两会行情提前展开 半导体概念再迎机遇

　　摘要周四指数小幅高开后震荡上行，午后在高位横向震荡，收盘上涨1.33%。行情在假期之前提前启动也能看出资金对于节后行情乐观的态度，北向资金依然处于休市状态，在五一之后有望跑步进场。轻仓投资者节后应该积极布局当前行情。半导体概念再迎机遇。个股方面捷捷微电与中芯战略合作，高端器件业务驶入快车道。泰晶科技下游需求逐步回暖，晶振龙头潜力十足。

　　行情提前启动。周四指数小幅高开后震荡上行，午后在高位横向震荡，收盘上涨1.33%。市场成交量跟前一交易日相比明显放大，不过累计成交不足7000亿，仍旧维持在低位。个股30日全面复苏，涨幅超过5%的个股家数超过400家，跌幅超过5%的个股数量在50家左右。行情在假期之前提前启动也能看出资金对于节后行情乐观的态度，北向资金依然处于休市状态，在五一之后有望跑步进场。轻仓投资者节后应该积极布局当前行情。

　　投资者仍有上车机会。从历史数据来看，两会前夕市场上涨概率较大，而这一阶段对于政策预期的炒作会成为市场的主流。从今年的情况来看，新基建、大消费会是两会讨论的重要议题，相关的机会投资者要提前布局。目前轻仓的投资者也不要着急进场，从今日指数的表现来看，5月初还有上车的机会。从技术上看，上方60日均线是午后明显的压力，下方2831点的跳空缺口也是接下来市场的隐患。今日的成交量并不是明显的放量，节后回补缺口的过程就是投资者进场的机会。

　　半导体概念再迎机遇。半导体概念今日表现强势，科创板个股沪硅产业涨停，兆易创新、长电科技、通富微电等个股涨停。半导体走强跟华为海思的消息有关，据国外媒体报道，市场调查机构CINNO Research发布的最新月度半导体产业报告显示，2020年第一季度，华为海思的智能手机处理器出货量在国内市场超过高通，位居第一。国产替代一直是科技股投资的重要逻辑，前期龙头经过长时间调整之后近期再度爆发，比如兆易创新在今天启动之前，已经有一个月的低位震荡，而这些龙头公司很可能会迎来第二波主升行情。

　　捷捷微电与中芯战略合作，高端器件业务驶入快车道。公司与中芯集成电路制造(绍兴)有限公司签订战略合作协议，双方同意建立长期战略合作关系。中芯(绍兴)(SMEC)的技术和管理团队已经在MEMS、IGBT和MOSFET领域深耕十多年，能够为客户提供完整的工艺平台。公司新的设计团队来自行业全球领先厂商，具备丰富的产品方案设计能力和器件设计能力。二者珠联璧合，将使得公司在IGBT和MOSFET领域的步伐进一步加快。功率半导体的技术核心设计和工艺缺一不可，SMEC与公司的战略合作将推动高端器件业务发展驶入快车道。

　　泰晶科技下游需求逐步回暖，晶振龙头潜力十足。国内晶振龙头企业，竞争优势明显泰晶科技是一家专业从事石英晶体类电子元器件及其设备研发、生产的国家级高新技术企业。公司核心产品为各型号音叉晶体谐振器和SMD高频晶体谐振器，广泛应用于资讯设备、移动终端、网络设备、汽车电子、消费电子、小型电子、智能应用产品等物联网多层次应用。下游需求回暖，利好晶振龙头企业根据CS&A预测，2019全球频率元件产值为33亿美元，其中石英晶体谐振器产值为18.28亿美元。频率元件年销量约185亿颗，其中石英晶体谐振器销量达164.45亿颗。随着我国全球产业大国的地位不断凸显，下游电子类产品的需求增长对石英晶体谐振器行业将形成长期利好。公司各类型晶振产能预计可达35亿颗，且目前在手订单充足，业绩有望迅速释放。

　　风险提示以上内容仅代表个人观点，市场有风险，投资需谨慎。

　　(作者毕然 执业证书A0680618110001)