私募基金投资有几个阶段（基金生命周期的四个

1、私募基金分为几种?都有什么不同?

从投资方向上，私募基金大体上可以分为股权投资类和证券投资类两种，前者直接买卖公司的股份实现资本运作，根据公司的不同发展阶段，会有不同的私募股权投资基金介入。比如最近已经在美国上市的黑石公司就属于此类。而我们经常听到的“私募基金”其实是专指证券投资类私募基金，买卖的是上市公司在二级市场上的股票。
私募基金操作形式
第一种是专户管理，即操盘人直接在客户的证券账户里操作(只掌握客户的交易密码)，达到约定收益之后分成，形式上有点类似过去券商的委托理财；第二种是直接将资金打入个人或公司的账户进行集中操作，甚至几个相熟的朋友就可以搞个私募了；第三种是通过信托公司发行的“信托私募基金”，这种形式是目前为止唯一一种合法合规有监管的私募基金。

2、私募股权基金的运作流程

PE基金的运作流程可以细分为四个环节募资、投资、管理、退出。
募资PE的资金来源广泛而复杂，在国外PE资金主要包括养老金、保险基金、捐赠基金、大公司、金融机构的投资、富裕个人资金，甚至是政府资金、基金中的基金等。
投资PE在筹足资金成立后，即进入投资阶段。他们先从投资银行、经纪人、投资顾问、律师和会计师方面获得投资信息，然后进行尽职调查，根据对创业者的素质、市场前景、产品技术、公司管理等方面的判断，选择认为可靠的目标企业，确定投资类型、投资规模、投资策略、投资阶段，并与被投资企业就股份分配、绩效评价、董事会席位分配等达成投资协议后再进行投资，真正能够得到PE资本支持的项目仅在1%左右。
管理不同PE基金对于企业投资后的管理要求有区分，多数PE不希望干预企业的日常经营管理，只是在企业决策时积极出谋划策。基金公司一般会指派专门的股权管理负责人入驻企业的董事会，并要求企业董事会不能过于庞大，以免基金公司无法对企业发展决策起作用。PE基金与企业会签订对赌协议（又称估值调整协议）、反稀释条款（后进投资人不能稀释之前投资人的股权）、优先清偿条款（企业管理人不得先于基金公司退出企业）等。
退出PE投资一个重要的特征是基金都是有存续期限的，存续期满基金就会解散，投资者应得到支付。，在投资伊始PE就开始考虑套现退出的问题。一般而言，PE投资的退出有四种方式境内外资本市场公开上市、股权转让、将目标企业分拆出售、清算。

3、私募股权基金在推动企业成长四个不同发展阶段的分类是怎样的?

由于企业的发展阶段分为创业期、成长期、成熟期和衰退期这四个阶段，所以，私募股权基金根据被投资企业发展阶段划分，可以分为创业风险投资、成长资本、并购资本、夹层投资、Pre-IPO投资以及上市后私募投资。

4、同志们，私募基金一般选择发展到什么阶段的公司进行投资啊？私募选公司的标准是什么？

不确定，因为私募私募基金所以说，肯定也要看风险和收益的，肯定选择的公司也是风险较小，收益较高的公司项目！至于私募基金的标准就是要有营业执照！

5、一般基金的生命周期是多久啊？净值有上限吗？是达到一定时间，或者达到净值上限，就“死掉”了么？

牛市并未结束，只是转换为慢牛，建议耐心持有，还是会涨的。我上周趁大跌果断入市。在众禄基金网买了25000元的汇添富民营基金，申购手续费是0.15%，比银行的1.2%优惠很多。。

6、投资理论的基本内容

资本资产订价模式（capital asset pricing model,简称CAPM）1.为一套叙述性理论架构模式。2.用来描写市场上资产的价格是如何被决定的。其目的在於1.描述在证券供需达到平衡状态时，存在於证券的市场风险与预期报酬的关系。2.协助投资人创造最佳的投资组合，评估与决定各种证券的价值，使其能制定合宜的投资决策。CAPM模式基本架构如下Re=Rf＋β× (Rm－Rf)Re :均衡的预期报酬率Rf 无风险报酬率Rm整体市场预期报酬率β股票与市场的报酬相关系数当CAPM成立，且没有超额报酬时α＝0 (α值愈大愈好，表示套利的空间愈大)资本资产定价模式基本假设1.者效用是报酬率与风险的函数，且追求效用最大化。2.者对报酬永不满足。3.投资者对具有风险的投资是回避倾向的。4.投资人可以利用无风险利率进行借贷。5.投资者对各证券报酬率的机率分配具有同质预期。6.市场是完全市场，无交易成本，无税赋，个人交易不会影响市场价格，资产可被无限制的分割，故投资者可进行完全多角化投资。CAPM模式之限制1.CAPM为单一期间模式。 2.CAPM的假设条件与实际不符(1)场假设实际状况有交易成本、资讯成本及税，为不完全市场。(2)性预期假设实际上投资人的预期非为同质。3.利率相等，且等於无风险利率之假设实际情况为借钱利率大於贷款利率。4.率分配呈常态假设，与事实不一定相符，报酬率不可能小於-100%。 5.CAPM应只适用於资本资产，人力资产不一定可买卖。 6.估计的β 系数指代表过去的变动性，但投资人所关心的是该证券未来价格的变动性。 7.实际情况中，无风险资产与市场投资组合可能不存在。资料来源1避险基金理论与投资策略，蔡明君著，p.104~p.105，财讯出版社，1999年9月资料来源2理财精算网 http://.richmall..t/nerich/product/explain/A0302.htm

7、一般大家说的私募股权基金全生命周期管理是指什么？

就是指一个项目从投资期到退出期进行全面管理。（因为有的基金只负责投资，不负责投资后的退出）