江粉磁材并购重组过会 消费电子业务实现协同发

　　12月6日， 发布公告,称收到中国证监会的通知，公司发行股份购买资产暨关联交易事项获得有条件通过，这也是今年第一家披露借壳方案并年内成功过会的上市公司。本次交易方案显示，江粉磁材拟向领胜投资、领尚投资、领杰投资发行股份购买其合计持有的领益科技100%的股权，交易作价207.3亿元。交易完成后，江粉磁材将持有领益科技100%的股权，上市公司实际控制人变更为曾芳勤。

　　领益科技承诺丰厚利润回报

　　领益科技自设立以来，专注于消费电子产品精密功能器件的设计、研发、生产与销售，凭借多年的行业服务经验和技术积累与国内外众多知名终端品牌商保持密切合作，可为客户提供“一站式”高精密、小型化零部件，是一家集消费电子金属结构件、内外部功能性器件、粘胶与屏蔽件于一体的综合供应商。

　　领益科技的主要产品定制化程度高，具备协同客户共同开发、设计产品的能力，掌握了模切、冲压、CNC加工、紧固件加工等精密功能器件所需的全制程工艺能力。领益科技及其境内下属子公司在中国境内已取得专利证书的专利共计145项，子公司深圳领略、东莞盛翔、苏州领裕、东台领胜城被评为“高新技术企业”。在消费电子精密功能器件细分行业，领益科技凭借研发、生产、管理、技术和规模等优势，主要客户包括苹果、华为、OPPO、VIVO、朵唯等消费电子终端品牌及富士康、绿点科技、、伯恩光学等专业组装厂、代工厂，拥有优质的客户资源。

　　伴随下游消费电子行业智能化、精密化的发展趋势，精密功能器件产品市场需求旺盛，而领益科技通过多年积累，维持了良好的发展势头。2014-2016年度和2017年1-6月份归属于母公司所有者扣除非经常性损益后的净利润分别为13414.07万元、25337.46万元、81525.27万元和47666.52万元。领益科技全体股东承诺在2017-2019年实现的合并净利润(扣非后)分别不低于114711.77万元、149198.11万元和186094.62万元。

　　本次交易完成后，江粉磁材将持有领益科技100%的股权，上市公司的盈利能力得到加强的，领益科技将拥有A股资本市场运作平台，能够通过融资、并购等方式实现跨越式发展，进一步提升领益科技业务规模，扩大在消费电子精密功能器件领域的优势。

　　江粉磁材消费电子业务再突破

　　领益科技借壳江粉磁材与单纯意义上的借壳并不完全一样，本次交易中，江粉磁材原有资产没有进行置出的操作。领益科技专注于消费电子产品的内外部精密功能器件的研发与生产，目前已经在智能手机、平板电脑、笔记本电脑的精密功能器件方面占据较大市场份额，通过和江粉磁材原有的磁性材料业务、触控显示屏业务和精密结构件业务相结合，可实现业务协同效应。

　　江粉磁材在2014年以前，主营业务为磁性材料的研发、生产和销售，是一家专业生产铁氧体永磁、铁氧体软磁、稀土永磁等电子元件材料的企业，是目前国内铁氧体磁性材料元件大型制造商之一。2015年，江粉磁材通过收购帝晶光电100%股权，进入消费电子零部件产业链，拓展液晶显示模组、触摸屏、触控显示一体化、LCD镀膜等业务，进入消费电子产业链。江粉磁材随后于2016年收购东方亮彩100%股权，拓展消费电子产品的面壳、底壳、电池盖等业务，进一步拓展了公司在消费电子精密结构件产业的布局。目前，江粉磁材已经逐渐由单一的磁性材料产品供应商，转变为磁性材料业务与消费电子业务并行的双主业上市公司。

　　帝晶光电、东方亮彩与领益科技的产品均主要应用于智能手机等消费电子产品，下游应用领域相同，并各自在所在产品领域形成了独特的竞争优势和稳定的客户群，但客户群重合度低，互补性强。本次重组完成后，江粉磁材可在2015年、2016年重组的基础上，整合各家公司的客户资源和产品线，逐步实现将一方的产品导入到另一方的客户体系，一方面可扩大帝晶光电、东方亮彩和领益科技的客户群，另一方面为客户提供打包采购服务，使江粉磁材成为客户的一体化、一站式供应商。

　　通过并购领益科技，江粉磁材将注入盈利能力强、成长性高的优质资产，扩大上市公司在消费电子产品零部件领域的优势，有利于公司抓住移动消费终端快速增长的契机，提高资产质量，并随着企业资产规模、业务规模扩大，提升未来的盈利能力。