期限长的债券流动性(流动性和债券价格)

股票投资 2023-01-27 16:47www.16816898.cn股票投资分析
  • 为什么资本市场期限长,流动性也相对较弱?
  • 一般来说,期限较长的债券怎么样,票面利率应该定的高一些
  • 影响债券流动性的因素有哪些,为什么同期限的新债的
  • 为什么剩余期限越长,债权的到期收益率越高?
  • 如果持有期限短于到期期限,政府债券会否出现负回报率?请做出解释
  • 货币金融学问题:为什么债券的到期期限等于持有期,回报率等于已经确定的收益率,即不存在利率风险?这期
  • 债券持有期短于到期时间会怎样?折价出售吗
  • 1、为什么资本市场期限长,流动性也相对较弱?

    任何商品的价格变动,根本原因都是供求关系
    供大于求时,便形成买方市场,价格会偏低。随着供的减少和买的增加,商品价格会逐渐上升。
    反之,求大于供时价格会渐渐下降。最终趋于供求平衡
    现在的猪肉涨价和降价都是调整期,猪肉价格永远不会离开其实际价值。
    另外给你讲点别的,猪肉涨价的时候,玉米的价格竟然超过了小麦
    小麦是细粮玉米是粗粮,小麦的价值肯定比玉米高
    但是由于前一段时间农民大量转向小麦种植,导致玉米产量减少,另外猪肉价格上涨导致大量农户开始养猪,而玉米又是猪的饲料,需求增加,最后玉米价格便上涨超过小麦。
    现在的猪肉价下跌,一方面因为国家对通货膨胀的抑制,还有金融危机大背景的挤压所致。
    希望对你有帮助

    2、一般来说,期限较长的债券怎么样,票面利率应该定的高一些

    同等条件下,期限长的债券利息更高,所以同等条件下如果愿意持有到期的话,自然是期限长的好,当然也要关注企业运营情况以及债券价格。

    3、影响债券流动性的因素有哪些,为什么同期限的新债的

    期限长也就是兑换成现金的时间就越长,所以流动性就差,很简单,当你买了长期的债券,急着想要现金,但债券还有很长时间才可以兑现,不能流动,这就是流动性差了。

    4、为什么剩余期限越长,债权的到期收益率越高?

    所有债券都是短期收益低,长期收益高,很少出现倒挂的情况。短期债券保持了较好的流动性,长期债券流动性差,长期债券会比短期债券承担更多风险,长期债券收益率较高就是对风险和流动性差异的对价和补偿。

    5、如果持有期限短于到期期限,政府债券会否出现负回报率?请做出解释

    你好,绝大部分是不会出现负回报的.
    出现负回报情况如下:债券的面值利息小于(买入价 - 卖出价)
    决定债券收益率的主要因素,有债券的票面利率、期限、面值和购买价格。最基本的债券收益率计算公式为:
    债券收益率:(到期本息和-发行价格)/ (发行价格 *偿还期限)*100%
    由于债券持有人可能在债券偿还期内转让债券,因此,债券的收益率还可以分为债券出售者的收益率、债券购买者的收益率和债券侍有期间的收益率。各自的计算公式如下:
    债券出售者的收益率=(卖出价格-发行价格+持有期间的利息)/(发行价格*持有年限)*100%
    债券购买者的收益率= (到期本息和-买入价格)/(买入价格*剩余期限)*100%
    债券持有期间的收益率=(卖出价格-买入价格+持有期间的利息)/(买入价格*持有年限)*100%
    如某人于 1995年1月1日以102元的价格购买了一张面值为100元、利率为10%、每年1月1日支付一次利息的1991年发行5年期国库券,并持有到1996年1月1日到期,则
    债券购买者的收益率= (100+100*10%-102)/(102*1)*100% = 7.8%
    债券出售者的收益率= (102-100+100*10%*4)/(100*4)*100% = 10.5%
    再如某人于1993年1月1日以120元的价格购买厂面值为100元、利率为10%、每年1月1日支付一次利息的1992年发行的10年期国库券,并持有到1998年1月1日以140元的价格卖出,则
    债券持有期间的收益率= (140-120+100*10%*5)/(120*5)*100% = 11.7%

    6、货币金融学问题:为什么债券的到期期限等于持有期,回报率等于已经确定的收益率,即不存在利率风险?这期

    你是说久期(Duration)吧,久期之前的现金流有再投资风险,而久期之后的现金流有价格风险,当持有时长等于久期时利率上升带来的久期前现金流的升值能很好地低效久期后现金流折现的损失,反之亦然,所以当持有时长等于久期,就能很好地规避利率风险

    7、债券持有期短于到期时间会怎样?折价出售吗

    分期付息债券的价值=利息的年金现值+债券面值的现值,随着付息频率的加快,实际利率逐渐提高,所以,债券面值的现值逐渐减小。
    随着付息频率的加快,即付息期越短:
    (1)当债券票面利率等于必要报酬率(平价出售)时,利息现值的增加等于本金现值减少,债券的价值不变;
    (2)当债券票面利率大于必要报酬率(溢价出售)时,相对来说,利息较多,利息现值的增加大于本金现值减少,债券的价值上升;
    (3)当债券票面利率小于必要报酬率(折价出售)时,相对来说,利息较少,利息现值的增加小于本金现值减少,债券的价值下降。

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