两个人带崩了A股 到底是谁？

    市场连续调整了两天。

    昨天调整带头杀跌的是天齐锂业，导火索是总舵主的女人；今天杀跌的领头羊就是比亚迪，导火索是太平洋对岸那个老人。

    今天早上媒体传出消息说比亚迪被巴菲特清仓，于是比亚迪暴跌，特别是港股的比亚迪收盘大跌12%。

    关于比亚迪这件事，目前众说纷纭。

    该事件起因是港交所数据显示，比亚迪（12.11HK）2.25亿股在7月11日被转让给花旗银行。由于伯克希尔哈撒韦总计持股2.25亿股，所以大家猜测或许是巴菲特在清仓比亚迪。

    这个股票是伯克希尔哈撒韦转让出的应该没太大疑问，但转让目的目前有两种可能。

    第一，港交所规则变化，实体股票变成电子股票，而电子股票需要通过花旗、摩根士丹利等券商通道持有，所以有一个变更。

    第二，这是减持前的准备，先把实体股票变成电子股票，然后方便减持。也有可能是借券给投行进行对冲。

    中午比亚迪也回复了减持传闻，公司的说法是“我们现在看到的数据是，巴菲特持股目前没有变动。它的持股比例非常大，如果涉及到股份变动，一定会披露。”

    但这种回应没法对应上上面第二种可能，毕竟这可能只是减持前的准备，又或者是公司打算利用一些衍生品对冲部分股价下跌的风险。

    对于比亚迪和天齐锂业这两家公司，我不太想就公司去发表个人的看法，因为这两家公司太受广大投资者喜欢了，一旦说错点的什么，肯定会被骂成狗...

    不过我可以分享下对于锂盐投资和整车投资的一些想法。

    对于锂盐这个赛道，我前期反复分享过我的观点，今年锂盐的上涨，就是类似于2017年底锂资源股的上涨，是一轮中级反弹，目前中级反弹是否结束很难判断。大家可以跟踪下锂资源的价格，目前市场的预期是7月底会开始涨价，8，9月会持续涨价，最高价至少会到60万...如果这个预期兑现大概率反弹就没有结束，但如果这个预期不兑现，就要小心反弹结束了。

    对于明年的锂盐，我的观点还是很清晰的，一方面我不看好明年新能车持续维持超高销量水平，我认为销量增速会下滑，另一方面，我认为在这个价格下，供给只会超预期，不会低于预期，所以我认为明年锂盐价格会在一个明显的下降通道中，如果需求增速下滑比较快，产品价格下跌速度大概率也会更快。

    比亚迪所在的整车赛道，我是看好国产崛起的长期趋势的，我认为国产车崛起的长趋势是会持续演绎的，这些年已经在演绎，未来大概率还会持续。中国从制造大国走向制造强国的标志也在于在汽车这种高能级的复杂工业品中成为全球主要玩家。

    不过国产车也很多，有类似于比亚迪长城长安这种传统车企，也有类似于蔚来小鹏这种新势力，还有类似于小米华为这种新玩家，谁能真正跑出来我也不知道。

    目前投资整车企业更多还是一个爆品的品类逻辑，谁能制造爆品，谁就能实现当年股价的大涨。

    比如去年的长城，今年的比亚迪，本质上都是这个逻辑。

    但如果要长期投资，或者要追高，我们需要思考爆品逻辑是否可以持续，长城去年有爆品，今年是否还能有，比亚迪今年有爆品，明年这种爆品逻辑是否可以延续。

    如果不能持续推出爆品，股价也就很难维持高估值。

    投资比亚迪也好，长城也好，理想也好，我们需要想清楚的是这个问题，如果相关公司估值很低，那只需要预判未来会有爆品，如果相关公司估值很高，需要想的就是持续生产爆品的能力。