券商聚焦花旗下调比亚迪电子(00285)目标价至26港

　　花旗发研报指，预计比亚迪(002594)电子(00285)二季度收入与利润率将继续承压，规模效应未得以显现，且新的智能产品和汽车项目仍受到零部件短缺的拖累。受生产效率和利用率低迷的拖累，预计毛利率将环比略有改善，但维持在6%的低水平。在费用适度增加的情况下，预测净利润4.15亿元（环比下滑50%，同比增长131%）。进入下半年旺季后，预计外壳及组装业务开始录得增长，同时零部件短缺情况也将于下半年缓解，预计公司产量将平稳上升。在规模改善并推动盈利显着复苏后，利润率可能会提高。

　　考虑到发展前景良好，该行重申比亚迪电子“买入”评级，建议有耐心的投资者可考虑增持，将目标价由30港元下调至26港元，以反映，对应2023年预测市盈率约12.5倍。该行续指，对新业务的过早期待或将影响市场情绪并导致股价在短期内面临下行风险。