券商聚焦招证国际上调美团(03690)目标价至244港元

股票期权 2023-02-02 18:33www.16816898.cn股票指数期权

  招商证券国际发研报指,预计美团(03690)22年二季度集团收入将同比增长13.0%至494亿元人民币(22年一季度收入同比增速为25.0%),受4、5月的疫情封控影响,二季度业绩增速将迎来低谷。

  此外,据国家统计局数据,6月社零同比增速已从4月/5月的-11.1%和-6.7%恢复至+3.1%。随着消费复苏,该行预计美团集团收入增速将于22年下半年稳步回升,三季度/四季度同比增速分别达到18.3%及20.9%。预计22年二季度调整后净亏损达20亿元人民币,相比22年一季度36亿元人民币的净亏损有所收窄,主要得益于集团层面的降本增效、尤其是新业务的审慎投资及战略调整。虽然近期疫情反复带来一定负面影响,但该行认为仅为短期扰动,对美团核心业务的长期市场地位影响有限,同时也一定程度上提升了新业务(例如日用品、食品品类等)的。

  该行维持美团22/23/24财年收入预测大体不变,分别提升调整后0.3/2.9/4.5个百分点,以反映对减亏前景略微乐观的看法。该行维持“买入”评级,将目标价从234港元小幅提升至244港元。目标价对应6.1倍/5.5倍22/23财年市销率。

Copyright © 2016-2025 www.16816898.cn 168股票网 版权所有 Power by