债务融资和股权融资的案例（股权融资方案）

什么是债务融资，其与股权融资相比有何特点

债务融资和股权融资的优缺点是什么？

债务融资和股权融资的优缺点

选择债务融资还是股权融资？

增资扩股融资模式及成功案例分析

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什么是股权融资，股权融资的方式有哪几种

1、什么是债务融资，其与股权融资相比有何特点

股权融资方式预期收益较高，需要承担较高的融资成本，而经营风险较大；而债务融资方式，经营风险比较小，预期收益也较小的。债务融资有短期性、可逆性、负担性、流通性的特点。其他融资方式也可以到投融界咨询了解。作为专业性的投融资信息服务商，会有比较全面的投融资信息资料的。

2、债务融资和股权融资的优缺点是什么？

股权融资与债权融资的利弊区别
(一)风险不同
对企业而言，股权融资的风险通常小于债权融资的风险，股票投资者对股息的收益通常是由企业的盈利水平和发展的需要而定，与发展公司债券相比，公司没有固定的付息压力，且普通股也没有固定的到期期日，因而也不存在还本付息的融资风险，而企业发行债券，则必须承担按期付息和到期还本的义务，此种义务是公司必须承担的，与公司的经营状况和盈利水平无关，当公司经营不善时，有可能面临巨大的付息和还债压力导致资金链破裂而破产，，企业发行债券面临的财务风险高。
(二)成本不同
对于筹资公司来讲，股利从税后利润中支付，不具备抵税作用，而且股票的发行费用一般也高于其他证券，而债务性资金的利息费用在税前列支，具有抵税的作用。，股权融资的成本一般要高于债务融资成本。
(三)对控制权的影响不同
债券融资虽然会增加企业的财务风险能力，但它不会削减股东对企业的控制权力，如果选择增募股本的方式进行融资，现有的股东对企业的控制权就会被稀释
(四)对企业的作用不同
发行普通股是公司的永久性资本，是公司正常经营和抵御风险的基础。债权资本增多有利于增加公司的信用价值，增强公司的信誉，可以为企业发行更多的债务融资提供强有力的支持，企业发行债券可以获得资金的杠杆收益，无论企业盈利多少，企业只需要支付给债权人事先约好的利息和到期还本的义务。
债券融资是指企业通过向个人或机构投资者出售债券、票据筹集营运资金或资本开支。个人或机构投资者借出资金，成为公司的债权人，并获得该公司还本付息的承诺。 企业的融资决策都是要考虑融资渠道和融资成本的，，产生了了一系列的融资理论。
股权融资是指企业的股东愿意让出部分企业所有权，通过企业增资的方式引进新的股东的融资方式。股权融资所获得的资金，企业无须还本付息，但新股东将与老股东同样分享企业的赢利与增长。

3、债务融资和股权融资的优缺点

债权融资操作简单，对资金方的进入退出容易操作，抵押担保+还款来源+项目+公司实力+行业竞争。股权融资对资金方的进入退出复杂一些，项目方付出的成本方式及额度不一样。你这个问题问得真是够粗的

4、选择债务融资还是股权融资？

能借得到钱是选债务融资了，股权融资会稀释你对公司的控股权，并且如果公司润利还要分配股利哦。

5、增资扩股融资模式及成功案例分析

内容来自用户:蒋满成

增资扩股融资模式及其成功案例分析
一、增资扩股融资模式
（一）基本概念
增资扩股融资，是指中小企业根据发展的需要，扩大股本，融入所需资金。按扩充股权的价格和股权原有账面价格的关系，可以划分为溢价扩股、平价扩股；安资金来源划分，可以分为内源增资扩股（集资）与外源增资扩股（私募）。
（二）主要特点
增资扩股、利用直接投资所筹集的资金属于自有资本，与借入资金比较，更能提高企业的资信和借款能力，对扩大经营规模、壮大实力具有重要作用。资本金没有固定支付的压力，财务风险较小。增资扩股、吸收直接投资不仅可以筹集现金，而且能够直接获得其所需要的先进设备和技术，与仅收集现金的方式比较，能更快地形成生产经营能力。
虽然资本金的报酬支付较灵活，但投资者要分享收益，资本成本较高。特别是企业经营状况好，盈利较多时更是如此。采用增资扩股方式筹集资金，投资者一般都会要求获得与投资数量相适应的经营管理权，还是接受外来投资的代价之一。
（三）实务运作
1、上市公司的增资扩股融资
上市公司的增资扩股融资，是指上市公司向社会公开发行新股，包括向原股东配售新股和向全社会公众发售股票（增发）。
《公司法》和《证券法》对上市公司发行新股必须具备的条件做了规定，如3年内连续盈利、财务文件无虚假记载、募集资金必须按照顾说明书所列资金用途使用等。，中国证监会发布的《上市公司新股发行管理颁发》还从发行要求、企业

6、诚心请高人出谋划策个人融资1000万的成功案例！

项目融资的案例(1)
广东省沙角火力发电厂B
O项目背景广东省沙角火力发电厂1984年签署合资协议，1986年完成融资安排并动工兴建，1988年投入使用。总装机容量70万千瓦，总投资为42亿港币。被认为是中国最早的一个有限追索的项目融资案例，也是事实上在中国第一次使用BOT融资概念兴建的基础设施项目。
O项目融资结构
投资结构采用中外合作经营方式兴建。合资中方为深圳特区电力开发公司（A方），合资外方是一家在香港注册专门为该项目成立的公司-- 合和电力（中国）有限公司（B方）。合作期10年。合作期间，B方负责安排提供项目全部的外汇资金，组织注目建设，并且负责经营电厂10年（合作期）。作为回报，B方获得在扣除项目经营成本、煤炭成本和支付给A方的管理费后百分之百的项目收益。合作期满时，B方将深圳沙角B电厂的资产所有权和控制权无偿转让给A方，退出该项目。
融资模式深圳沙角B电厂的资金结构包括股本资金、从属性贷款和项目贷款三种形式
股本资金
股本资金/股东从属性贷款（3.0亿港币） 3850万美元
人民币延期贷款（5334万人民币） 1670万美元
债务资金
A方的人民币贷款（从属性项目贷款） 9240万美元
（2.95亿人民币）
固定利率日元出口信贷（4.96兆亿日元） 26140万美元
--- 日本进出口银行
欧洲日元贷款（105.61亿日元） 5560万美元
欧洲贷款（5.86亿港币） 7500万美元
资金总计 53960万美元
根据合作协议安排，在深圳沙角B电厂项目中，除以上人民币资金之外的全部外汇资金安排由B方负责，项目合资B方--合和电力（中国）有限公司利用项目合资A方提供的信用保证，为项目安排了一个有限追索的项目融资结构。
融资模式中的信用保证结构
（1）A方的电力购买协议。这是一个具有“提货与付款”性质的协议，规定A方在项目生产期间按照实现规定的价格从项目中购买一个确定的最低数量的发电量，从而排除了项目的主要市场风险。
（2）A方的煤炭供应协议。这是一个具有“供货或付款”性质的合同，规定A方负责按照一个固定的价格提供项目发电所需要的全部煤炭，这个安排实际上排除了项目的能源价格及供应风险以及大部分的生产成本超支风险。
（3）广东省国际信托投资公司为A方的电力购买协议和煤炭供应协议所提供的担保。
（4）广东省政府为上述三项安排素出具的支持信；虽然支持信并不具备法律的约束力，但可作为一种意向性担保，在项目融资安排中具有相当的份量。
（5）设备供应及工程承包财团所提供的“交钥匙”工程建设合约，以及为其提供担保的银行所安排的履约担保，构成了项目的完工担保，排除了项目融资贷款银团对项目完工风险的顾虑。
（6）中国人民保险公司安排的项目保险；项目保险是电站项目融资中不可缺少的一个组成部分，这种保险通常包括对出现资产损害、机械设备故障、以及相应发生的损失的保险，在有些情况下也包括对项目不能按期投产情况的保险。
融资结构简评
（1）作为BOT模式中的建设、经营一方（在我国现阶段有较大一部分为国外投资者），必须是一个有电力工业北京，具有一定资金力量，并且能够被银行金融界接受的公司。
（2）项目必须要有一个具有法律保障的电力购买合约作为支持，这个协议需要具有“提货与付款”或者“无论提货与否均需付款”的性质，按照严格事先规定的价格从项目购买一个最低量的发电量，以保证项目可以创造出足够的现金流量来满足项目贷款银行的要。
（3）项目必须有一个长期的燃料供应协议，从项目贷款银行的角度，如果燃料是进口的，通常会要求有关当局对外汇支付做出相应安排，如果燃料是由项目所在地政府部门或商业机构负责供应或安排，则通常会要求政府对燃料供应做出具有“供货或付款”性质的承诺。
（4）根据提供电力购买协议和燃料供应协议的机构的财务状况和背景，有时项目贷款银行会要求更高一级机构某种形式的财务担保或者意向性担保。
（5）与项目有关的基础设施的安排，包括土地、与土地相连接的公路、燃料传输及贮存系统、水资源供应、电网系统的联结等一系列与项目开发密切相关的问题的出来及其责任，必须要在项目文件中做出明确的规定。
（6）与项目有关的政府批准，包括有关外汇资金、外汇利润汇出、汇率风险等问题，必须在动工前，得到批准和做出相应的安排，否则很难吸引到银行加入到项目融资的贷款银团行列。有时，在BOT融资期间贷款银团还可能要求对项目现金流量和外户一资金的直接控制。
项目融资的案例(2)
河北省唐山赛德2x5万千瓦燃煤热电项目
O项目特点
河北省唐山赛德25万千瓦燃煤热电项目（“唐山赛德项目”）是在中国的有限追索权融资项目中第一个并没有依靠业主或中国金融机构提供担保，及没有出口信贷机构或多边融资机构参与的电力项目。唐山赛德项目是一宗极具代表性的项目，主要原因有第一，它是中国第一个利用国产发电机组的项目以国际项目融资的方法筹集资金；第二，它是第一次由国际承建商对利用国产机组的项目提供交钥匙承包责任；第三，它是第一个中国电力项目以跨省电力集团作购电商，并利用中国标准之购电合约作境外融资；第四，它是第一个利用中国保险公司的产品作增强信贷能力之工具的电力项目。
O项目地理位置
项目位于河北省唐山市。河北省围绕着北京，唐山位于北京以东154公里，为河北省最大的城市，人口600万。
O项目摘要
唐山赛德项目包括发展一个2 x 5 万千瓦燃煤电厂，为唐山市提供电力及热水。项目利用国产设备，所售的电力将会售予中国第二大电力集团华北电力集团。合资项目公司将负责电厂之运营，并由赛德中国提供技术协助，项目的燃煤将由地方提供。
O交钥匙建筑合同
电厂在融资到位前完工部分已经有25-30%，其中包括工地准备和地基结构工程。美国雷神公司为国产设备提供交钥匙承包责任，建筑合同订下了实价及完工日期。在延工及表现不佳时的财务赔偿计有延工赔偿为合约价的13.5%，表现不佳赔偿为合约价的12.5%，及总赔偿为合约价的20%。合同亦包括已承诺的900万美元备用融资，按原来债务对股权金比例提供。
O运营与维修安排
营运将由项目公司负责，并与赛德中国营运公司订下监督和技术服务合约。在表现欠佳情况下，营运公司会作出财务赔偿。唐山项目利用已经证实可靠的科技，并由独立顾问美国Sargent&Lundy项目贷款银行技术审核。
O燃煤安排
燃煤的供应为唐山政府所管辖的唐山市煤炭公司提供，燃煤合约为期20年，并明确订下了如供应商没有按合约规定供应燃煤时，所须承担的赔偿责任。燃煤将由在唐山的开滦煤矿提供。
O购电合同
项目公司与华北电力集团订下为期20年的购电合约，最低购电量大概为电厂生产量的64%。华北电力集团为中国主要5个跨省电力集团之一，直接受国家电力部门管辖，装置机组容量为2600万千瓦。定下的电价已经包含发电成本和指定的股东回报。
O电价及终止合约
项目公司与唐山市政府管辖的唐山新区电厂订下电价及终止合约协议，协议包含电价程式和订下唐山新区电厂在电价未获得审批的情况下，需要负上补贴差价之责任。协议亦包括唐山新区电厂在不可抗力，法规改变，电厂被政府充公和燃煤供应断截；而收购价格将足够偿还项目所欠债务。唐山新区电厂的责任受唐山市政府支持，并有中国人民保险公司提供的特别风险所保障。
O其他
外汇兑换由北京中信实业银行提供“尽力支持”，是中国人民保险公司提供的特别风险保险所保障的其中一种事项。
利率风险利用率掉期作保值。
批文是以国家计委确定的方式，确定此项目为地方项目。
O项目特点
融资计划
唐山赛德项目的融资来源如下
融资来源
百万美元 %
股本
债务

备用股本金
备用贷款额度
55.3
122.1
177.4
2.7
6.3
9.0
30
70
100

7、什么是股权融资，股权融资的方式有哪几种

七八点股权设计

一、股权融资的含义

在投资理财中，股权融资是指企业的股东愿意让出部分企业所有权，通过企业增资的方式引进新的股东的融资方式。股权融资的特点决定了其用途的广泛性，既可以充实企业的营运资金，也可以用于企业的投资活动。

简单地说，私募股权融资就是企业通过出让一部分股权而获得私募股权投资的一种融资手段。企业融资主要有两种手段，股权融资和债权融资。债权融资包括从商业银行贷款或者公开发行企业债券等等。股权融资主要包括在证券市场发行股票（例如IPO，即公开发行）和私募股权融资。私募股权募资金额有时候都超过IPO融资金额的总和。

一般而言，股权融资中融资方有以下风险

1、控制权稀释风险。投资方获得企业的一部分股份，必然导致企业原有股东的控制权被稀释，甚至有可能丧失实际控制权。

2、机会风险。由于企业选择了股权融资，从而可能会失去其他融资方式可能带来的机会。建议融资方应在了解股权融资风险及应对策略后再进行股权融资。

二、股权融资的方式

1、股权质押融资

股权质押融资，是指出质人以其所拥有的股权这一无形资产作为质押标的物，为自己或他人的债务提供担保的行为。把股权质押作为向企业提供信贷服务的保证条件，增加了中小企业的融资机会。    对于中小企业来说，以往债权融资的主要渠道是通过不动产抵押获取银行贷款。由于大多数中小企业没有过多的实物资产进行抵押，各地政府为帮助这些中小企业获得资金，提出利用企业股权质押进行融资。  

2、股权交易升值融资  

主要分为家族式企业、家族控股式企业等阶段，每一个发展阶段都围绕着资本的流动与升值。企业经营者可以通过溢价出让部分股权来吸纳资本、吸引人才，推动企业进一步扩张发展。