京冀概念股有哪些？京冀概念股价值解析

　　京冀概念股有哪些？京冀概念股价值解析

　　记者从在北京召开的京津冀国际创新协同发展联合推介会上获悉京冀两地将重点建设创新资源、创新攻关和创新成果三类创新共同体。相关股票存在投资机会。（股市有风险，投资需谨慎。文中提及个股仅供参考，不做买卖建议。）京冀将共建三类创新共同体

　　记者从在北京召开的京津冀国际创新协同发展联合推介会上获悉京冀两地将重点建设创新资源、创新攻关和创新成果三类创新共同体。

　　创新资源共同体先期将依托石家庄科技大市场、张家口创新创业孵化中心等共建创新资源共同体试点，发挥首都创新资源辐射作用，结合当地产业发展和企业需求，提供信息咨询、成果对接等服务。

　　创新攻关共同体先期依托北京金隅集团研究院，重点对承德地区钒钛产业发展形成尾矿资源进行处理利用，共同组建京冀两地科研团队，打造资源型产业可持续发展研究共同体，为北京、河北及其他地区资源型产业转型提供技术支撑和产业示范。

　　创新成果共同体先期重点选择北京新机场临空经济区固安，与清华大学、河北省政府合作共建成果中试基地，发挥北京技术创新的源头作用，将研发成果在基地区域进行中试、孵化，推进其产业化发展，实现首都创新资源助推当地产业培育提升。（人民日报）

　　河北宣工

　　公司是是河北省机械行业中的第一家上市公司，是我国生产推土机的重要骨干企业，为河北省大型支柱性企业之一，列入全国520家重点大型企业。公司主要产品有TY120液力推土机、T140系列推土机、T150F推土绞盘机、T165系列推土机、高驱动推土机、可提供各种类型高原推土机，公司自主开发的SD7、SD8高驱动推土机为国内首创，具有国际90年代的先进水平，SD7高驱动推土机荣获机械工业部科技进步二等奖，国家级新产品。

　　金隅股份定增投入房地产开发项目 增强主业实力

　　研究机构中银国际证券 分析师董馨谣，李攀 撰写日期2015-04-01

　　金隅股份2014年实现营业收入412.41亿元，同比下降7.92%，实现归属上市公司股东净利润24.23亿元，同比下降24.65%，对应每股收益0.52元，与此前公布的业绩预告一致。业绩下滑原因一方面是房地产市场增速放缓，结算毛利率略有下滑，另一方面水泥行业需求偏弱，价格下跌，毛利率也有所下降。公司2014年整体毛利率为24.2%，同比上升1.9个百分点，分板块来看，公司2014年毛利润的54%由房地产板块提供。公司公布了非公开发行A股预案，拟向包括金隅集团在内的十名特定投资者募资不超过50亿元，一方面加大房地产开发力度，提升企业竞争力;另一方面也能够降低资产负债率，根据公司测算，预计可以降低资产负债率0.87个百分点。长期来看，受益于京津冀协同发展，区域水泥需求有望逐步回升，地产业务也有望稳定发展。在国企改革的背景下，公司盈利能力有望进一步提升，我们维持对公司A、H股的买入评级，目标价格分别上调至12.50元和8.00港币。

　　支撑评级的要点

　　2014全年水泥熟料综合销量4，055万吨，同比增长4.3%;水泥熟料综合毛利率15.8%，同比减少2.4个百分点。混凝土销量1，220.4万方，同比下降6.3%;混凝土毛利率10.5%，同比下降1.0个百分点。

　　n2014年房地产板块毛利率34.83%，同比下降0.44个百分点。公司全年实现结转面积149.72万平米，同比增长27.2%，其中商品房结转96.67万平方米，同比增长33.8%，保障房结转53.05万平米，同比增长16.8%;公司全年累计合同签约面积147.35万平方米，同比下降12.5%，其中商品房129.65万平米，同比增长1.8%，保障房17.7万平米，同比减少56.9%。截至2014年底，公司拥有土地储备516.49万平方米。

　　2014年新型建材板块实现主营业务收入105.22亿元，同比减少28.2%;毛利率9.23%，同比上升2.22个百分点。

　　2014年物业投资及管理板块实现主营业务收入21.92亿元，同比增长12.7%;毛利率60.97%，同比上升0.56个百分点。公司在北京核心区域持有的投资性物业总面积为74.9万平方米。

　　评级面临的主要风险

　　水泥需求低迷的风险。

　　房地产市场复苏低于预期的风险。

　　估值

　　我们对15-17年每股盈利预测为0.675、0.798和0.920元，将A股目标价由10.50元上调至12.50元，对应18.5倍15年市盈率，维持买入评级，H股目标价由7.80港币上调至8.00港币，对应9.5倍15年市盈率，维持买入评级。

　　首开股份公司2014年净利润同比增长28% 销售恢复显著 未来将在京津冀一体化中受益

　　研究机构群益证券（香港） 分析师王睿哲 撰写日期2015-04-20

　　结论与建议

　　公司2014年净利润同比增长28.2%，主要是由于公司今年结转量增加所致。从销售情况来看，公司1Q销售金额同比增长33%，好于其他龙头房企，我们认为公司作为京内龙头房企，将会率先在本次房地产销售复苏中受益。幷且，从长远来看，公司在北京区域具有丰富的项目储备，京津翼一体化建设将会为公司带来较大的成长空间。我们预计公司2015年净利润将增长20.5亿元，同比增长24%，对应PE为13倍，PB为1.9倍，公司目前估值合理，销售恢复显著，未来还将在京津冀一体化建设中受益，上调公司评级至“买入”。

　　公司业绩公司2014年共实现营业收入208.5亿元，同比增长54.43%;录得净利润16.5亿元，同比增长28.22%;每股收益0.73元。公司业绩符合预期。公司拟每10股派发现金红利2.4元。分季度来看，公司Q4单季实现营业收入77.5亿，同比增长7.8%，录得净利润4.5亿元，同比下降38.1%。

　　全年毛利有所下降公司Q4净利润同比下降主要是本期投资收益大幅减少以及公司营业税金、费用增长较多对利润有所侵蚀。由于公司Q4京内结算占比增加，公司Q4单季的综合毛利率同比提升6.6%至39.2%。整体来看，公司全年综合毛利率为34.6%，同比下降2.2个百分点，期间费用率同比下降3.9个百分点至8.4%，公司管理控制能力得到进一步加强。

　　销售向好，全年销售金额预计增长41%从销售情况来看，公司2014年全年累计实现销售面积154万平方米，销售金额206亿元，分别较2013年增长9.3%和10.8%。公司2015年1Q共实现销售面积22.7万平米，销售金额37.5亿元，分别同比增长4.1%和33.2%，公司销售情况在行业内处于领先水平。公司计划2015实现销售额291亿元，同比增长41%。我们认为在目前房地产市场政策宽松，一线城市恢复较好的情况下公司有望完成销售计划。

　　净负债率仍处于高位，财务压力未来将会得到缓解公司剔除预收账款后的资产负债率为64%，同比增加2.8个百分点;净负债率为193.5%，较三季末下降6.4个百分点，但相较2013年末上升10.6个百分点，公司负债水平在上市房企中仍处于较高水平。公司40亿的公司债有望在年内发行，，迭加两次降息的影响，公司的财务成本预计将会逐步降低。

　　盈利预测我们预计公司2014、2015年实现净利润20.5亿元和23.8亿元，分别同比增长24%、17%;EPS分别为0.91元和1.06元;目前股价对应2014、2015年的P/E分别为13倍、11倍，PB为1.9倍。公司目前估值合理，幷且公司在一线城市销售项目占比较高，销售恢复较为明显，，京津冀建设将为公司带来较大的成长空间，我们上调公司评级至“买入”。

　　空港股份

　　公司是北京目前唯一一家园区类上市公司，邻近首都国际机场，公司主要从事工业地产开发、建筑工程施工、标准厂房经营、物业管理和工业地产业务。公司打造出MAX企业独栋品牌，成为临空工业地产开发领域的先行者。

　　华夏幸福深耕长江经济带 扩张从未停止

　　研究机构海通证券 分析师涂力磊，谢盐 撰写日期2015-04-23

　　事件华夏幸福基业股份有限公司已于2015年4月22日召开第五届董事会第三十八次会议审议通过了《关于《签订合作开发建设经营四川省眉山市仁寿县约定区域框架协议》的议案》。

　　投资建议

　　产业新城西南片区拓展重大突破。委托区域为位于视高镇、兴盛镇、清水镇共约50平方公里的区域。

　　1）进入成都区域。该区域是公司在长江上游环成都区域开拓的第一个产业新城项目，是战略卡位长江经济带的重要支撑点，标志着公司继成功布局上海金山区枫泾镇园区后，持续推进长江经济带战略布局，实现环成都战略布局，是公司产业新城开拓能力实现重大升级的又一座里程碑。

　　2）区域地理位置优异。眉山市位于成都发展主轴之一的成绵乐（成都、绵阳、乐山）轴带，交通便捷，区位优势明显，是成渝地区的区域性中心城市和重要交通节点。委托区域位于四川天府新区（国家级新区）的正南端，距成都主城区（天府广场）45公里，车程1小时。

　　3）区域产业发展基础较好、潜力巨大。仁寿县总人口162万人，是四川第一、全国第三人口大县，人力资源丰富。是四川省首批扩权强县试点县、县域经济发展先进县、成渝经济区核心县、天府新区重点县，连续两年被评为西部竞争力10强县和全球华商投资首选地10强县。2014年GDP 312亿元。委托区域内天府大道等重大基础设施已部分完工，园区内已落户部分产业项目，以机械、装备制造类为主，具备一定的产业基础。委托区域所在的成绵乐轴带，是成渝经济区区域规划的产业和城市集聚带和长江经济带重点建设轴，是成都市产业、人流、投资和消费外溢的主导方向。

　　模式复制不断成功，战略布局协同呼应。该区域是公司在长江上游环成都区域开拓的第一个产业新城项目，是战略卡位长江经济带的重要支撑点，标志着公司继成功布局上海金山区枫泾镇园区后，持续推进长江经济带战略布局，实现环成都战略布局，是公司产业新城开拓能力实现重大升级的又一座里程碑。该区域的成功开拓将有利于夯实长江经济带的产业新城发展格局，将与南京溧水园区、浙江嘉善园区、上海金山枫泾镇园区相互呼应并共同打造全面覆盖长江经济带的卫星城集群，尽享长江经济带大发展所带来的交通设施、产业发展、公共服务、生态环境方面的重大升级利好。

　　投资建议维持“买入”评级。公司秉承“推动中国产业升级”的伟大使命，始终坚持“打造产业新城，建设幸福城市” 的发展战略，努力使所开发的区域“经济发展、社会和谐、人民幸福”，致力于成为引领全球产业升级与城市发展的产业新城运营商。公司属环首都经济圈最大受益标的，未来发展规模和速度有望而极大程度提升。公司前期已公告向全体股东每10股送10股红股（含税），向全体股东每10股派发现金股利8元（含税）。预计公司2015和2016年每股收益分别是3.85和4.49元。截至4月22日，公司股价55.49元对应2015和2016年PE在14.41和12.36倍。考虑公司产业地产模式A股唯一，园区业务占比不断上升，给予公司2015年18倍市盈率，对应股价69.33元，维持 “买入”评级。

　　风险提示行业基本面复苏不达预期风险。