港股通基金二季报持仓浮出水面 重仓这些板块

　　据了解，2015年3月监管层放行内地公募基金通过互联互通机制投资港股以来，具备资格的“港股通”基金已达96支，净值规模达791亿元。

　　中金公司发布报告称，根据基金披露的二季报，发现这些“港股通”基金持仓的以下特点

　　(1)股票仓位近年持续上升港股通基金的股票仓位(含A股和港股)由2015年1季度的33%上升到2017年1季度的78%，2季度微降至76%。与此对应，现金仓位由2015年1季度的50%持续下降到2017年2季度的11%。

　　(2)港股/A股仓位比约为6:4:港股通基金披露的十大重仓股中港股市值占比由2015年1季度的仅24%上升到2017年2季度的59%。如果按照重仓股港股/A股6:4的比例，估计港股通基金全部港股仓位约为净值的50%，总规模约400亿元。2017年6月证监会出台新规完善港股通基金监管，规定名称含有“港股”字样的基金必须将80%非现金资产投资于港股，预计新规影响下港股通基金配置港股比例有望继续提升。

　　(3)港股重仓金融、互联网板块港股通基金披露的十大重仓股中港股市值占比最高的板块包括金融(39%)、信息技术(21%)和可选消费(15%)，合计占到约75%，对周期类板块配置较低。港股重仓股中，2季度保险、医疗板块仓位上升最多，电信、能源板块仓位下降最大。

　　(4)A股重仓消费、科技硬件。A股重仓2季度金融、公用事业仓位上升最多，医疗、可选消费仓位下降最大。

　　报告称，尽管受A股回暖影响南向资金在6月流入暂缓，但7月以来南向资金重回强势，日均净流入19亿港币，超过6月的日均7亿港币和年初至今的日均14亿港币，体现内地机构南向配置动力仍然强劲，维持去年提出的南下资金每年2000-4000亿元、全年日均10-20亿元的预测。考虑中国增长有望继续超预期、外围货币紧缩不达预期美元偏弱、内地资金南向配置动力仍在、海外资金对中国整体依然偏谨慎且配置偏低，对港股维持乐观。近期经济超预期，金融当是重点，周期性板块预期差也存在，业绩期也会表现。

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