怎么样判断是主动型还是被动型指数基金(被动
1、主动基金和指数基金怎么区分
主动基金和指数基金还是有一定的区别的,主动基金是由基金经理管理的,可以根据当时的情况进行调仓和择时。
而指数基金就是被动型基金,他根据指数的股票成分来复制。不怎么依赖基金经理的能力。
他们的手续费也不一样,管理费用也不一样。指数型基金手续费便宜一些。
2、如何挑选主动型基金和被动型基金?
主动型基金的挑选标准主要有
基金的过往业绩
虽然过去不能代表未来,但由于基金的运作和人员配置都有很强的延续性,所以基金的过往业绩是评价基金的重要指标。
要注意,我们不应只看1个月或3个月的短期表现,因为这很容易到市场波动的影响,而是应该更关注3-5年的长期业绩表现。
基金经理资质
基金经理是基金的灵魂,基金经理的从业经验是否丰富,以往业绩好坏,以及投资风格是否适合基金策略,都需要重点关注。
基金的规模
对于主动基金来讲,基金规模不宜过大,因为那会造成船大难掉头,难以持续获得高收益,也不宜过小,因为一旦投资者加快赎回,容易造成基金的不稳定。
一般来讲,除货币基金外,主动型基金规模最好在30-150亿。
基金投资理念和策略
仅仅从文字上,我们很难比较投资理念策略的优劣,我们只需要知道基金的风格适不适合我们自己的风格和风险承受能力就好。
基金评级
晨星等第三方专业机构会给基金评级,可以作为我们的参考。
被动型基金的挑选标准主要有
指数估值水平
由于被动型基金复制指数表现,指数当下的估值水平和未来走势是被动基金最主要的指标。
基金费率
由于复制同一个指数的被动型基金有着相同的策略,费率越低越好,这也是被动型基金的一个重要指标。
基金规模
被动型基金的规模越大越好。不同于主动型基金,被动型基金一般不追求超越市场基准的回报,规模越大,它的稳定性越好。
跟踪误差
跟踪误差是被动型基金实际表现和所复制指数的差异,跟踪误差越小,被动型基金越有效。
对于指数增强型被动基金,它允许有一定的跟踪误差,但它的实际表现应该优于指数。
银行理财可以参考辨险识财上面的评价报告。
3、如何区分主动和被动型基金
被动型基金主要跟踪指数,参照相关指数的成分股进行投资配置。
主动型基金主要是靠基金公司或基金经理的选股操作了。
4、主动型基金与被动型基金比较
主动型基金PK被动性基金--主动管理型基金是非理性市场中的理性选择
随着指数型基金产品的不断推出,模拟不同指数的消极型,模拟指数
涨跌的指数基金产品在国内市场现在无疑是扛起了指数型基金的一面大
旗。
应该说,指数数型基金投资的存在着一定的优势,也即存在即有合理
性,指数性基金的优势主要有由于采用尽量复制模拟指数的表现进行选
股,管理者盯牢指数即可,无需进行主动选股,,可以收取较少的管
理费用;可以持有很高仓位的股票,牛市中可以尽享股市上涨之收益。
正因为如此,指数投资的概念风靡90 年代在美国股市。先锋号(Vanguard)
500 指数基金是美国最大的开放式基金,目前的资产总额高达1,040 亿
美元。
,在中国,显而易见的事实是主动管理型基金无疑仍然占据中
国基金市场中的绝对主流。截止到2005 年11 月30 日为止,中国共有
10 只股票指数基金,其中包括上市交易基金(ETF )。还没有一只指数基
金能够完成稳定且持续地战胜主动管理型基金。在晨星中国基金的评级
中,所有的指数基金历来都是处于落后的位置,处境窘迫,投资者对指数
投资的有效性产生了怀疑。
事实上,要知道,指数型消极投资在市场可行需要满足几个市场条件,
指数型基金才能发挥出相当的威力。
是有效市场假说(EMH)在该市场中是否成立,一个无效或者弱市
有效的市场中,信息对资源的配置仍起主导作用,则此时主动的搜寻整理
信息并选择股票,无疑能战胜消极型被动式的指数投资。
,市场具有长期牛市的投资环境。熊市牛市交替或者持续的熊市
都会产生部分板块或股票上涨,但指数不涨甚至下降的结果,此时,无疑
指数型投资出现的结果是不尽人意的。
,市场是否具有坚实的理论基础和心理基础,比如投资分散化和
资产有效配置等理论并且广为人知。,指数基金要战胜主动型基金还
要有明显的费率低廉的优势。
回顾历史和我国的股市环境,我们发现指数型基金表现优越的几个生
存条件在中国市场都无法得到一一满足。
我国股市现在最重要的仍然是基础性制度建设,一个真正公平、公正、
公开的交易平台,存在科学合理的价格发现机制的市场尚未建立起来;
,2006 年上半年的牛市行情之前的三年漫漫熊市令所有投资者备
受煎熬,指数型基金也尚未突破过三年前的最高点;
,市场的理论基础也还远远没有广为人知,大部分投资者仍然处
在非理性的追涨捧杀阶段,投资者受政策市的大幅波动和熊市的影响和打
击,心理依然脆弱,资产有效配置等等理论宣传推广也尚在襁褓之中。与
此,我国指数型基金的各项费用完全没有什么明显的低廉优势。
,在目前的市场环境中,历史的经验数据和理论分析都表明
一点,那就是在非理性市场中的理性选择,便是购买主动管理型基金,
让专业管理团队运用其所长来为投资者赚取超过大盘收益的利润吧。
5、主动管理型基金和被动指数型基金,哪个更好
往大了说,这已经上升为两种哲学了,主动管理型的基金,是由基金管理人按照自己的分析来选择投资的标的和数量以及时机,而被动的指数型基金,完全按照市场的大体变化来决定。
所以主动型的基金赚不赚钱,完全看基金的管理人是如何管理和操刀的,而被动型的基金取决于市场的实际情况。,金融市场是曲折向上的,也就是说,如果你是长期持有被动型的指数基金,理论上财富会有一个长期缓慢并且稳健的增长,而主动管理型的基金,由于官员在投资上有更加自主的选择,可自主性,所以赚的时候能赚死亏的时候也有可能会亏死。
了,凡事无绝对。
6、目前被动型指数基金有哪些?
现在的指数基金有 上证50ETF 代码510050
深成ETF 代码159903
深100ETF 代码159901
红利ETF 代码510180
这些都是被动跟踪指数的指数基金。
7、指数基金增强型与被动型基金哪个好
都是被动型,
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