尚太科技资金流动趋势及未来蓝图概览（至2025）
石家庄尚太科技股份有限公司（证券简称：尚太科技，证券代码：001301）位于无极县里城道乡南沙公路西侧，近期计划向不特定对象发行可转换公司债券（以下简称“可转债”），以进一步提升公司的综合实力和核心竞争力。本次可转债的募集资金使用可行性分析报告于二零二五年一月完成。
一、募集资金使用计划
本次拟发行可转债募集资金总额不超过人民币25亿元。扣除发行费用后，资金将用于投资一系列重要项目，包括建设年产20万吨锂电池负极材料一体化项目等。如实际募集资金少于计划投入总额，公司董事会将根据实际情况安排资金的具体使用，并通过自有资金或自筹资金解决不足部分。
二、募集资金投资项目的具体情况
1. 项目概况：
本次募集资金的主要投资项目为“年产20万吨锂电池负极材料一体化项目”，实施主体为公司的全资子公司山西尚太锂电科技有限公司。项目总投资达399,355.80万元，计划建设期为18个月。项目包括新建生产厂房、配电室、办公生活用房等建筑物，购置相关设备，并配套建设供电、供水等公用辅助工程。
2. 项目投资概算：
项目总投资额为399,355.80万元，其中拟使用募集资金250,000.00万元。其余部分将以自有资金或自筹资金投入。
3. 项目实施地点及实施主体：
项目拟建于山西省晋中市昔阳县，实施主体为山西尚太锂电科技有限公司。
4. 项目经济效益：
本项目建设完成后，预计将形成年产约20万吨锂离子电池负极材料产能，经过可行性论证及项目收益测算，具有良好的经济效益，能够为公司带来稳定的现金流入。
三、项目实施的必要性和可行性
随着全球能源结构的调整以及“碳达峰碳中和”政策的推动，锂离子电池产业保持平稳快速增长。新能源汽车、储能终端等下游市场的持续发展为锂离子电池产业带来了巨大需求。实施本项目对于公司来说具有必要性。随着新能源汽车的电动化浪潮以及新能源汽车产销量的快速增加，市场对锂离子电池的需求将持续增长。本项目的实施也具备显著的市场前景和可行性。
本次可转债的发行及募集资金的使用将有助于公司抓住市场机遇，提升产能规模，优化产品结构，提高产品竞争力，进一步扩大市场占有率。在项目推进过程中，公司将按照相关法规要求，办理必要的报批手续，确保项目的顺利进行。根据高工产业研究院的最新统计数据显示，全球新能源汽车市场呈现出强劲的增长态势。在2023年，全球新能源汽车累计销售量达到了惊人的1,374万辆，同比增长了36%。而到了2024年上半年，这一市场依然保持着旺盛的增长势头，销量约为683.6万辆，同比增长16%。
在我国，新能源汽车市场的发展更是如火如荼。据中国汽车工业协会的数据，2023年1-12月，我国新能源汽车的产销量分别达到了958.7万辆和949.5万辆，同比增长了35.8%和37.9%，市场占有率更是高达31.6%，较2022年同期提升了5.9个百分点。进入2024年，这一趋势并未减缓，1-6月，新能源汽车产销量分别为492.9万辆和494.4万辆，同比分别增长30.1%和32%。
随着新能源汽车市场的繁荣，其产业链上的相关产业也获得了巨大的发展动力。例如，动力电池、储能终端以及负极材料市场均呈现出爆发式增长。特别是负极材料市场，近年来持续处于高景气周期，行业企业纷纷进行产能扩张。
在此背景下，某公司采取差异化产品竞争策略，凭借新一代“快充”“超充”性能以及新型储能终端人造石墨负极材料产品的批量出货，实现了产销规模快速上升。在行业竞争日益激烈的情况下，公司依然实现了高速增长。
公司还具备新一代负极材料产品的技术和批量生产能力，能够紧跟行业产品迭代速度，把握下游技术发展方向。这使得公司在市场竞争中占据一定优势，并实现了高于行业平均水平的增长速度。
为了顺应市场需求，把握行业发展机遇，公司决定扩大生产能力，进行生产基地建设。项目的建设不仅顺应了下游市场的需求，也大幅增强了公司的供货能力，从而使其能够把握锂离子电池行业快速发展的机遇。
公司在负极材料行业具备一定的成本优势，这主要得益于其一体化生产模式和深厚的石墨化设备工艺能力。相较于同行业企业，公司能够控制全部生产流程，进而降低生产成本，提高盈利水平。
新项目将继续采用一体化生产模式，发挥公司在石墨化生产成本管控方面的优势，并探索新型生产设备和生产工艺，进一步提升设备工艺能力。项目选址在山西省晋中市昔阳县，这里地理位置优越，有利于公司发扬优势，建设更高水平的生产基地。
随着人们对锂离子电池性能要求的提高，开发生产性能优良、质量稳定的中高端人造石墨负极材料显得尤为重要。新一代“快充”“超充”性能的高倍率动力电池负极材料更是市场的新宠。公司的项目建成后将有助于满足市场需求，提升公司在负极材料领域的竞争力，进一步巩固其持续盈利能力。公司具备稳定可靠的中高端产品研发和生产能力，特别是在人造石墨负极材料领域，我们不断推陈出新，储备了一系列新产品。为了紧跟市场趋势，我们决定进一步优化产品结构，减少低技术低附加值产品，转而增加高附加值、高毛利率的高端产品。本次募投项目的核心就是推出我们新研制的高利润产品，以响应市场需求，满足新一代人造石墨负极材料的市场需求。这不仅有助于我们满足客户的多样化需求，更是我们保持行业领先地位的关键一步。
项目的实施具有深厚的可行性。国家战略层面正在大力培育和发展战略性新兴产业，特别是节能与新能源汽车和新型储能领域。随着国家推进实现“双碳”目标，新能源汽车和储能产业在构建绿色、清洁、高效的能源体系中扮演着重要角色。国家对于新能源汽车和储能产业的大力扶持，为上游负极材料行业的发展提供了坚实的保障。
在国家政策的支持下，公司不断扩大锂电池负极材料的生产能力，以更好地服务于新能源行业和储能行业，这与国家产业政策导向高度契合。公司产能得到了快速消化，产能利用率持续高水平运行。数据显示，公司近年来的生产和销售规模持续快速增长，这为扩建项目奠定了坚实的基础。
随着新能源汽车和储能行业的快速发展，对锂电池的需求也在持续增长。根据高工锂电的数据，全球动力锂电池和储能锂电池的出货量都在快速增长，这为负极材料行业带来了巨大的发展机遇。公司作为行业的佼佼者，已经赢得了众多知名客户的认可，与宁德时代、宁德新能源等行业领军企业建立了稳定的合作关系。我们深入研究市场需求，提供具有针对性的产品，不断提升客户满意度。
更重要的是，公司拥有一支经验丰富、勇于创新的研发团队，不断加大对新技术、新产品和新工艺的研发投入。我们的研发团队紧密关注行业动态，积极响应市场需求，不断推动产品创新。这为本次募投项目的实施提供了强大的技术支撑。
本次募投项目的实施具有深厚的市场基础、客户基础和技术基础，符合国家产业政策导向，具有高度的可行性。我们将继续加大投入，优化产品结构，提升产品质量，以更好地满足市场需求，为公司的未来发展奠定坚实的基础。公司在石墨化领域具有深厚的积累，其生产工艺经验已经融入日常生产中，使得公司在该工艺领域拥有显著优势。这种优势不仅提高了生产效率，还降低了生产成本。公司一直在积极改进工艺，不断探索更优化的成本控制方法，以更好地满足客户需求。
公司深入调研了负极材料以及锂离子电池行业，基于对市场和客户需求的深刻理解，明确了主要的技术方向和技术路线，并持续进行技术储备。截至2024年9月30日，公司已经获得了49项授权专利，其中包括12项发明专利和37项实用新型专利。目前，还有多项专利正在审核过程中。
公司与下游知名的锂离子电池厂商进行了深入的技术合作，共同研发新一代人造石墨负极材料。通过交流研发经验，公司不断提升产品的比容量、压实密度和倍率等性能。公司也在不断改进设备和工艺，将新的工艺新装备应用于各个生产环节，包括原材料预处理、造粒、石墨化、炭化等，进一步提升产品品质和生产效率。这些技术和工艺优势使公司在行业中脱颖而出。
凭借多年的生产研发经验和强大的研发能力，公司为募投项目的实施及稳定运行提供了坚实的技术保障。本次募投项目的实施在工艺和技术上是可行的。
四、本次发行对公司的影响分析
年产20万吨锂电池负极材料一体化项目是公司主营业务的拓展，符合国家产业政策和公司未来的整体战略发展方向。项目具有良好的市场发展前景和经济效益。项目建成后，公司将大幅提升锂电池人造石墨负极材料的生产能力，进一步加强主营业务优势。这不仅有助于公司更好地满足客户需求，扩大市场份额，提高公司的市场竞争力，还能降低偿债风险，优化资本结构。
五、可行性分析结论
本次向不特定对象发行可转换公司债券的募集资金投资项目建设符合国家产业发展规划政策，符合公司战略发展目标，具有显著的经济效益和社会效益。公司在技术、人力、管理、资金等资源上具有保障。本次募集资金投资项目的实施将进一步提高公司产品制造水平和产能规模，增强公司竞争力，符合全体股东的利益，具备必要性和可行性。
石家庄尚太科技股份有限公司董事会深信，通过本次募投项目的实施，公司将迎来新的发展机遇，为股东和投资者创造更大的价值。