宽带广西战略概念股有哪些？宽带广西战略概念

　　宽带广西战略概念股

　　编者按《宽带广西战略行动计划》近日出台，明确提出了2015年和2020年的发展目标。而此前工信部部长苗圩强调，下半年要大力推进“宽带中国”战略等工作的落地，此番广西实施宽带战略行动计划契合了政策导向，将对多家参与广西宽带业务的上市公司产生积极影响。

　　大力推进宽带战略

　　日前，工业和信息化主管部门召开座谈会，研究探讨了两化深度融合和制造强国等重大问题。工信部部长苗圩强调要更加重视发展新能源汽车、3D打印、4G等新技术，不断形成新的竞争力，下半年要大力推进“宽带中国”战略等工作的落地。上半年“宽带中国”战略落地缓慢成为工信部力促的原因之一。

　　值此之际，广西出台了《宽带广西战略行动计划》。该计划提出，宽带广西发展目标分两步实现。第一步是到2015年，实现与全国同步初步建成适应经济社会发展需要的下一代国家信息基础设施。基本实现城市光纤覆盖能力到楼入户、农村宽带接入能力进乡入村。固定宽带用户达到800万户，家庭固定宽带普及率达到58.6%。3G/4G用户达到1600万户，用户普及率达到34%以上，行政村通宽带比例达到100%，基本实现公益机构宽带接入。城市和农村家庭宽带接入能力分别达到20兆比特每秒（Mbps）和4Mbps，南宁、柳州、桂林等部分家庭用户宽带达到100Mbps。

　　第二步到2020年，宽带网络基础设施发展水平基本达到全国平均水平，基本建成覆盖城乡、服务便捷、高速畅通、技术先进的宽带网络基础设施。固定用户达到1200万户，家庭普及率达到80%。3G/4G用户达到3500万户，用户普及率达到71.7%。城市和农村家庭宽带接入能力分别达到50Mbps和12Mbps，南宁、柳州、桂林等市部分家庭用户宽带达到1吉比特每秒，4G基本覆盖城乡。互联网网民规模达到2800万户，全区有线电视网络宽带业务覆盖率达100%。

　　为了保障计划的顺利实施，广西提出，将从加强组织领导、完善制度环境、加强规划管理、规范建设秩序、简化审批手续、加大财税扶持等方面予以扶持。

　　多家上市公司受惠

　　“2014年年底前计划新增FTTH覆盖家庭100万户，建设完成TD-LTE等4G基站1万个，新增固定宽带接入用户80万户，发展4G用户200万户。”在此次战略行动计划之前，广西提出了年内的具体宽带发展目标。基于广西大力发展宽带产业，多家上市公司积极参与当地的互联网业务合作。

　　数码视讯2014年4月发布公告，公司与广西广播电视信息网络股份有限公司就OTT联合运营、金融支付运营、大数据应用、智能终端及智能家庭网关/智能路由器的研究推广等事宜达成一致意向并签订合作运营协议。在数码视讯的规划中，双方结成战略合作伙伴将合作建设终端用户体验好的OTT业务平台、技术体系和运营体系，利用数码视讯的金融支付牌照和广西广电网络的用户资源合作开展支付业务运营。

　　早在2013年10月，捷成股份就曾披露，公司与广西广电网络签署了《广西有线高清互动数字电视及网络双向化改造项目战略合作框架协议》，项目初步预算10亿元。捷成股份作为广西广电网络战略合作伙伴，将参与广西高清互动数字电视及网络双向化改造项目的技术服务和系统集成。

　　数码视讯参投电影密集上映 广电总局强推双向网改利好公司

　　事件公司参投的电影《京城81 号》于7 月18 日上映，前两日累计票房1.05 亿元。，广电总局7 月份下发通知，要求9 月1 日起全国有线必须从五个方面加快NGB 建设。

　　参投电影陆续进入产出期，预计后期《闺蜜》等电影回报更乐观。7 月18 日公司参投的《京城81 号》正式上映，18、19 日两天票房累计1.05 亿元，且排片量也开始上升，预计总票房较轻松将超2.5 亿。作为公司参投的首部上映电影，首战告捷肯定了公司在影视行业的投资能力，而根据目前的宣传造势情况，我们预计三季度马上要上映的《闺蜜》将带来更多惊喜。公司在上述电影中分成比例约25%，我们预计影视业务在14 年将为公司贡献约3000 万利润。

　　广电总局强推双向网改，公司将显著受益。7 月上旬，广电总局向各省、自治区、直辖市广播影视局下发了《关于加快推动下一代广播电视网标准应用的通知》，要求全国各地有线电视网络公司自2014 年9 月1 日起必须加快网络升级改造和NGB建设，且从5 个方面提出了具体路径。我们认为这是05 年广电总局发文强推数字化改造后近10 年来唯一一次类似文件，05 年的强推数字化带来了06~09 年的数字化热潮，预计此次文件也将极大的促进各地广电在未来3 年内加快双向网络改造上的投资。公司作为前端设备、超光网等产品的领导企业，将是最受益的标的。

　　账上15 亿货币现金带来跳跃式发展想象空间。公司自身业务现金流好，具备持续造血能力，一季度末账上的15 亿净现金预计将大概率应用于外延式扩张。我们认为公司经历过13 年的调整期后，从设备厂商往融合应用平台转型的架构已构建完毕，预计外延式发展在未来一两年内也将加速。

　　维持 “买入”评级。 我们维持盈利预测，预计公司2014-2016 年EPS 为0.35/0.47/0.56 元，对应PE 分别为33/24/20。我们看好公司从广电设备商向融合应用平台商的转型，维持“买入”评级。广电网络主营业务稳健发展 资本开支无需顾虑

　　事件描述广电网络公布 2012 年上半年业绩，报告期内公司实现营业收入85，460 万元，同比上升了23.05%；营业利润7979 万元，同比增长18.37%；归属上市公司股东净利润为7804 万元，同比上升了11.89%；全面摊薄每股收益0.139 元，同比上升12.10%。

　　事件评论

　　主营业务稳健，业绩符合预期。营业收入和利润的增长得益于用户规模的增长、数字电视的转换、付费节目营销以及数据业务的突破和新业务的推广。上半年新发展有线电视用户24.68 万户，整转数字用户34.22 万户，高清互动用户5.86 万户，付费用户30 万户，个人宽带用户2 万户，各种用户数量的增加带动收视费收入、数据业务收入、安装工料及卫视落地费用的增长。

　　毛利率保持稳定，销售费用上升较快。上半年毛利率小幅上升0.92 个百分点至41.5%，我们预计随着数字用户、费用用户数量的增加，以及付费频道推广范围的扩大，用户ARPU 值的提高将进一步提升毛利率；期间费用合计上升29%，其中销售费用增加较多，达到50.60%，系报告期内代维费用增长所致；管理费用和财务费用分别上升16%和8%。

　　资本开支压力不大，短期无需顾虑。 2012 年上半年构建固定资产、无形资产及其他长期资产支付的现金为2.58 亿，与去年同期（2.62 亿）相比，小幅下降；固定资产折旧1.66 亿，相比去年同期1.55 亿元，也未大幅上涨，我们认为在目前国家广播电视网络整合思路暂无定论的情况下，加大网络改造投入条件并不成熟。

　　多元化发展开始成形。2011 年，公司成立华通创投，涉足投资，涉足新媒体广告公司和华源影视公司，2012 年上半年分别受让陕西三砥文化、增资广通博达、陕西广电新媒体广告和华源影视三家子公司，加大了在建筑智能化、安防市场、广告新媒体和影视市场的投入力度，力图实现公司的多元化发展。

　　投资建议我们预计公司2012 年、2013 年、2014 年的EPS 分别为0.31 元、0.38 元、0.47 元，当前股价对应2012 年、2013 年、2014 年PE 分别为24 倍、19 倍、16 倍。覆盖，给予“谨慎推荐”评级。

　　捷成股份深度挖掘广电市场 卡位家庭入口布局智慧运营

　　报告要点

　　技术变革与商业模式变革双轮驱动，公司优势不断扩大。

　　国内广电行业正在经历技术与商业模式的深刻变革，而变革随即带来系统的更新建设需求。全媒体、3D、超高清4K将相继进入投资高峰，驱动广电行业进入持久上升周期。公司具备业内不可复制的一站式音视频解决方案提供能力，不断扩大龙头优势，广电业务远未到达“天花板”。

　　布局广电双向改造，抢占有线网络市场高地。

　　根据测算，2013~2015年仅有线网络双向化改造的市场空间即在数百亿元以上。公司凭借完整的产业链能力，在业内首创与地方广电网络签署大额战略协议的模式，参与建设有线网络高清制播平台、内容平台、运营管理平台及网络双向化改造，先发优势显著。

　　外延布局版权分销演绎“1+1》2”。

　　视频供给渠道的同质化将导致内容为王时代的最终来临，利好视频制作解决方案提供商。公司布局版权分销领域，产业链由内容生产的上游延伸至其下游，将分享更多内容时代红利。捷成的收购将有助于华视从广电行业获取版权，将版权分销业务迅速扩展至有线网络，以及完成建立O2O内容版权交易平台的构想。

　　依托广电网络切入智慧城市运营优势显著。

　　与其他智慧城市建设不同，公司重点在于智慧城市的平台运维。捷成智慧城市的系统建设覆盖城市基础设施、社会民生等诸多领域，借助广电双向网络，搭载健康、教育、安防等众多智慧城市应用，真正实现从“看电视”到“用电视”的转变，也帮助广电运营商开辟新的业务形态和盈利模式。

　　投资建议。

　　我们预计2014~2016年公司EPS0.60、0.85、1.11元，当前股价对应PE为30、21、16倍，维持“推荐”评级。