股票价值投资的初学者指南

格雷厄姆在1949年的著作《聪明的投资者》里说过“投资者的注意力不要放在行情机上，而要放在股权证明背后的企业身上.通过注意赢利情况，资产情况，未来远景等诸如此类的因素上，投资者可以对公司独立于其市场价格的<内在价值>形成一个概念。”

 

价值投资集中于购买被低估的强大公司股票并长期持有。了解价值投资的基础知识，以及为什么这么多耐心和勤奋的投资者取得了成功。

 

以下文章介绍了选择个股的方法。如果您决定投资于个股，我们不建议您将超过10％的投资组合分配给个人选股。如果您是一位经验丰富的投资者，并且想要学习采用个人股票的经过验证的方法，请继续阅读。

 

有人进行的一项研究发现，52％的美国人不拥有任何股票或股票型投资。更令人震惊的是，在30岁以下的成年人中，有74％根本没有股票。当被问及为什么他们没有投资股票时，市场恐惧的受访者提出了两个原因

 

1、他们对股票的了解不够

 

2、他们觉得股票风险太大

 

我们今天的社会以技术为中心，快速获得解决方案。这意味着我们想要快速做出决定。这也意味着我们想要从我们的投资中快速赚钱。

 

在这篇文章中，我会告诉你一种投资股票的不同方法，一种专注于了解和理解你所投资的公司的方法。一种旨在降低风险的方法。

 

我在谈论价值投资。

 

什么是价值投资？

 

“很久以前，本格雷厄姆教我说价格就是你付出的; 价值是你得到的。无论我们是在谈论袜子还是股票，我都喜欢在降价时购买高质量的商品。“ - 沃伦巴菲特，从他2008年伯克希尔哈撒韦主席的信中

 

价值投资是智能投资。我将在本文中交替使用这些术语。（编者注在这里使用“智能”这个词，我们并不是说被动投资是愚蠢的，它非常聪明，在这种情况下，“智能”的意思是“知情，有意识”，并且了解你投资的公司。）

 

价值投资的重点是投资于一家你认为价值被低估的优质公司。你基于强有力的基础分析做出这个决定。

 

这是一个买入和持有策略。它关注市场对当前事件的过度反应以及哪些公司支付股息。这使得一些公司因其长期增长潜力而被低估。

 

本杰明格雷厄姆是智能投资者的作者。在一些圈子里，他被称为“价值投资之父”。

 

他表示，聪明的投资者在投资前会进行完整和深入的分析。这样做会使他们获得安全稳定的投资回报。

 

他们也关注定价。当智能投资者的价格低于其内在价值时，他们只会购买一只股票。

 

内在价值在于您如何根据自己的基本分析来评估公司。你这样做，要忽略整个市场。换句话说，忘记其他人在说什么。

 

智能投资者在购买股票之前也会寻找安全边际。这意味着你认为在公司增长时你将支付股票和从股票中获得的收益之间存在差距。

 

回顾一下，价值投资的重点在于

 

1、强大的基础分析

 

2、寻找和购买被低估的股票

 

3、以安全边际购买

 

价值投资的三个原则

 

一、做你的研究

 

在购买任何股票之前，花点时间分析和了解您正在投资的公司。你应该了解以下关于公司的事情

 

1、其长期计划

 

2、其商业原则

 

3、其财务结构

 

4、管理它的团队（首席执行官，首席财务官等）

 

价值投资将重点放在支付一致红利的公司上。为什么？成熟的，有利可图的公司往往会将部分利润支付给投资者。这部分利润被称为分红。聪明的投资者也总是看着公司的短期收入。他们并不在乎公司是否在媒体上流行。

 

二、多样化

 

有没有听过“不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里”的说法？那么它也适用于价值投资。智能投资者在其投资组合中有许多不同类型的投资。这可以保护他们免受严重损失。尽管价值投资已被证明能够提供稳定的年度回报，但并不能保证。

 

三、寻找安全和稳定（不是非凡的）回报

 

这对新投资者来说通常很难掌握。每个人都想快速赚钱。你为什么认为那里有这么多的“5个最佳股票”文章？如果你正在阅读“热门股票”，那么投资已经太迟了。这说得通。，我们仍然在炒作。我们很少有人想投入时间和精力来获得安全稳定的回报。我们希望股票价值爆炸并获得非凡回报。这是不现实的。你可能能够找到那样的股票，甚至可能持续一段时间。但它不会永远持续下去。在某个时候，这个策略会失败。，智能投资者不是寻求即时的市场回报，而是希望获得一致性。一个聪明的投资者会对年复一年的低风险，持续投资回报感到满意。寻找符合你个人需求的股票。不要试图击败那些以此为生的人的投资组合。

 

四、如何开始

 

现在是开始挑选一些股票的时候了。但你应该从哪里开始？，您需要确定您是防守型投资者还是富有 进取型的投资者。

 

这是防守型投资者的典型做法

 

1、希望尽可能地降低风险

 

2、采取更加被动的方式来管理他们的投资组合

 

3、通过投资成熟的蓝筹股以及高档债券来多元化

 

而进取的投资者通常是

 

1、更积极地管理他们的投资

 

2、愿意为更新的公司承担风险，希望获得更高的回报

 

3、多元化，但增加股票的权重

 

没有错误的投资方式。如果他们遵循价值投资的规则，他们都可以是聪明的投资者。一旦你决定了如何投资，现在是时候开始寻找股票。虽然我不建议你立即出去买股票，但我知道你的时间很有价值。一旦你找到你喜欢的一些股票，开始你的研究。请务必查看对照每节的内容去做。完成研究后，就该投资了。确保只投资你感到了解的东西。请记住，投资没有保证，甚至是价值投资。

 

结论

 

对于一些人来说，采取较慢的投资方式似乎很愚蠢。他们说速度缓慢而稳定赢得比赛是有原因的。我们几乎没有人有耐心坚持并等待持续稳定的回报。我们大多数人只想快速赚钱。但价值投资并不意味着性感。它的目的是从长远来看赚取利润。为了有效地做到这一点，你必须愿意投入时间进行研究。你必须耐心等待并持有你的股票。如果你能做到这一点，你会看到你的净值随着时间的推移而增长。