新能源赛道股再度活跃 A股指数反弹

　　连续数日回调之后，昨日A股终于止跌反弹。截至收盘，A股三大指数全部收涨，沪指涨0.22%，深证成指涨0.69%，创业板指涨0.7%。盘面上，以光伏、新能源车、锂电池为代表的赛道股再显强势，保险、银行等权重板块则集体走弱。

　　近期，沪深两市成交额持续萎缩，昨日两市成交额进一步缩减至6510亿元，存量博弈特征明显。

　　光伏、风电板块反弹

　　昨日，光伏概念股全天走强，钧达股份涨停，海泰新能、固德威、晶科能源纷纷跟涨。消息面上，9月19日“光伏茅”隆基绿能宣布，其自主研发的掺镓P型硅片制备的硅异质结电池（P-HJT）获得效率新突破，将硅异质结电池转换效率推高至26.12%，较半年前的25.47%上升0.65个百分点。

　　中银证券表示，HJT电池转换效率迭创新高，产业化快速推进，成本下降路径清晰，在性价比拐点到来后，有望成为下一代主流技术路线。

　　中泰证券表示，随着太阳能电池盈利情况改善，2022年至2023年将迎来电池扩产的上行周期。从需求端来看，预计2022年全球新增装机量约240GW，按照80%产能利用率计算，对应电池片需求约300GW，而目前电池片产能缺口大约为150GW。

　　昨日风电设备板块也表现活跃，振江股份涨超6%，明阳智能、大金重工、海力风电等涨幅居前。机构表示，受疫情和季节性因素影响，今年上半年风电市场增速较去年同期下滑，看好下半年风电装机需求改善。

　　国融证券表示，今年上半年风电招标量约50GW，全年有望达到100GW。预计全年装机规模可达到50GW至60GW，下半年有望迎来装机高峰。此外，以铁矿石为代表的商品期货价格下跌，以及风机价格普遍企稳，有望带动风电板块盈利回升。

　　汽车零部件板块掀涨停潮

　　昨日，汽车零部件板块表现活跃，一体化压铸方向领涨。湖南天雁、正裕工业、广东鸿图等多股涨停，文灿股份、正强股份、常青股份等涨超7%。

　　国家发展改革委19日表示，下一步将认真落实新能源汽车产业发展规划，持续促进新能源汽车产业高质量发展。此外，中国汽车工业协会近日披露的数据显示，今年1月至8月新能源乘用车国内零售达326.2万辆，同比增长119.7%。8月新能源汽车产销再创历史新高，分别完成69.1万辆和66.6万辆，同比增长1.2倍和1倍。

　　海通证券表示，未来随着新能源汽车向智能化和数字化转型，新能源车产业发展有望从硬件制造逐渐转向软件和生态，新能源车产业链的景气趋势还未结束。

　　成长股反弹能否持续

　　经历阶段性调整后，昨日成长股迎来了久违的反弹，后市能否持续表现呢？

　　海通证券表示，从景气对比和稳增长政策力度分析，市场风格难以大变，市场企稳路径可能是“价值搭台、成长唱戏”。

　　东方财富证券策略分析师曲一平表示，从渗透率角度来看，新能源赛道依然存在广阔的发展空间，目前光伏风电在能源结构中合计渗透率为26.72%，2025年有望达到32.7%以上，储能渗透率有望从目前的4.2%提升至2025年的6.13%以上；新能源汽车目前渗透率为28.3%，2025年有望达到47%以上。

　　也有机构更看好价值风格，国海证券表示，在过去12年中，价值板块有9年能够在四季度相对占优。此外，当前价值板块绝对估值水平及拥挤度均显著低于成长板块，防御属性较强。