机械行业:油服行业复苏值得期待,工程机械景气度

　　机械行业观点:(1):首台大功率燃料电池发动机点火

　　车载微信指日可待。10月13日,中国一汽首台红旗自主燃料电池发动机在嘉兴成功点火,打破了国内50kW级乘用车用燃料电池发动机成功点火的空白。建议重点关注【、】、英搏尔。(2)半导体设备:华力二期12英寸工艺生产线投产,5G大潮推动万物互联应用逐步落地。“909”升级、国家“910”工程落地项目--华力二期12英寸先进工艺生产线于10月18日举行了正式投产大会。华虹的芯片制造能力实现了从0.5微米到14纳米(研发)各工艺节点的全覆盖。5G已蠢蠢欲动,将带来电子及其上下游产业的新一轮升级和市场机遇。为迎接5G所带来的消费电子产业升级的市场机遇浪潮,进一步扩大新时代“上海制造”的影响力,促进新型显示上下游产业链的整合发展,上海金山举办了2018国际新型显示与智慧互联大会暨第二届“金水湖”论坛。建议重点关注北方华创、长川科技。(3)工程机械:前三季度GDP同比增6.7%,经济运行总体平稳。前三季度国内生产总值650899亿元,按可比价格计算,同比增长6.7%。分季度看,一季度同比增长6.8%,二季度增长6.7%,三季度增长6.5%。前三季度国民经济运行在合理区间,保持总体平稳、稳中有进发展态势。前三季度,全国固定资产投资(不含农户)483442亿元,同比增长5.4%,比1-8月份加快0.1个百分点。随着国家各项“稳增长、稳投资”政策的陆续出台,固定资产投资有望提速,基建领域有望直接获益,建议重点关注三一重工、徐工机械、恒立液压。(4)油服:布伦特原油价格高位震荡,油服行业复苏值得期待。根欧佩克秘书长表示石油市场能保持充足的供应,但不确定性越来越大,任何无法控制的因素都在影响市场,包括地缘政治、自然灾害、技术突破等;由于勘探投资较少,全球闲置产能也在减少,若闲置产能不足以抵消利比亚和委内瑞拉的供应中断,石油价格将一直呈上升趋势。国际能源署下调了今明两年全球石油需求增幅预估,这给油价带来了下行压力。本周布伦特油价在80美元的高位震荡,油价保持在较高水平,油气勘探开发的力度不断加大。建议关注杰瑞股份、通源石油。

　　上周行情回顾:机械设备板块指数下跌3.19%

　　上周(2018.10.15-2018.10.19)机械设备行业指数下跌3.19%,跑输沪深300指数2.06个百分点,跑赢中证500指数0.32个百分点,跑输创业板指数1.73个百分点,整体表现在28个行业中涨幅排名第13。上涨行业3个,分别是非银金融(1.22%)、银行(0.76%)、计算机(0.69%),其余25个行业下跌,跌幅最大的5个子板块分别是休闲服务(-7.49%)、有色金融(-5.93%)、化工(-5.47%)、采掘(-5.16%)、汽车(-4.57%)。

　　风险分析:1、国内固定资产投资不达预期,导致下游企业对中游机械设备投资不足,使得机械板块订单及业绩增速低于预期。2、重点领域政策落地低于预期,致使下游行业增速放缓、对中游机械设备投入不足。