丝路基金概念股一览 丝路基金概念股满仓七股

　　丝路基金概念股一览 丝路基金概念股满仓七股

　　丝路基金负责人表示，丝路基金投资卡洛特水电站，将采取股权加债权的方式一是投资三峡南亚公司部分股权，为项目提供资本金支持。三峡南亚公司是三峡集团对巴基斯坦等南亚国家进行水电等清洁能源开发的投资运营平台，此前已在巴基斯坦投产了一个风电项目，卡洛特水电站是该公司投资的首个水电项目。二是参与中国进出口银行牵头的银团，向项目提供贷款资金支持。股市有风险，投资需谨慎。文中提及个股仅供参考，不做买卖建议。

　　丝路基金对外投资“首单”牵手三峡集团 落地巴水电项目

　　4月21日从中国人民银行获悉，丝路基金、三峡集团及巴基斯坦私营电力和基础设施委员会4月20日在伊斯兰堡共同签署了《关于联合开发巴基斯坦水电项目的谅解合作备忘录》，中国国家主席习近平和巴基斯坦总理纳瓦兹·谢里夫共同出席了签字仪式。

　　该项目是丝路基金2014年底注册成立后投资的首个项目，标志着丝路基金按照市场化、国际化、专业化的方向开展实质性投资运作迈出了坚实步伐。

　　根据谅解备忘录，丝路基金将投资入股由三峡集团控股的三峡南亚公司，为巴基斯坦清洁能源开发、包括该公司的首个水电项目——吉拉姆河卡洛特水电项目提供资金支持。卡洛特水电站是“中巴经济走廊”优先实施的能源项目之一，计划于今年开工建设。投资各方计划通过新开发和并购等方式，在巴基斯坦吉拉姆河流域实现3350兆瓦的水电项目开发目标。巴基斯坦私营电力和基础设施委员会将为丝路基金和三峡集团在巴基斯坦的能源项目投资提供便利。

　　据悉，卡洛特水电站位于巴基斯坦吉拉姆河，是该河水电5个梯级电站中的第4级，规划装机容量72万千瓦，年发电32.13亿度，总投资金额约16.5亿美元。卡洛特水电站是中巴经济走廊优先实施的能源项目之一，计划采用“建设-经营-转让”（BOT）模式运作，于今年底开工建设，2020年投入运营，运营期30年，到期后无偿转让给巴基斯坦政府。三峡集团与丝路基金等投资各方计划通过新开发和并购等方式，在吉拉姆河流域实现3350兆瓦的水电项目开发目标。有关水电项目的建设将有助于缓解巴基斯坦电力供应瓶颈，有利于巴经济发展、民生改善和社会稳定。

　　对此，丝路基金负责人表示，丝路基金投资卡洛特水电站，将采取股权加债权的方式一是投资三峡南亚公司部分股权，为项目提供资本金支持。三峡南亚公司是三峡集团对巴基斯坦等南亚国家进行水电等清洁能源开发的投资运营平台，此前已在巴基斯坦投产了一个风电项目，卡洛特水电站是该公司投资的首个水电项目。二是参与中国进出口银行牵头的银团，向项目提供贷款资金支持。

　　该负责人指出，“中巴经济走廊”建设是“一带一路”建设的旗舰，是丝路基金寻求投融资机会的重要区域。电力行业是巴基斯坦政府未来十年发展规划中优先支持的投资领域。丝路基金与三峡集团合作，投资支持巴基斯坦电力开发，体现了中国与“一带一路”沿线国家和地区共同发展、共同繁荣的理念。

　　该负责人介绍，丝路基金将继续在“一带一路”发展进程中寻找投资机会，按照市场化、国际化、专业化的原则，稳步开展实质性项目投资，争取良好开局，一是夯实基础。强化项目驱动、扎实推进，避免概念驱动和投资冲动。二是增进信任。在项目合作过程中增进各方了解和互信，促进政策沟通和民心相通。三是统筹兼顾。尊重投资所在国的法律，遵循国际标准，照顾各方“舒适度”，兼顾经济效益和社会效益。四是探索创新。加强相关领域的研究，探索互利共赢、可复制可推广的合作模式。

　　A股中三峡集团旗下上市公司长江电力，或直接受益于项目签订。（中国证券

　　长江电力全年业绩增三成，符合预期

　　长江电力 600900

　　研究机构群益证券（香港） 分析师许椰惜 撰写日期2015-01-19

　　结论与建议

　　公司今日发布2014年业绩快报，报告期实现营业收入269.04亿元（YOY+18.53%），实现净利润117.89亿元（YOY+29.97%），单季度看，公司4Q实现净利润23.40亿元（YOY+55.4%）。

　　预计公司2015年实现净利润122.46亿元，YOY+3.88%，EPS0.74，当前A股价对应2014年、2015年PE为15.3X、14.7X，考虑到公司外延式增长空间广阔，且有望受益电价改革，我们维持“买入“的投资建议，目标价12.50（15年17.0X）。

　　全年长江来水改善，业绩大幅增长公司2014年实现营业收入269.04亿元（YOY+18.53%），实现净利润117.89亿元（YOY+29.97%），单季度看，公司4Q实现净利润23.40亿元，同比增长了55.4%。公司业绩大幅增长，主要是由于去年长江上游来水较去年同期颇丰，发电量增加所致。

　　公司2014年总发电量约1166亿千瓦时，同比增加18.15%。其中，三峡电站完成发电量约988亿千瓦时，同比增加19.28%;葛洲坝电站完成发电量约178亿千瓦时，同比增加12.23%。单季度来看，公司4Q完成发电量261亿千瓦时，同比增长46.90%。

　　全年毛利率提升，费用率下降受益于上游来水改善，发电量增加，公司毛利率有明显的提升，1-3Q毛利率为65.55%，比去年同期提升3.9个pct，我们估算全年毛利率为62.6%，同比提升4.6个pct。费用率方面，公司1-3Q费用率为14.13%，同比下降3.6个pct，其中财务费用同比下降3.2个pct，主要是公司加快债务偿还进度，压缩债务规模所致。

　　我们估算全年费用率为16.9%，同比降低4.0个pct，公司费用率控制出色，为业绩的增长提供可靠保障。

　　外延式增长空间依然广阔截至2013年底，公司自有装机容量2527.7万千瓦。公司目前没有在建机组，后续增长主要来自于母公司的资产注入。母公司三峡集团下属的溪洛渡水电站和向家坝水电站已于2014年7月全面投产，总装机2026万千瓦，多年平均发电量880亿千瓦时。根据大股东之前的承诺，两大电站未来都将注入长江电力，可使公司可控装机容量增厚80%以上。

　　盈利预测若今年长江上游来水正常，公司将保持稳定的盈利能力。预计公司2015年实现净利润122.46亿元，YOY+3.88%，EPS0.74，当前A股价对应2014年、2015年PE为15.3X、14.7X，考虑到公司外延式增长空间广阔，且有望受益电价改革，我们维持“买入”的投资建议。