海外发债资金回流规定（境内企业境外发债规模

1、为什么国外筹资成本比国内低

资金成本由高到低一般是普通股，留存收益，优先股，发行债券，长期借款。所以国外公司会按你所说的顺序筹资。国内由于证券监管不到位，所以发行股票的资金成本很低，所以都抢着发行股票筹资，甚至很多在境外上市的公司都想返回沪深上市。
境外资金泛滥 融资成本没有最低只有更低
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已有2条评论2012年12月08日01:17 来源中国经营报 作者龙飞
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9月中旬开始的房企境外融资潮，大有越演越烈之势。11月据监测机构的统计显示，共有超过273亿人民币的房企境外融资，此为近年所罕见。国际资本市场为何如此看好国内的房地产？这庞大的境外资金将在地产行业掀起多大的风浪？
不限用途的境外低息债
这是国际资本市场看好中国未来经济发展的强烈信号。
12月4日，瑞安房地产公告称，旗下全资附属公司计划发行本金总额为5亿美元的高级永久资本证券。之前的12月3日，其与德意志银行、J.P.摩根、渣打银行及瑞银订立了有关认购协议。该证券2017年可赎回，不可赎回期间年息为10.125%。
该笔融资的用途包括集团房地产业务的相关资本开支，以及收购、发展、建设或提升资产、土地财产或非土地财产，或为购置设备提供资金，或偿还现有债务。
显然，这笔资金瑞安完全可以自由运用，资本方没有更多的限制。“瑞安凭借这笔资金，又可以撬动百亿元以上的大项目了。”广东新域地产的董事长刘思宇流露出艳羡，对于众多苦于在海外没有融资渠道的国内开发商而言，瑞安的融资计划无疑极具诱惑。
由于国内严控房地产融资，开发商的融资渠道被一再缩减，“即使从银行或信托获得资金支持，也只能专款专用。”刘思宇说。《中国经营报(博客,微博)》记者从银行相关人士处了解到，从2009年开始开发商的贷款被严禁用于土地款支付，开发贷也被严格限制在项目内使用。
近年“被迫”发展起来的房地产信托同样也是如此。不能再指望着像早年一样，把A项目的国内贷款用于B项目的滚动发展，开发商可腾挪的空间已几乎没有。“很明显，瑞安这笔融资就非常具有竞争力，市场好的时候可以用于大规模扩张，市场不好的时候可以收缩还债。”刘思宇说。
如果说瑞安这笔贷款让国内开发商眼红，中海地产11月15日发行的票据就更让人无奈。当天中海宣布将发行10亿美元的担保票据，其中7亿美元的票据，10年期票息3.95%；3亿美元票据，20年期票息5.35%。而且这笔低息债在资本市场非常受欢迎，早在中海宣布发行的一周前，市场就传出消息称该票据获得超购12倍。据悉，中海拟借此发债，再融资用于开发地产项目。
而属于高收益级别的中资房地产美元优先票据，票息也同样再创新低。在今年11月以前，低于6%的票息从来没有成功发行过。而就在中海地产发债的前两周，SOHO中国也成功发行了两笔总额为10亿美元的优先票据，其中6亿美元票据，于2017年到期，票息为5.75%；4亿美元票据，于2022年到期，年息7.125%。
SOHO中国董事长潘石屹当时就表示，这是国际资本市场看好中国未来经济发展的强烈信号。他透露，SOHO中国对5年期优先票据年息的心理价位是6.75%，但由于得到60亿美元的踊跃认购，票息得以定在6%以下。
实际上，今年10月11日，龙湖地产发行了4亿美元7年期票据，其年息为6.875%。按以往内房股发债经验，要吸引国际投资者，票息均要定在10%至14%之间。所以当时龙湖的债券已被内地房企惊呼“低息”。没想到“没有最低只有更低”，仅一个月后，中海的担保票息就下降到4%以下。
国际资本追捧
国内房地产企业11月取得了大笔的境外融资。其中向海外融资金额达到了278.84亿元，占比高达73.5%。
“这说明这些内房股非常受投资者欢迎。”曾服务于国际投行的私募基金经理Oscar表示，利率一再走低唯一的解析是需求众多，国际资本市场热捧内房股。潘石屹表示，通常债券融资需要两个月的时间，包括评级、定价、路演等环节。但SOHO中国仅用了两个星期零三天，就完成了所有工作，而且发债效果非常好。
“国际资本确实看好国内房地产的龙头企业。”Oscar认为，一方面由于欧美量化宽松政策下带来的资金泛滥，另一方面“现在即使在国际市场上，也很难找到好的投资品种，而国内的龙头企业则有着不错的投资空间”。
例如标普就预计，中海地产未来将以可控的步伐进行扩张，未来三年内的利润年增幅仍会保持在20%左右，“即使在国际市场上，这也是一个非常稳健的投资标的。”Oscar告诉记者。另一方面，房地产是资金密集型企业，中海良好的融资渠道又反过来令其竞争力大增

2、境外子公司如何向国内股东分配利润，即资金回流路径、需要的审批等

无需审批。
《境内机构境外直接投资外汇管理规定》
第十七条 境内机构将其所得的境外直接投资利润汇回境内的，可以保存在其经常项目外汇账户或办理结汇。
外汇指定银行在审核境内机构的境外直接投资外汇登记证、境外企业的相关财务报表及其利润处置决定、上年度年检报告书等相关材料无误后，为境内机构办理境外直接投资利润入账或结汇手续。

3、海外回流的

多少钱

4、境内企业境外发债过程中审计师出具的安慰函，安排函分别指的是什么

支持函/安慰函（Letter of Support）形式
由中资机构境外子公司作为发债主体，中资机构境内母公司提供支持函。鉴于支持函不具法律约束力，也不是一个担保(Guarantee)，所以支持程度弱，近期投资者已经不太接受此类安排，成功案例包括2012年方兴地产的境外发债（由母公司中化集团提供支持函）。
此安排不需外管局审批，募集资金可以回流境内。

5、中国企业海外融资上市,所筹资金如何调回国内使用，不是有外汇管制吗？

投资

6、境内企业境外发债过程中审计师出具的安慰函，安排函分别指的是什么

支持函/安慰函（Letter of Support）形式
由中资机构境外子公司作为发债主体，中资机构境内母公司提供支持函。鉴于支持函不具法律约束力，也不是一个担保(Guarantee)，所以支持程度弱，近期投资者已经不太接受此类安排，成功案例包括2012年方兴地产的境外发债（由母公司中化集团提供支持函）。
此安排不需外管局审批，募集资金可以回流境内。

7、当企业在境外经营产生利润时,不再要求调回境内,是什么意思

泰达的基金很差，我买过的，建议不要选择。