云计算概念股重大机遇 云计算概念股个股解析

　　云计算概念股重大机遇 云计算概念股个股解析

　　编者按我国云计算产业新政即将密集出炉，这意味着相关产业链概念股面临巨大的发展机遇，值得市场密切关注。

　　云计算产业新政或密集出炉

　　一夜之间，我国云计算产业进入普及阶段。而推手正是互联网企业奋力厮杀，个个希望用云计算、大数据一统江湖。

　　昨日，第七届中国云计算大会在京举行。工信部副部长怀进鹏描绘了当前云计算产业的发展现状已经从技术导入阶段，进入到产业蓬勃发展、应用、迅速普及阶段。

　　统计显示，我国云计算市场规模正以超过30%的年均复合增长率快速增长，2014年云计算市场规模从2010年的350亿元迅速突破到1000亿元。

　　云计算的发展带动和促进了上下游电子信息制造业、软件和信息技术服务业的快速发展。截至2015年3月底，我国互联网宽带接入用户数达到2.04亿，8兆及以上接入速率的宽带用户总数占宽带用户总数的比例达46.4%，光纤接入用户占宽带用户比重达38.4%，移动宽带用户总数达到6.4亿户，移动互联网用户规模近9亿。

　　怀进鹏说，下一步，我国将加强云计算产业与产、学、研用合作，加快云计算与物联网、移动互联网、现代制造业的融合发展与创新应用，积极培育新业态、新产业，加快推进云计算与大数据标准体系建设。在安全管理方面，将制定云计算服务质量、安全计量等方面的标准，研究完善云计算环境下数据信息安全相关法规与制度。

　　云计算、大数据改变了商业模式。信息产业在这一巨大变革中蝶变。在云计算大会的浪潮集团展台，浪潮软件电商事业部农产品负责人惠迪不断向访客介绍电商平台的性能。

　　“云计算、大数据对产业转型有着深刻的影响。”浪潮副总裁张晖接据记者采访时说，浪潮软件正在转型平台服务，产业转型核心就是要解决平台问题。

　　信息产业平台混战在所难免。惠迪认为，现阶段平台竞争力主要看资源整合能力、客户引流能力。

　　由于BAT在“to C”端具有难以撼动的地位，，最近两年行业、企业“to B”端平台大战非常激烈。

　　以社交起家、在用户流量上有绝对优势的腾讯昨天在大会间隙发布“云+计划”，并与华三通信、北明软件、Infosys、上海华院等首批合作伙伴正式签约，宣布共同发力政企行业市场，深度推动“互联网+”国家战略落地。

　　根据这一计划，腾讯云将联手首批云集成商合作伙伴，围绕“互联网+政务”，“互联网+民生”以及“互联网+产业”三大行业方向提供应用与数据服务，相关合作全面覆盖IaaS、PaaS、SaaS等领域。

　　云计算概念股个股解析

　　万达信息（300168）开局延续高增长，收购进入热点领域

　　目前平安城市和智能交通是各地政府在智慧城市建设中投入最大的细分领域，公司通过收购成功切入。一方面形成客户资源优势互补浩特通信在四川地区拥有强大的客户资源，在历年“天网”建设中均中标。另一方面形成技术互补万达在平台及软件方面优势显著，浩特通信在监控及集成方面有优势，且地处四川人工便宜。浩特通信2013年度1~3月在手订单约1.1亿，预计2013-2017年度主营业务收入及净利润年平均增长率均不低于35%。收购PE约为14X左右，尽管价格较高，对浩特通信后续的业务发展信心充足。

　　毛利率提升明显，费用率略有上升

　　2012年公司实际毛利率（还原营改增）达到34.8%，较去年同期提升4.3个百分点。公司通过业务的全国开展实现了规模效应，未来毛利率还将继续处于上升通道。管理费用率为13.3%，较去年同期上升1.8个百分点;销售费用率为4.2%基本持平。

　　荣之联（002642）收购车网互联，变身车联网稀缺优质标的

　　作为车联网稀缺优质标的，公司有望长期享受较高估值。

　　车联网前景广阔，目前仅开发“车-人”互联市场。Teematics市场仅涉及“车-人”互联部分，随着智能交通系统建设不断深入，道路传感器普及率的上升，“车-路”、“车-车”互联将逐步成为可能。实现自动驾驶，解放人类双手是车联网的终极目标。

　　目前中国车联网市场仍处起步阶段，2015年前后可能迎来爆发，市场空间不小于移动互联网，有望达到1500亿以上。

　　外延式扩张填补业务运营类应用软件空白。荣之联原有业务是为大中型企事业单位提供数据中心的系统集成和技术服务，增长较为稳定，随着技术服务收入占比的提高，毛利率呈上升趋势。公司原有业务涉及机房环境、IT基础设施、应用软件中的管理支撑类，上市后通过一系列收购填补其在业务运营类应用软件方面的空白，进军前台业务运营市场。

　　车网互联长期定位于车联网平台软件运营商。车网互联收入主要来自行业平台软件开发和车载信息终端销售。行业开发方面，公司在物流管理、租车公司、汽车测试、公务用车、工程机械等领域积累了一系列行业应用案例。车载信息终端方面，公司与广州本田、东风本田等厂商合作，通过B2B2C模式销售iPND、iOBD等智能终端。

　　收购业绩承诺严格，激励到位。在收购预案公告中，车网互联承诺2013-2016年净利润分别达到6276、8312、10910、13733万元，4年CAGR33.3%，并对经营性现金流等做出全面约束。如4年整体利润超出承诺利润的110%，将启动后续收购，对原有股东有较好的激励。

　　公司变身车联网稀缺优质标的，有望长期享受较高估值。假设年内完成收购，2014年公司归母净利润有望达到2亿元以上，约三分之一来自车网互联。相比其他车联网标的，公司业绩有保障，定位更加偏重软件运营方面，若车联网市场如期爆发，公司有望长期享受较高估值。

　　给予“增持”评级，目标价16.50元。假设公司2013年3季度末完成对车网互联的收购，2013年并表一季度，则我们预测公司2013~2015年EPS分别为0.33元、0.55元和0.74元。按照分步估值法和整体估值法，我们认为公司合理价格区间为14.60~16.50元，给予“增持”评级，6个月目标价16.50元，对应约2014年30倍市盈率。海通证券