券商聚焦交银微升国药控股(01099)目标价0.9%至26

　　凤凰网港股|交银国际发研报指，国药控股2021年上半年分别实现销售收入/归属股东净利润2491亿/36亿元（人民币，下同），同比增长22%/24%，整体毛利率下滑0.2个百分点至8.26%。

　　药品分销板块销售收入1904亿元，同比增长20.92%，主要受益于直销业务增长。器械分销板块收入478亿元，同比增长33.19%，占总收入比例提升1.32个百分点至18.61%。

　　零售业务销售收入137亿元，同比增长24%。截至6月底，门店总数达到9782家，较2020年底增加805家。交银预计其零售业务在未来3年保持两位数增长。

　　交银维持该股买入评级，基于DCF，微调目标价至26.73港元（前为26.50港元）。