中国铁建股票 2022年三季报简析

       据68股票网公开数据整理，近期中国铁建（601186）发布2022年三季报。根据财报显示，本报告期中中国铁建营收净利润双双增长，债务压力大。截至本报告期末，公司营业总收入7984.22亿元，同比上升8.56%，归母净利润187.47亿元，同比上升4.9%。按单季度数据看，第三季度营业总收入2579.25亿元，同比上升4.44%，第三季度归母净利润52.73亿元，同比下降5.24%。

        本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率8.72%，同比增1.9%，净利率2.79%，同比减1.36%，销售费用、管理费用、财务费用总计211.97亿元，三费占营收比2.65%，同比减6.58%，每股净资产16.22元，同比增10.54%，每股经营性现金流-0.09元，同比增97.58%，每股收益1.23元，同比增6.96%。

        从公司最新一期2021年的财务报表来看，在盈利能力方面，主营业务在产业链地位较低，勉强维持周转经营，营销竞争压力不大。进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，长期来看盈利能力较弱。业务体量和利润常年来中速增长。其最新盈利预测显示，利润增速会有所减缓。分析公司财报数据显示需特别注意存货数据。公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般。公司负债方面，债务压力大，近3年年均经营性现金流净额为242.70亿元，而流动负债合计9485.64亿元。另一方面，公司股息率很高。

       靠谱分析师观点公司未来稳健增长。公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（华泰证券的方晏荷预测准确率为98.61%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是16.53元，估值回归空间大，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为13.8%。

       该公司被1位明星基金经理持有，这些明星基金经理最近还加仓了，持有该公司的最受关注的基金经理是万家基金的莫海波，在2022年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为95.80亿元，已累计从业7年301天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘成长股。

       持有中国铁建最多的基金为信诚中证基建工程指数(LOF)A，目前规模为9.51亿元，最新净值0.806（3月2日），较上一交易日上涨1.82%，近一年下跌4.04%。该基金现任基金经理为黄稚。

       最近有知名机构关注了公司以下问题问公司第三季度新签订单进行了重新分类，新增投资运营、绿色环保等板块，公司未来在这些新的细分领域的战略重点是什么？答公司2022年第三季度新签订单按照“十四五”规划“8+N”产业进行了重新分类，从原工程承包板块中拆分出投资运营板块和绿色环保板块，现有工程承包、投资运营及绿色环保三个板块新签订单合计与原工程承包板块基本对应。

       未来，公司将继续以基础设施建设作为核心业务，立足铁路、公路、城市轨道交通工程，稳步提升房建、市政领域市场份额，稳健开展投资运营业务，大力发展绿色环保业务，在新兴行业积极孵化、拓展业务，实现新的突破。