债券市场与利率的关系(市场利率和债券收益率
1、市场利率与债券价格之间关系的三大规则
不知你这三大规则是什么,但是有些一般性的规律
一是市场利率与债券价格呈相反方向变化,即,市场利率上升,债券价格通常下跌,市场利率下降,债券价格通常上涨;
二是债券价格与市场利率变化的比率近似为债券的久期(Duration),设久期为D,则有:
价格变化 = - D ×利率变化
三是,以上公式是约等于,还需要通过凸度(convexity)进行修正。
2、债券收益率和市场利率关系
资本资产定价模型 风险资产的收益率=无风险资产的收益率+风险溢价 风险溢价=(市场整体收益率-无风险资产收益率)*(一个系数) 一般用希腊字母β表示
3、债券市场 利率与债券需求的关系
投资者对债券的需求量越大,债券就越供不应求,债券的价格就越高,相应的利率就越低;
相反,投资者对债券的需求量越小,债券就越供过于求,债券价格就越低,相应利率就越高。
所以可以说,投资者对债券的需求与利率呈反向变化,需求越大,利率越低。
4、关于债券与利率的关系
因为假如利率上调1% 那么债券下跌远大于1% 这就体现出杠杆性来。另外因加息引起的是实质性的反应 不可能在因为加息的一瞬间债券下跌就结束 所以就没有同步一说。
5、债券收益率与市场利率的关系是什么
对于一个均衡市场下的债券,市场利率和到期收益率是相等的。这其中需要引入的重要概念就是债券当期的价格,通过这个价格的调节,维持了到期收益率和市场利率间的均衡。
债券价格与市场利率是呈反比。因为市场利率上升,则债券潜在购买者就要求与市场利率相一致的到期收益率,那么就需债券价格下降,即到期收益率向市场利率看齐。
6、债券收益率和利率为什么成反比
1、利率越高,债券价格越低,市场利率与债券的市场价格呈反向变动关系。 2、当利率上升时,人们对未来的预期较好,期待得到更高的利息收入,从而更加青睐于短期债券的投资,即商业银行会得到更多的投资,更多的收益。 3、另一方面,当利率上升到一定程度时,货币供应量不能满足社会发展的需要,央行就会扩大银根,增加货币供应量,从而使利率下调。
7、利息率和收益率有什么区别
1、利息率是一定时期的利息额与本金的比率,是一种反映利息水平高低的指标。
2、收益率是收益额与投资额的比率,是反映收益水平高低的指标。
利息率与收益率是既相互区别,又相互联系的:
对于存款来说,由于到期偿还金额与最初投资资本金是一样的,因此,利率与收益率是一样的。
对于大多数债权凭证来说,如可流通的债券凭证,由于二级市场价格是波动的,债券参与二级市场交易,实现的价值就不确定,从而收益率可能会高于或低于票面利率。因此,有些债券虽然有票面利率,但实际收益率与票面利率却不相等,这种反映投资者实际获利水平的收益率又被称为有效利率。
一般来说,一张债券主要由期限、本金、面值、价格、利息率、收益率和偿还方式等等组成。
1、对“利息率”来讲,利息就是这个比例的分子,本金就是这个比例的分母。
利息率一般就写在债券的票面上,它能在您本金的基础上衡量您应该得多少利息。
利息的支付有到期一次性支付、按年支付、半年支付一次和按季付息等几种形式,至于每种债券的支付形式是那一种,这也在债券的票面上写着。
2、对“收益率”来说,收益就是这个比例的分子,本金就是这个比例的分母。
投资债券,您的收益并不仅仅只有利息,还可能会有债券价差,也就是债券发行价格同面值之间差额(溢价发行的情况就要在收益里扣除溢价部分);也可能有前期所得利息的再投资收益。
所以,投资收益不等于投资利息收入,利息率当然就不等于收益率。