券商聚焦花旗重申吉利汽车(00175)为明年行业首选
股票期权 2023-02-03 11:12www.16816898.cn股票指数期权
凤凰网港股|花旗发研报指,该行启动对吉利汽车(00175)为期90天的正向催化剂观察,并重申该股为进入2022年的行业首选。据公司宣布,Zeekr 01于11月的出货量为2012辆,高于市场普遍预期的1500辆。根据公司报告,其混合平均售价较高,每辆价格为33.5万元人民币。
花旗指出,近期吉利股价疲软是由于其销量和新产品增长步伐的不确定性。该行认为,市场对吉利汽车一直缺乏信心,这令其股价表现也逊于同业。
花旗认为该股的估值正进入一个拐点,包括以下催化剂:预计Zeekr 01于12月每月出货量约为4000-5000辆,2022年3月每月出货量为8000-10000辆。预计吉利11月销量按月升15%-20%至13万辆,并可以维持强劲销量至12月份。预计吉利在2022年1月初发布的全年销售目标将超过170万辆。从2022年开始,该行预计吉利毛利率将进一步提升,公司将从传统平台转向CMA(紧凑型车构筑平台),令其利润率可提升5个百分点。该行预计吉利将成为中国第二大ADAS(高级)公司。
花旗维持吉利汽车(00715)买入评级,目标价52.25港元。