发电。供需结构性不平衡、主要生产商减产,以及矿场停产及对新矿场投资不足,都将铀价推进上行周期。在去年地缘政治因素之下,多国需要重新拥抱核电,以确保能源安全。
该行提到,中广核矿业的铀生产成本是全球最低之列,这确保铀上行周期中,公司较同业有更大受惠程度。另预计公司在2022-25年间铀产量年均复合增长达15%。同时公司与母企有协同效应,受惠已订立长期供货合约,减少价格波动,以及受惠新项目收购。