追逐利益的资本家李嘉诚回马枪

   最近一季度排名前3的公募基金都放开限购了。

   因为公募基金主要赚管理费，主要靠规模，所以都会利用业绩好的时候冲规模。

   任何一个基金经理，历史最大回撤都是挺大的，业绩好的时候，相当于是一个牛市高位，这种时候买入是非常危险的。

   真看好一个人的话，完全可以耐心等待他业绩不好的时候，如果到时你还愿意买，那他可能是真的值得买。

   真正靠谱的方法就是选长期业绩好的基金经理，等他最近6-12个月左右不好的时候买。

   最近虽然跌到一个低位，雷特别多，很多白马股都炸雷，仍然是一个非常容易快速亏钱的阶段，这个时候还是要注意组合带有一定的防守性质，我还是配置部分转债防守，部分期货量化跟股市脱钩。

   等后边再稳一稳，再把部分期货量化和转债的仓位加到股票和基金上。

   ........

   目前茅指数市盈率25.31倍，近2年最低市盈率24.82倍；宁组合最新市盈率55.84倍，近2年最低市盈率53.69倍。

   目前茅指数整体不算贵了，里边有些也相对便宜点了，但还不算特别便宜。

   宁组合整体仍然比较贵，我还是继续回避。

   ........

   发改W召开专题会议，研究加强煤炭价格调控监管。

   煤炭股这轮上涨的核心逻辑是产能不行，需求又比较旺盛。

   这个大逻辑不破坏，估计还会有机会。

   涨的过程中，赚钱太多，伤害了电力公司，也就会有各方面的利益博弈。

   煤炭这个东西目前拿着还行，但也不适合长期持有，毕竟是周期性行业，等这轮经济见底向上一段后，业绩彻底兑现，也就差不多可以撤了。

   同样是低估值高分红，过去大跌的时候也非常多。不能说估值低，就绝对安全一定涨。

   ........

   最近很多明星基金经理又跳出来搞私募了，尤其是一些做新能源的。

   主要是经历了2019年至今的行情后，有一些擅长做消费或新能源的，过去3年业绩很好，现在出来可以募集到很多资金，毕竟大部分客户比较短视。

   这个时候，其实不应该追捧买这种，就像2021年不应该追捧i坤，2022年不应该追捧做新能源之类赛道的。

   其中大部分基金经理其实靠的是行情，离职的普遍把盈利原因归结为自己能力超强。

   最近有一个承非总跳到私募后发行的产品自己跟投4千万。承非总是靠谱的，是有长期盈利能力的。

   他是非常擅长做择时的，现在出来到私募发产品，外加跟投，本身说明也是判断是底部。

   ........

   李嘉诚又现身广州土拍，从英国大笔撤资后冲到越南。

   他是一个资本家，是追逐利益的，可以先不要把他妖魔化，多研究琢磨一下他发家过程还是挺有启发的。

   我专门研究过老李发家过程，很多人喜欢说他是靠老婆、岳父家里支持和背景才做起来的，其实有背景的人多了，做起来的很少，况且他老婆家里也没太太大的背景。

   他是主要靠自己做生意起家，岳父借力不算大，然后靠炒股做大，港股每次股灾跌得不要不要的，他都大笔抄底，然后到下轮牛市高位跑路。

   然后他控制和抄底的公司，几乎以各种垄断经营、收入稳定的港口、电力之类的公用事业为主。

   这次去越南也是一样的逻辑，在一个高速发展的经济体中，买垄断经营的资产。