抛补性看涨期权存在最低（抛补看涨期权的理解

2、看涨期权有上限和下限吗

下限就是你付出的权利金，上限是标的可以涨得到的价格，理论上是没有的，实际你不可能无限上涨。

3、什么是抛补期权?

一、期权定义
期权是指一种合约，该合约赋予持有人在某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利。
期权定义的要点如下
1、期权是一种权利
期权赋予持有人做某件事情的权利，但他不承担必须履行的义务。在这种意义止说期权是一种“特权”，因为持有人只享有权利而不承担相应的义务。
2、期权的标的资产
期权出售人不一定拥有标的资产。，期权到期时双方不一定进行标的物的实物交割，而只需按价差补足价款即可。
3、到期日
如果期权只能在到期日执行，称为欧式期权；如果期权可以在到期日或到期日之前的任何时候执行，则称为“美式期权”。
4、期权的执行
在期权合约中约定的、期权持有人据以购进或售出标的资产的固定价格，称为“执行价格”。
看涨期权是指期权赋予持有人在到期日或到期日之前，以固定价格购买标的资产的权利。其授予权利的特征是“购买”，也可以称为“择购期权”、“买人期权”或“买权”。
看跌期权是指期权赋予持有人在到期日或到期日前，以固定价格出售标的资产的权利。其授予权利的特征是“出售”，，也可以称为“择售期权”、“卖出期权”或“卖权”。
二、期权的到期日价值
期权损益的特点是净损失有限，（最大值为期权价格），而净收益却潜力巨大。
到期日价值 净损益
买入看涨期权 Max（股票市价-执行价格，0） 到期日价值-期权价格
卖出看涨期权 -Max（股票市价-执行价格，0） 到期日价值+期权价格
买入看跌期权 Max（执行价格-股票市价，0） 到期日价值-期权价格
卖出看跌期权 -Max（执行价格-股票市价，0） 到期日价值+期权价格
三、期权的投资策略
买人期权的特点是最小的净收入为零，不会发生进一步的损失，具有构造不同损益的功能。从理论上说，期权可以帮助我们建立任意形式的损益状态，用于控制投资风险。
1、保护性看跌期权
股票加看跌期权组合，称为保护性看跌期权。单独投资于股票风险很大。增加一股看跌期权，情况就会有变化，可以降低投资的风险。
2、抛补看涨期权
股票加空头看涨期权组合，是指购买l股股票，出售该股票l股股票的看涨期权。这种组合被称为“抛补看涨期权”。
3、对敲
对敲策略分为多头对敲和空头对敲，我们以多头对敲来说明该投资策略。多头对敲是买进一只股骡的看涨期权和看跌期权，它们的执行价格、到期日都相同。

4、抛补看涨期权策略中的"抛补"是什么意思?

抛补看涨期权，其实就是你认为一个股票会上涨，又害怕它下跌，所以，紧接着（补，这是买了股票以后的行为）卖出（抛，不是买入）该股票的看涨期权，呵呵，后面的不用解释了吧

5、抛补看涨期权策略中的"抛补"是什么意思?

抛补看涨期权，其实就是你认为一个股票会上涨，又害怕它下跌，所以，紧接着（补，这是买了股票以后的行为）卖出（抛，不是买入）该股票的看涨期权，呵呵，后面的不用解释了吧

6、怎么理解看涨期权？请举例。

看涨期权是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的物的权利。看涨期权是这样一种合约它给合约持有者(即买方)按照约定的价格从对手手中购买特定数量之特定交易标的物的权利。
比如说，甲将一份看涨期权卖给乙，期权标的物为股票，三个月到期，执行价格为100元，三个月后市价上涨到120元，那么甲也要以100元卖一股股票给乙。
再例如甲出售一份看涨期权给乙，该看涨期权价格为2元，1年后到期，执行价格为10元，甲之所以会出售是因为它预期未来标的股票的价格不会上涨，这样它就可以获得期权的出售价格。如果1年后到期日股票价格涨了，变成每股市场价格15元，此时乙作为持有人有权利要求行权，由于甲承担履行期权的义务，所以他只好支付给乙5元的差额，乙的期权净收入为5年，而甲的期权净收入则为-5元。

7、什么情况下选择保护性看跌期权？ 例如:投资者希望将净损益锁定在有限区间内会选择抛补性看涨期权！

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