花旗:首予和谐汽车买入评级 目标价8.8港元
股票期权 2023-02-02 21:35www.16816898.cn股票指数期权
花旗发布研究报告称,首予和谐汽车(03836)“买入”评级,目标价8.8港元,公司拥有独特的超奢侈品牌组合,包括劳斯莱斯、宾利、法拉利、兰博基尼和玛莎拉蒂,预计新车销售及售后服务毛利率水平均高,2021-23年的净利润复合年增长率为10.7%。
花旗认为,和谐汽车的新车销售应得到主要品牌宝马和Lexus强劲的产品周期的支持,在店铺较低以及超奢侈品牌带来的贡献下,预计其售后服务的盈利增长强劲。花旗表示,和谐汽车战略投资的‘铛铛修车’是一家专注于新能源汽车售后服务的轻资产品牌,预计铛铛将在2023年开始产生正自由现金流。