浮动利率债券的利率风险（浮动利率债券定价公

1、浮动利率债券哪一种风险更低？

根据债券利率在偿还期内是否变化，可将债券区分为固定利率债券和浮动利率债券。
浮动利率是指发行时规定债券利率随市场利率定期浮动的债券，也就是说，债券利率在偿还期内可以进行变动和调整。
浮动利率债券往往是中长期债券。浮动利率债券的利率通常根据市场基准利率加上一定的利差来确定。美国浮动利率债券的利率水平主要参照3个月期限的国债利率，欧洲则主要参照伦敦同业拆借利率（指设在伦敦的银行相互之间短期贷款的利率，该利率被认为是伦敦金融市场利率的基准）。如1984年4月底，前苏联设在英国伦敦的莫斯科国民银行发行了5000元美元的7年浮动利率债券，利率为伦敦同业拆借利率加0.185%。
浮动利率债券产生于1970年。该债券结合了中期银团贷款和长期欧洲债券的优点，一方面它可为借款方提供期限长于银团贷款的中长期借贷资金，另一方面它又使投资者减少了因利率上升而引起的资金贬值风险。证券市场参与者通常认为，浮动利率债券具有将风险平均分配于借款方和贷款方的作用，为双方提供了公平躲避利率变动风险的条件；从市场表现来看，浮动利率债券的市场价格较为平稳，其买卖差价较小，债券发行人所负担的利息与LIBOR 的差额不大，该券种的流动性也较高，这充分体现了此种创新性金融工具的作用。浮动利率债券自80年代以后得到了长足的发展，成为国际资本市场上重要的金融创新，其品种和发行条件也日趋多样化和复杂化，该类债券的发行人多为从事贷款业务的金融机构。
由于债券利率随市场利率浮动，采取浮动利率债券形式可以避免债券的实际收益率与市场收益率之间出现任何重大差异，使发行人的成本和投资者的收益与市场变动趋势相一致。但债券利率的这种浮动性，也使发行人的实际成本和投资者的实际收益事前带有很大的不确定性，从而导致较高的风险。

2、固定利率债券比浮动利率债券承更大的利率风险-----为什么是错的

表面上看，长期固定利率债券比这种浮动利率债券要安全。

1 浮动利率债券的利率随市场利率而浮动，（其债券利息许可根据短期存款利率的变化每6个月或3个月，依债券发行条件规定调整一次；其利息率通常是在伦敦银行同业拆放利率(LIBOR)基础上略提高一些，并且其利息率浮动通常定有最低下浮限制，并可附有利息率浮动上限。）
2 固定利率债券是一种长期债券，其利息或利率是固定的（投资者被告知eg每年10%利息。 ）每年不断上涨的通货膨胀率inflation rate 将会是投资者不可避免的价值损失

3、利率风险是什么意思？

同学你好，很高兴为您解答！

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利率风险是银行的主要金融风险之一，由于影响利率变动的因素很多，利率变动更加难以预测，银行日常管理的重点之一就是怎样控制利率风险。利率风险的管理在很大程度上依赖于银行对自身的存款结构进行管理，以及运用一些新的金融工具来规避风险或设法从风险种受益。

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4、浮动利率债券有风险吗

浮动利率债券的利息在支付日根据当前市场利率重新设定，从而在市场利率上升的环境中具有较低的利率风险，而在市场利率下行的环境中具有较高的利率风险。
如果现在利率很低，那岂不是给你的债券利益也低了，而不是你持有期的债券利率

5、运用债券组合计算浮动利率时公式中的k具体应该怎样计算

浮动利率债券的定价公式则为
Bfl=(A+k)e-r1t1
其中k为下一交换日应交换的浮动利息额，距下一次利息支付日还有ti的时间。
对于互换空头也就是浮动利率的支付者来说，利率互换的价值就是
V互换= Bfix - Bfl　
PPT chapter 7

6、请问债券价格和利率的关系

看得很仔细，问题也好。我简单说说。
利率，这里大体分两种，一个是债券的票面利率，另一种是市场利率。先说结论
债券的票面利率越高，卖的价格越贵，因为获得的利息收入高，这个应该好理解，一下就是，同等条件下，债券的票面利率越高，债券的价格越高，二者呈同向变化。
市场收益率越高，债券的价格越低，一下就是，同等条件下，债券的价格跟市场收益率呈反向变化。针对这一条，解释如下
债券是固定收益产品，就是说，未来的现金流是确定的，就是按照票面利率定期付息，一次性归还本金。对于未来固定的现金流，要想计算今天的价格，就要把这一系列现金流折现，我举个例子，一个三年期债券，面值100，每年年底付息，票面利率10%，即每年年底支付10元利息，到期后一次性归还本金。所以未来三年的现金流就是10、10、110（本金加一次利息）。
要想计算现在债券的价格，就要看现在的市场利率，当市场利率为9%时，债券价格=10/(1+9%)+10/(1+9%)^2+110/(1+9%)^3=102.53元；
假如市场利率突然变为8%，即市场利率下降1个百分点，则债券价格=10/(1+8%)+10/(1+8%)^2+110/(1+8%)^3=105.15元。
可见，随着利率的下降，债券的价格是上升的，债券价格跟市场收益率呈反向变化。
以上供参考。

7、利率互换中浮动利率债券的价值为什么就等于名义本金

根据债券定价公式，债券价格等于未来现金流的现值，而浮动利率债券的票面利率是随着市场利率浮动的，一期现金流（C+F）折现到倒数第二期价值就是面值，就相当于倒数第二期获得一个面值和当期利息，以此类推，债券价值折现到当期就是名义本金，即面值F。