固德威回复科创板上市委会议意见落实函：境外

　　6月11日，资本邦获悉，科创板IPO公司江苏固德威电源科技股份有限公司(下称固德威)近日披露科创板上市委会议意见落实函回复。

　　关于公司、公司股东、公司董监高、前述各方主体的关联方是否与瑞德贝克(香港)、Redback(澳洲)的股东、董监高就瑞德贝克(香港)、Redback(澳洲)的后续股权变动达成过协议、出具过承诺，或存在其他利益安排，固德威称，瑞德贝克(香港)、Redback(澳洲)后续历次股权变动过程中，均由公司与瑞德贝克(香港)、Redback(澳洲)的其他股东就增资、转让、换股等事项签订协议，除此之外，不存在公司的关联方、公司的股东及其关联方、公司董监高及其关联方与瑞德贝克(香港)、Redback(澳洲)的股东、董监高达成协议、出具承诺或作出其他利益安排的情形。

　　在瑞德贝克(香港)、Redback(澳洲)的上述股权变动相关协议中，协议签约主体均为各股东，具体签字人为各股东向瑞德贝克(香港)、Redback(澳洲)委派的董事或其他授权代表，协议相关的权利和义务归属于瑞德贝克(香港)、Redback(澳洲)和各方股东。在该等协议中，主要约定增资、转让、换股等具体事项，以及各股东对瑞德贝克(香港)、Redback(澳洲)在董事选任、董事会、股东大会决策事项和程序等方面的约定，不存在针对公司的特别条款，不存在公司单方与瑞德贝克(香港)、Redback(澳洲)的其他股东、董监高达成协议、出具承诺或作出其他利益安排的情形。

　　截至落实函回复出具之日，公司合计持有Redback(澳洲)26.33%的股权，瑞德贝克(香港)系Redback(澳洲)的全资子公司并正在办理注销手续。公司与其他股东关于上述增资、转让、换股等协议，不存在针对公司的特别条款或其他特殊安排，上述增资、转让后公司的持股比例发生变化，换股后公司持有的瑞德贝克(香港)股权等额转换为持有Redback(澳洲)股权，除此之外，对公司后续持有的Redback(澳洲)、瑞德贝克(香港)股权不存在影响。

　　公司的关联方、公司的股东及其关联方、公司董监高及其关联方非上述协议的签约主体，公司的关联方、公司的股东及其关联方、公司董监高及其关联方与瑞德贝克(香港)、Redback(澳洲)的股东、董监高不存在就瑞德贝克(香港)、Redback(澳洲)的后续股权变动达成过协议、出具过承诺，或存在其他利益安排的情形。

　　关于报告期内ODM产品销售收入占比情况、定价策略、毛利率以及未来的发展规划，固德威表示，报告期内，ODM产品和自有品牌的销售收入及占比情况如下 (图片来源固德威科创板上市委会议意见落实函回复)

　　报告期内，公司ODM产品的销售收入分别为8,063.61万元、13,593.96万元和16,440.47万元，占主营业务收入的比例分别为7.68%、16.28%和17.45%，报告期内公司ODM产品销售收入呈逐年增长趋势，销售相对自有品牌产品占比较低。

　　报告期内，公司ODM产品销量逐年上升，主要原因系境外市场ODM客户销量大幅增长，客户需求增加所致，全球各主要国家对光伏发电的支持政策为公司境外市场增长提供了有利的外部条件。

　　以印度为例，2018年6月，印度提出2020年实现光伏发电装机目标提高到225GW，2030年实现装机目标320GW。2018年印度的年度光伏安装量达到10GW，2019年光伏安装量预计超过11GW。，公司长年的境外市场经验积累以及品牌知名度的提升为公司境外销售收入增长提供了内部条件，全球光伏技术的革新导致光伏发电安装成本持续下降，成为公司境外销售收入增长的内生动力。

　　报告期内，公司主要销售自有品牌LOGO为“GOODWE”标签的产品，销售部分ODM产品。ODM产品上盖外壳颜色、机器上盖上的LOGO、机器侧边电气标签上的LOGO和厂址标签、机器用户手册里公司名称、LOGO和产品外包装等与自有品牌产品存在差异，但ODM产品生产型号、性能参数、主要材料构成等与自有品牌产品基本一致。公司销售ODM产品客户规模一般较大，但基于定制化需求一般而言生产周期相对较长，因而销售定价与自有品牌产品不存在明显差异，即产品市场定价主要基于成本加成、品牌定位及对当地市场竞争态势等因素综合判断，除此之外，境外产品销售的人力成本、营销宣传成本、产品研发创新、产品适用性及各国认证需求投入、法律法规带来的额外成本等方面也可能影响产品定价。

　　报告期内，ODM产品的销售毛利率分别为32.19%、35.59%和44.95%，产品毛利率呈逐年上升趋势，ODM产品和自有品牌产品销售毛利率存在差异主要受境内外销售结构及产品结构存在差异影响。

　　公司ODM产品2017年和2018年毛利率变动相对较小，与自有品牌产品毛利对比差异相对较小，2019年毛利率有所上升，主要受三方面原因的影响，，随着境外销售收入的增加，境外市场ODM产品销售占比有所提高，境外市场销售定价机制存在差异，平均销售单价相对较高，因而拉高了ODM产品的平均毛利率;，由于公司原材料的采购价格整体处于下降趋势，主营业务成本相对有所下降，因而毛利率相对有所上升;，公司2019年ODM产品中储能逆变器产品销售增长较多，储能逆变器产品毛利率较高，拉高了ODM产品综合毛利率。2019年ODM产品相对自有品牌产品毛利率较高，主要系2019年ODM产品境外销售占比较高和储能逆变器产品销售占比较高的影响所致。

　　整体来说，公司销售ODM产品客户规模一般较大，但基于定制化需求一般而言生产周期相对较长，因而销售价格与自有品牌产品不存在明显差异;ODM产品外壳颜色、标签和包装与自有品牌产品存在一定差异，但具体生产型号、性能参数、主要材料构成等与自有品牌产品基本一致，因而销售成本ODM产品与自有品牌产品不存在明显差异，，同一型号具体产品同样销售区域ODM产品与自有品牌产品毛利率亦不存在明显差异。

　　头图来源图虫

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