农业改革概念股全面升温 农业改革概念股一览

　　农业改革概念股全面升温 农业改革概念股一览

　　编者按2015年中央一号文件预计近期即将亮相。按照以往一号文件已连续11年聚焦农业的传统，市场估计今年也不例外。与大农业改革相关的土地改革、农业现代化、农业信息化、粮食安全等领域有望升温。

　　农业改革涉及实质性问题

　　在刚刚过去的2014年，一号文件以“全面深化农村改革，加快推进农业现代化”为主题，对农村改革进行全面部署。

　　近期，涉农政策的密集发布。1月22日，国务院办公厅颁布了《关于引导农村土地承包经营权有序流转发展农业适度规模经营的意见》，受利好政策的刺激，在37家参与交易的土地流转概念股中，33只出现上涨。

　　前海开源大农业指数增强基金拟任基金经理孙亚超预计，今年的一号文件可能会涉及土地流转等很多实质性问题，如已历经几十年的农业经营体制和土地产权问题等。，土地改革涉及到我国现有三元经济结构的系统性安排，与城镇化建设、棚户区改造、户籍制度改革、国企改革等有着内在的关联性。第三，一些商界精英业已关注到农业领域的未来价值提升机会，并开始了布局；如恒大、联想、网易、京东等。这些都有利于让农业主题投资升温。

　　中银国际证券分析师张晓娇认为，从新领导班子接手后的2013年和2014年一号文件看，政策不仅注重于农业问题的顶层设计，在具体措施方面也更加细化和具体。

　　捕捉“一号文件行情”

　　实际上，2010年至今，农林牧渔行业与全市场相比在2月有较明显超额收益，被市场称之为“一号文件行情”。

　　神农大丰（300189）

　　世界级水稻种业企业

　　公司曾公告，使用自筹资金60638.73万元，以全资子公司保亭南繁种业为实施主体，在海南省保亭黎族苗族自治县七仙岭地区建设南繁种业基地。

　　据介绍，南繁种业基地的建设主要包括水稻南繁育制种国家地方联合工程研究中心（海南）；杂交水稻种子国际培训中心；南繁种业产业化示范工程（包括高通量生物育种基地、良种繁育基地、新品种展示中心）；种子博物馆以及农作物良种交流交易中心。

　　项目建设期为2年，采取边建设边服务，第3年起开始产生效益，第3年生产负荷为50%，第4年生产负荷为80%，第5年开始达标达产。

　　据测算，南繁种业基地2016年-2018年实现新增净利润分别为3944万元、5283万元和8037万元，年投资回报率分别为6.50%、8.71%和13.25%。

　　公司表示，本次投资的目的之一是全面推动海南“种业硅谷”发展战略的实现，也推动公司发展成为“拥有大科研、大基地、大网络、高速成长的世界级水稻种业企业”。

　　金正大（002470）利润超预期，维持推荐评级

　　市场份额有望持续提升。目前公司复合肥综合产能达到450万吨，根据在建项目测算，未来2-3年新增产能在420万吨左右，复合肥行业已进入少数龙头跑马圈地抢占市场份额的关键时期，公司已经做到总规模业内第一，控释肥业内第一，产品规划和市场布局业内领先，并形成一套行之有效的营销体系，竞争优势突出。

　　维持推荐评级。我们上调公司2013-2015年EPS预测至1.06元，1.31元和1.60元，对应15.85倍，12.83倍和10.47倍PE，目前估值偏低，维持推荐评级。 东莞证券

　　农发种业（600313）构建新型服务体系，打造农垦体系农资平台

　　公司投资亮点主要有以下三方面1）打造农资平台的战略设想已经确定，预计未来会有不断的收购和兼并的动作;2）集团公司中垦农业拥有较多的土地资源，是实现农资平台设想主要的载体和优势。3）相对灵活的运行机制是保证未来公司不断成长的关键。我们预计公司2014-16年的EPS分别为0.17、0.23和0.29元（暂不考虑收购河南颖泰、内蒙拓普瑞的影响）。简单PE估值对农发种业可能会不够恰当，因为公司经营主体继续变化的可能性较大。我们将与公司业务结构较为相似的隆平高科作为市值的比较对象，当前隆平高科的市值为210亿元左右，考虑收购河南颖泰带来的市值增长，农发种业当前的市值是50亿元，是隆平高科市值的1/4。我们预期农发种业市值在两年之内达到隆平高科当前市值的一半，则复合增速约为40%，一年目标市值70.5亿，一年目标价为16.33元（考虑收购颖泰带来的股本增加6475.24万股），我们给予“增持”的投资评级。海通证券

　　司尔特（002538）拥抱互联网，进军农资电商

　　传统业务上，磷复肥行业景气，新增项目逐步释放，公司盈利将迎来爆发。未来公司将加强线上和线下相结合的销售模式，分享农资领域这一巨大的市场空间。考虑到磷肥的良好盈利、硫铁矿中锌、铜品位的超预期以及复合肥的销量快速增长，上调15-16年EPS分别至1.35元（原为0.95元）、1.89元（原为1.44元），对应当前股价PE12.1x、8.7x。继续推荐。银河证券

　　芭田股份（002170）战略路径清晰，市场认知不足的预期差将会修复

　　南宁振企被誉为“中国火龙果第一家”，专注种植15年，建设有近2万亩中国最大的火龙果基地，并带动农户数万亩的规模种植，打通了从种源到深加工的全产业链，是广西现代农业示范企业。双方合作要点主要包括

　　1、在广西共同建设火龙果品类的综合服务平台，改善小、散、弱的种植业态，联合更多机构，打通从种源到种植到加工到渠道的产业链，建立良性生态。芭田将协助振企，整合农资资源，优化农化服务，联合各经销渠道和金融机构，成为种植方案的最全面解决商。

　　2、在全省百万亩种植的规划下，双方将共同通过土地流转建设示范基地，创新组织模式，带动和服务种植大户和农户进行大规模化的品牌种植。

　　3、芭田将协助振企建立火龙果品类的信息化、物联网和数据平台，建设农技专家和农户合作组织的移动工作系统，建立电子商务对接系统，服务于产业的种植主体。

　　4、振企将协助芭田，运用其种植资源和影响力，推进芭田在其他品类的种植服务平台的建设。

　　5、双方将共同组建联合工作团队，推进种植服务平台的建设，在前期合作的基础上，双方将探讨走向更深入紧密的事业共同体。