东亚前海策略：预计新一轮一致预期的形成将在

　　格隆汇9月5日丨东亚前海策略团队认为，中期来看，随着海外联储缩表年内落地，国内经济下行压力逐步显现，央行推动信贷投放，宏观环境的拐点有望在四季度中后期出现。从A股市场来看，随着四季度大型IPO逐步落地，市场流动性预期趋于缓解，三季报后市场有望对成长板块中期盈利趋势形成新的一致预期，也将推动成长板块盈利预期修复，市场风格也有望在年末重回主线。行业配置上，积极布局政策支持的低估值产业。建议关注1)伴随全球农产品供需缺口扩大，政策利好叠加行业巨头上市短期催化，种植业和养殖业为代表的农业板块有望迎来景气上升；2)关注国内财政刺激加码过程中，工程机械、电力电网等行业投资机会；3)产业景气度上升，叠加政策支持的军工行业。主题关注横琴新区、氢能产业链和碳中和等。