5G风云再起开启情绪新周期

　　市场一路上攻在3288点见到阶段性顶部之后，出现了长达一周多的下跌，在此阶段北上资金开始转为流出，其看好的消费股随着下跌，两融资金小幅度流出，其追捧的高位股也开始纷纷杀跌，盘面情绪已经跌入冰点。在这种大背景下，谁能成为新周期的领跑者，是我们要不断探寻的。

　　跟随市场的节奏，5G领域似乎重新为市场燃起了希望之火。从周一开始，在市场大跌的背景下，5G出现了连续两天的涨停潮，有望开启继前期大麻概念、长三角等炒作的新周期。

　　 　　事件驱动

　　新华社华盛顿 2019 年 4 月 12 日电，美国总统特朗普在白宫说，美国将释放更多无线频谱并简化通信设施建设许可，以在第五代通信技术(5G)领域获得领导地位。

　　2019 年 4 月 3 日，在获得政府批准后，韩国最大的三家运营商 SK Tele、KT 和 LG Uplus 宣布开始提供 5G 商用服务。

　　目前来看，5G已经成为一场“竞赛”。5G从被提出后，一直以来都成为世界各国通信技术产业的关注对象。世界各国争相希望在5G领域获得技术与产业上的优势，因为5G技术的使用不仅可以提升相关产业的生产技术与生产效率，同时还能为相关产业提供一定数量的工作岗位，为社会创造经济贡献。

　　基于以上原因，世界各国在加速推进5G建设计划。例如，我国在2018年12月6日就初步划定了5G的频谱。美国联邦通信委员会自2018年11月起开始启动5G频谱拍卖，陆续发放5G牌照，并将于2019年12月10日启动美国历史上最大规模的5G拍卖活动。

　　群雄逐鹿，中国优势何在？

　　政策优势

　　我国5G产业发展方面，政府给予多项支持政策，同时，三大运营商投资已经启动，2020年将大规模建设。因此，我国在5G产业推进力度上更大，集中度更高，效率有望处于领先水平。

　　技术优势

　　华为、中兴和大唐的 5G 专利声明总量为 3542 件，占总声明量的 30.3%，明显高于美国高通、Intel。中国厂商 5G 专利参与度大幅提升，未来在 5G 产品研发效率和成本上将获得优势，5G 话语权相应提升。

　　产业链优势

　　首先，设备商美国已淡出历史，中国厂商崛起占据半壁江山；其次，从通信网络产业链成熟度看，国内大部分可实现国产替代，但在上游关键核心芯片和元器件等方面仍需依赖美国供应商；再次，从 5G 终端发布来看，国内厂商更胜一筹，华为、中兴、OPPO、VIVO、小米都已发布了首款 5G 手机，而美国的苹果公司还并未推出 5G 手机。

　　综合来看，我国相比美国在5G建设上是有一定的优势存在的。通讯方面“3G追赶—4G同行—5G领导”的发展过程，已经到了5G领导的阶段。5G 作为全球国家科技竞争的战略制高点，以中美为代表，积极推进 5G 商用，各国的 5G 竞赛，将加速 5G 产业链的成熟，和5G应用的落地。5G 产业链相关投资也将迎来黄金时间。

　　2019年以来5G行业在二级市场的表现

　　今年 2 月以来，最高涨幅高达 45%，自 3 月中旬出现一定程度的调整，调整幅度在8%左右。在板块内部更是妖股频出。

　　 　　在该领域中，2019年以来的交易日里，已经诞生了10个翻倍牛股，其中在耀眼的要数【、】，如果把统计的时间放宽到2018年第四季度，那么东方通信从2018年10月19日的3.88元起到2019年3月8日的42.6元最高点已经完成了10倍收益。

　　一个行业里在短时间内能够出现十倍牛股，那一定是具有想象力的行业。5G 网络作为信息基础设施，可以极大地发挥关键投资作用，被认为是我国“新基建”的重要方向之一，5G领域在二级市场具有很大的炒作空间。

　　5G领域投资建议

　　5G 预商用牌照即将发放，运营商资本开支有望提速。在政策面不断推动及产业链成熟度提高的双重催化下，我国有望于 2019 年中期前后发放 5G 预商用牌照，届时运营商资本开支有望提速。其中前期无线主设备商受益最大，光模块、无线射频天线和光纤光缆未来增速最快。5G 建设初期主设备商受益确定性强，建议关注中兴通讯和【、】。此外，光纤光缆需求有望随 5G 建网周期的开启而回升，建议关注估值具有安全边际的弹性标的中天科技和亨通光电等。

　　结合市场，市场在经历了一周的下跌之后，5G涨停潮已经掀起了情绪新周期，与指数一季度的涨幅相比，5G板块更多是补涨机会。该领域内一季度未大涨，此前缩量横盘的个股，技战术方面均有短线补涨机会。

　　（文章来源：巨丰财经）