券商聚焦华泰证券削理想汽车(02015)目标价30%至

　　华泰证券发研报指，理想汽车(02015)第三季度营业收入环比增长7.0%，同比增长20.2%。因出清理想ONE带来的库存冲销和拨备，整车毛利率环比下降9.2个百分点，较市场预期低8.8个百分点。该行对公司在2022年12月交付2.0-2.3万台汽车的强劲指引表示乐观。2023年，理想汽车预计每月将稳定交付0.8-1.1万台L9和1.0-1.4万台L8；同时推出L7以及首款纯电车型。值得注意的是，该行认为理想为了保持合理的利润率，因而推迟了L6(由于竞争加剧，该行下调理想汽车2022/2023/2024年收入预期7.5%/10.6%/1.6%至人民币451/947/1,591亿元。目标价由200港元下调30%至140港元，基于2.8倍2023年市销率（前值：7.1倍2022年市销率，对应3.3倍2023年市销率），较可比公司平均的2.4倍高18%，主因其产品力强劲。维持"买入"评级。