债券息票率低的原因（什么是息票债券）

1、为什么债券的票面利率越低，债券价格的易变性就越大。

书是没错的。
我举例说明。
市场利率10%，债券A12%，债券B14%。
市场利率上升跌1%，对于债券A，这个1%是他的1/12，对于B是他的1/14。1/12>1/14。
无论升跌，都是对A影响大于B，所以说票面利率低的易变性大。这样讲，你应该明白吧。

2、为什么其他条件一定下，票面利率越低,利率风险越大？

扯谈的说法。票面利率越高说明发债人信用违约的可能性越大，越需要用高利率来覆盖此风险。国家信用为担保的国债利率最低。而垃圾债风险越大发债利率越高。传统课本上的概念根本没有考虑信用风险定价问题。出的题莫名其妙，会将本来聪明的人教成傻子。

3、为什么说利率越低，持有债券的风险越低？看了之前有些答案觉得不太对。

这个实际上是对于债券投资原理不甚理解其原理而陷入顺势思维的一个误区，因利率越低，会导致债券持有至到期收益率降低，但并不等于会导致债券投资持有期间收益率就会降低，相反利率越低却会导致债券投资持有期间收益率因利率降低而上升。原因是很多时候债券是采用固定票面利率来进行发行的(就算是浮动利率即俗称的浮息债也面临同样的问题，只是影响呈度相对于固定票面利率即俗称的固息债要低)，而债券本身的面值也是固定的，也就是债券投资的未来现金流在不违约的前提下是可预期的，而一般来说债券投资很多时候是十分看重那一个持有至到期持有收益率的，如果未来利率降低会导致债券持有至到期收益率会通过债券市场交易中的债券价格(债券价格与到期持有收益率是成反比)的上升会体现在持有至到期持有收益率的下降，最主要原因是市场整体的利率会由于利率降低的预期而有所下降。而对于债券投资者来说是存在较大部分投资者不是把债券一直持有至到期的，这样的利率下降会导致债券价格上升的影响直接影响到这些债券投资者持有期间收益率，虽然这些债券投资者是能收取得到债券本身所产生的利息的，但是由于债券价格本身的上升则会额外带来一部分价差上的收益，故此这样会导致债券投资持有期间的收益率会因利率降低而上升，故此会有利率越低，持有债券的风险越低的说法。
最后必须提醒并注意的一点，过低的利率且维持时间较长的情况下，若利率出现上升，由于债券久期在低利率的环境下，其久期一般是偏长的，这会导致债券价格呈现急速式的下跌。

4、不从久期的角度分析，为什么说债券票面利率越低，风险越大？（照理说风险大会用更高利率来补偿债权人啊）

投资者购买债券面临的风险，主要是利率风险，就是利率变化对债券价格的影响。
对于票面利率低的债券，投资者的收益很难提前实现，更多地在于债券到期时、未来时刻的本金，提前获得的利息收入（作为风险补偿）很少，所以未来的一大笔现金流（本金），不确定性就更强。因此风险更大。
最极端的情况就是，没有票面利息收入，即，零息债券，风险最大。

5、息票利率和票面利率有什么区别？

这个问题可能要看上下文吧,我理解:
票面利率：即息票的发行利率，即面值折现至发行价格的折现利率。
息票利率：应该是指面值折现至实际购买价格的折现利率，是市场利率。，

6、为什么债券息票率越小，债券价值波动越大。

债券息票率跟债券的信用有关联，债券是跟经济的周期起变化的，在经济衰退的时候人们认为债券有很高的安全边际大量购买，此时债券信用度高的那么价值就越大，反之亦然。

7、债券的息票率和收益率有什么不同都是什么意思

息票利率就是票面利率，这个是在发行时就约定好每年或每半年等面值（一般是100元）支付给你的利息。所以发行后就不在随意变动了（即使是浮动利率也是约定好了，变化多少，怎么变动）。
而到期收益率就是按交易现价计算出的收益率。
在价格相同的情况下，息票率越高，到期收益率越高。实际上对于信用级别差不多的债券，到期收益率都差不多。这样息票率高的价格也高，反之亦然。